个人投资-详解 个人投资(Personal Investment)目录 1 什么是个人投资 2 个人投资生命周期[1] 3 个人投资的投资目的[2] 4 影响个人投资报酬的因素[2] 5 个人投资的投资报酬衡量[2] 6 个人投资的风险及其规避措施[2] 7 参考文献什么是个人投资 个人投资是指社会个人或本企业内部职工以其个人合法财产投入企业而形成的个人资本金个人投资生命周期[1] (1)个人投资生命周期概念 在人的一生中，收入水平与支出水平通常是不一致的，形成了周期性的变化规律，这称为个人投资生命周期在整个周期中，收入曲线与消费曲线呈现不同的变化规律这种收入和消费的变化规律使个人投资表现出不同的特点，而且对每个时期的投资活动也会有不同要求，因此，不同时期的投资策略和原则就有很大不同 (2)生命周期与投资策略 1.积累阶段 积累阶段是指人们开始工作直到中年时期，这一阶段的主要特点是人们的收入除了应付日常消费开支以外，需要为将来的各种类型的消费积累资金这类将来的消费既包含需要逐步积蓄到一定资金额后才能购买的大额消费品，如购买房屋的首付款、各类家庭置业消费品等；也有在可以预期的将来出现的消费，如育儿消费、教育消费、养老消费等；还有一些无法完全预期但有可能出现的消费开支，如大额医疗消费、各种意外事件所产生的费用等。
因此，人们这一阶段的财务安排和投资计划对整个人生具有重要的影响，安排得当，可以使个人和家庭生活的幸福得到一定的保障；安排不当，则使个人和家庭生活受到客观经济条件的制约，一定程度上影响个人和家庭生活的幸福由于这一阶段人们对投资收益的期望较高，同时又有将来的收人能力作为保障，通常这一阶段投资的主要特点为人们更倾向于长期的风险程度较高的投资，以保证获得比平均投资收益率更高的投资收益率，通过投资改善个人和家庭的生活水平 2.匹配阶段 匹配阶段是指人们职业生涯的中间时期开始直到退休，即从中年时期到老年时期这一阶段的初期，人们的收入除了应付日常消费开支以外，主要支付积累下来的各类债务，例如，住房抵押贷款、汽车贷款、子女的教育费用等这一阶段的后期，许多家庭已经付完各种债务，开始为将来退休后的生活和房地产投资等作投资计划，以保证将来更高的生活质量人们这一阶段的财务安排和投资计划主要影响后半生和后代的生活水平，对投资收益的期望收益较积累阶段有所降低，其也没有将来的收入能力作为保障因此，这一阶段投资的主要特点为人们倾向于中长期的中等风险程度的投资品种，以保证获得更加稳定的投资收益率，而不愿意冒更大的投资风险，以免影响个人和家庭的生活水平。
3.开支阶段 开支阶段是个人投资生命周期的第三阶段从人们退休开始，这一阶段的主要生活费用由三部分组成：第一部分来源于社会福利，即按照社会保障体系给退休人员所提供的公共福利；第二部分为退休人员所在企业和退休人员自己在工作期间所累积的养老金；第三部分为退休人员先前的投资所产生的收益这一阶段的财务安排和投资计划的显著特点是，人们投资的最主要目的是为了保值而不是收益，以保证原先的投资不受损失，低风险投资品种成为投资首选他们努力争取保证原有的生活水平和生活质量不受财产损失和通货膨胀等因素影响而下降通常这一阶段投资的主要特点为人们更倾向于长期的风险程度较低的投资，同时又必须被动地参与一些风险投资以保证投资收益率可以弥补通货膨胀所带来的资产损失 4.馈赠阶段 馈赠阶段是每个人人生的最后阶段作为投资生命周期的第四阶段，这一阶段人们的生活开支和剩余财产相比有所下降由于未来的不确定性的下降，这一阶段人们开始把剩余资产赠与亲戚、后代或朋友由于遗产税的原因，这一阶段的财务安排和投资计划的显著特点是，人们投资的最主要目的是为了避免高额税收，建立信托计划、信托基金是这一阶段投资的主要形式 (3)生命周期与投资形式 由于不同的投资生命周期对投资要求不同，因此，相应地要选择不同的投资形式满足投资要求。
