首都经济贸易大学硕士学位论文高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究姓名：王毅申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：刘仲文20080301首都经济贸易大学硕士学位论文 高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究 -第 1 页- 摘 要 摘 要 在信息化时代的今天， 高新技术企业已逐渐成为推动我国国民经济快速发展的重要力量，在为其他诸如传统制造、服务等行业的发展所依赖的技术创新提供强有力保证的同时，其自身的发展也越来越受到整个社会的关注，从更长远的角度来看，这个行业的发展程度不仅从根本上影响着这个国家的科技发展，另一方面也决定着该国的经济增长方式是否可持续、 产业结构和国民收入水平是否合理以及在国际上的综合竞争力 随着高新技术产业的不断崛起，其在国民经济中地位也越来越重要不可否认，高新技术企业上市公司的不断壮大不仅对整个高新技术行业的发展起着“导航标“的作用,同时也对我国经济增长、社会进步与提高综合国力具有重要意义国内外实践表明，伴随着高科技产业的迅速发展，高科技产业除了遵循产业发展的一般规律外，还有其自身的特殊规律，其中人力资本上升为产业发展的第一生产要素就是一个突出的表现。
从高新技术产业的特点可以看出，它与传统产业最大的区别在于，它是建立在知识基础之上的，是知识技术密集型产业尤其是近年来国外的一些实证研究都从不同侧面证明：决定一个国家、地区乃至一个企业高新技术发展状况的最主要因素，不是物质资本的数量和质量，而是与人力资本潜力发挥相关的制度安排和文化传统等社会因素 毫无疑问， 如何挖掘和激发高新技术企业创新型人力资本产权所有者的可持续创新能力，以实现其自身价值和企业价值、社会价值的完美结合，促进三者的最大化效应已经成为该类型企业人力资本合理配置和有效激励的关键着眼点 鉴于此，本文将以高新技术企业人力资本为研究对象，运用人力资本产权理论、人力资本激励理论以及企业生命周期理论以及心理学等学科的相关理论，结合目前我国企业人力资本激励机制中存在的问题，以人力资本、企业生命周期和创新型激励模式（股权激励）等研究为基础，从管理层和员工两个不同视角探讨高新技术企业人力资本产权激励的实际效果， 从而找出现实中构建出科学合理系统的企业人力资本产权激励机制的渠道，以确保其可持续创新能力的不断开发，最终通过人力资本产权结构的最优化和激励效果的最大化从根本上推动高新技术企业的战略性可持续发展。
关键词: 关键词: 高新技术企业 人力资本产权 激励机制 首都经济贸易大学硕士学位论文 高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究 -第 1 页- ABSTRACT During the era of knowledge economy, the high-tech enterprises have gradually become the engines to improve our national economy, such as providing with technological innovation for traditional manufacturing or service industries. Meanwhile, the high-tech enterprises are receiving more and more attention from public. In long run, besides contributing to national technological development, the high-tech enterprises are one of main elements to measure the sustainability of economy growth, the suitability of industry structure, the rationality of national revenue, and the international competitive competency of the countries. The high-tech industry is playing a more and more vital role in national economy, with its rapid development. The emergency of public listed corporations among high-tech enterprises is the navigation for the industries and stirs our countries economy growth, social development, and national power improvement. Domestic and foreign practices suggest that in addition to conforming to the common principle of industry development, the high-tech industry should have its special principle that human capital has climbed up to the first productive element with the industry rapid development. From the industry characteristics, the most differentiation between high-tech industry and traditional industry is that the former is established on the basis of knowledge and belongs to knowledge and technology focused industry. Especially from recently foreign researches, it is the social elements, such as institutional arrangement and cultural tradition related to potential exertion of human capital, but not the quantity and quality of material capital, that determine the development degree of a country, an area, and even the high-tech field. Without doubt, it is critical to appropriate location and effective stimulant of human capital in high-tech industry to carry out how to explore and inspire the sustainable innovation of those who own the human capital in high-tech enterprises, and how to realize the integrity and self-value, enterprise value, and social value. In view of those above, the paper will concentrate on human capital of high-tech industry, use theories on human capital property rights, human capital incentive effects, enterprise life cycle, and psychology for reference. In addition, combined with those problems lying in human capital incentive mechanism of our national 首都经济贸易大学硕士学位论文 高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究 -第 1 页- enterprises, based on researches on human capital, enterprise life cycle, and innovative incentive model (incentive effects of executive stock options), the paper will discuss the practical effects of high-tech enterprise human capital property rights incentive from the views of both management level and employees, to find the way of building scientific and systemic channel for human capital incentive mechanism, to ensure the continuous invention of sustainable innovation, and finally to push the strategic sustainable development of high-tech enterprises by optimal human capital property right structure and maximum incentive effects. Key word: high-tech enterprise； human capital property rights； incentive mechanism 独 创 性 声 明 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的《高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。
尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料 作者签名作者签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 关于论文使用授权的说明 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、 使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： 作者签名： 导师签名： 导师签名： 日期： 日期： 年 年 月 月 日 日 首都经济贸易大学硕士学位论文 高新技术企业产权化人力资本的股权激励效果实证研究 第 1 页 共 9 页 1 引 言 引 言 1.1 选题背景 选题背景 随着信息化时代的到来， 高新技术企业已经逐渐成为推动我国国民经济快速发展的重要力量，在为其他诸如传统制造、服务等行业的发展所依赖的技术创新提供强有力保证的同时，其自身的发展也越来越受到整个社会的关注，从更。