按不同角度有不同的分类 1.按照投资的性质分，可分为权益性投资、债权性投资和混合性投资 权益性投资是指为获取另一企业的权益或净资产所作的投资，这种投资的目的是为了获得另一企业的控制权，或为了实施对另一企业的重大影响，或为了其他目的；债权性投资是指为取得债权所作的投资，这种投资的目的不是为了获得另一企业的剩余资产，是为了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息；混合性投资往往表现为混合性的证券投资，是既有权益性质又有债权性质的投资 2.按照投资的对象可分为股权投资、债券投资，房地产投资和其他投资 股权投资是指通过购买股票以及出资获取股权证或出资证明书，而取得股份制企业的所有权所进行的对外投资；股权投资主要包括直接投资和间接投资两种投资形式债券投资是指通过购买债券的方式进行的对外投资债券按其发行者划分，可分为国家债券、企业债券和金融债券房地产投资是指为取得购房后再出售的价差效益而对房地产进行的投资其他投资是指除股权投资、债券投资、房地产投资以外所进行的对外投资，一般指联营投资 3.按照投资对象的变现能力可分为易于变现的投资和不易于变现的投资 易于变现的投资是指在证券市场上可以随时变现的投资；不易于变现的投资是指不能轻易在证券市场上变现的投资，这类投资通常不能上市交易，要想将其变现并非轻而易举。
4.按照投资对被投资者的约束关系分类可分为控制性投资和非控制性投资控制性 投资是企业出于经营与竞争的需要，谋求能对被投资企业经营决策和财务决策施加重大影响而进行的权益性投资；非控制性投资是指没有达到足以对被投资企业经营决策和财务决策施加重大影响或获得控制的份额的权益性投资，以及根本不具有控制作用的债权性投资 5.按照投资的目的、可变现性及回收期分类可分为短期投资与长期投资 短期投资指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资；长期投资指短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资 综上所述，不同投资形式有不同的投资特征，即风险与收益各不相同为此，应结合不同投资生命周期的投资要求和不同投资形式的风险收益特征，选择满足特定投资阶段投资要求的投资品种个人投资的投资目的[2] 投资的日的是使投资的净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)最大化即在风险相同的条件下，追求最大可能的收益；或在收益既定的条件下寻找最低风险的投资：就十人投资者来说，投资的门的是多种多样的主要有以下几种： (一)本全安全性与避免通货膨胀造成的损失 本金安全是投资者的主要门标。
只行本会安全了，才能借以取得收入和谋求增长：本金安全，不仅指维持原有的投资资金．而且还包含保持本金的购买力，防止因通货膨胀而导致本金的贬值：因此．要保持本金的安全．应购买奉金偿还有安全保证、在巾场上容易脱手且价格稳定的证劵一般而言，政府债券、优良企业债券符合奉会安全的要求；但在实际购买时，并不这么简单如长期债券，虽然收入固定，但因期限长无法弥补响头力贬值的损大：外国政府债券，由于政治、军事等吁因也会有本会偿还与否的风险：企业债券存在个业倒闭、破产、改组、合并等风险在意资金安全的投资者希望本金能不受损失地拿回来行人认为在银行仃款足达到本金安全的最好投资手段但是，如果通货膨胀高涨，这些貌似安全的饯难免全贬值，丧失原来的购买力，这就是购买力风险所以，本金安全往往与通货膨胀不可兼得； (二)收入的稳定和资本增值 稳定的收入和资本增值是扶利的动机，稳定的当前收入比不确定的未来收入对投资者更有吸引力对低收入的投资者来说，他们需要用投资收入来补充其他收入来源的不足，因而更关心当前(每期)收入的可靠性和稳定性稳定的收入主要来自于债券利息和股息，因此它们大多选择固定收人的证券，如资信好、经营情况良好的大公司股票。
这类股票一般股息高且稳定，又有增值前景；或者投资于质量高的债券；另外，公用事业股票，其股息稳定且可靠，也是合适的投资对象 资本增值是个人投资者的共同目标对股票投资者来说，可通过两种途径达到目的：一是将投资所得的股息、利息再投资，日积月累，使资本增加这种办法适合于收入较高的投资者他不需要靠经常投资收入来维持家庭开支二是投资于增长型股票，通过股息和股价的不断增长而增加资本价值；但这种股票价格波动大，虽然有获得资本增值的好处，也有遭受股价下跌的风险这种方法适合于在财力上和心理上都有承受风险能力的投资者对于这两种方法不同的投资者有不同的选择一般来说，资本增值的目的在短期内不易达到，投资者需要作长期打算而对邮币卡、古董等收藏品的个人投资者来说，收入的稳定与资本增值往往是不可兼得的这类投资晶一旦出售转让，往往可以获得可观的投资收益，但这通常需要等待较长的时机，不易于在短期内获得经常性的稳定收入 (三)流动性 流动性是指将投资资产变换为另一种资产而未受到损失的可能性，有时又称为变现性每个投资者在管理自己资产的时候，都要考虑应付不时之需，因此在做投资决策时要考虑满足流动性需要，保持一部分流动性强的资产。
流动性与收益成反比，因此投资短期债券的流动性强，但收益相对也较低通常，储蓄存款、股票、债券的流动性都很好，而房地产和收藏晶的流动性则较差 (四)多样化 在投资活动中，由于边际效用递减规律的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而是将资金适时地按不同比例，投资于若干种风险不同的证券，建立多样化的合理的资产组合，以达到降低风险的目的在选择证券种类时，既不能过多，也不能过少证券种类太少，达不到分散风险的目的，当某种证券价格下跌时，对整个组合收益影响很大；但若组合种类太多，好坏相抵，整个组合收益反而不高，而且种类过多，也不易分析和调整管理据专家分析认为，分散程度以15-25种最为合适 (五)参与决策管理 少数资本实力雄厚的大投资者会通过大量购买某公司股票宋达到控制、操纵这家公司的目的，或是达到参加股东大会、参与决策管理的目的但对大多数中小投资者来说，这种观念是非常淡薄的，股票越来越被人们当作金融商品来对待而不是当作所有权的象征 (六)管理的便利性 对有些人来说，投资并不是他们生活中最重要的事，他们不想花太多时间、精力在投资上，因此，投资管理的便利性对他们而言就很重要这类投资者一般不愿花太多的时间和精力进行投资，但是希望获得本金的增值，他们一般会聘请投资机构或咨询机构替他们操作，或选择不需投注太多心力的投资工具(如储蓄、债券等)，同时避免介入价格变动太大、太快的投资工具。
影响个人投资报酬的因素[2] (一)时间 在其他条件相同的情况下，时间的长短与获利成正比因而会有“长期投资是赢”一说尤其当我们以闲置资金进行投资时，时间还可以带来利滚利的效果，更可以扩大财富的积累获取高报酬一般有两条途径：一是从事高风险高报酬的短期投资；一是进行低风险但获利高于一般平均的长期投资前者有损失本金的危险，后者把一切交给时间，等着收获其实，谈到投资时间，还有一点十分重要，那就是掌握现在如果投资者手中有充裕的闲置资金，就应该立即进行投资有些投资者总是犯有“再等等，以后再投资”的毛病，结果丢失了时间可以积累财富的功能 (二)通货膨胀 通货膨胀是经济社会中不可避免的现象自从人类有货币流通以来，它几乎是无时不在，无所不在通货膨胀的影响之一是削弱货币的购买力 消费物价指数是考察通胀率的一个重要指标，2003年我国物价指数总体上涨了1.2％，2004年预计涨幅在2.2％。