2023 年能源汽车产业链分析报告(此文档为 ，可任意修改编辑！〕2023 年 3 月10目 录一、能源汽车产业概况 51、能源汽车概述 52、能源汽车进呈现状 63、电动汽车进呈现状 94、中国电动汽车进呈现状 10二、电动汽车产业链的核心在于电机、电控和动力电池 121、电动车产业链概述 122、核心技术：电机、电控、动力电池 13三、动力电池：把握龙头，尽享成长收益 141、能源汽车：政起舞，锂离子电池 CAGR 或达 50%以上 152、正极三元材料崛起 173、负极材料石墨负极是主流，国内产能快速扩张 215、电解液市场中日韩三国垄断，国内集中度有所提高 246、国外厂商垄断，国内隔膜企业奋力追赶 267、行业龙头公司是动力电池子行业抱负的投资标的 27四、电机：电动汽车的“心脏” 291、电动车电机市场将引领整个电机行业的大进展 292、三类企业逐鹿电动汽车电机市场 31五、电控：电动汽车的“大脑” 32六、充电桩：电动汽车互联网的入口 351、我国充电桩根底建设尚不完善 352、充电桩供给商八仙过海，各显神通，力图解决盈利模式难题373、看好在地方政府布局广泛、以及开发具有难以替代性产品的公司 39七、能源汽车行业重点企业简况 391、能源汽车行业将是将来长期投资主题 392、重点公司 40（1） 东源电器：转型动力电池龙头 40（2） ST 路翔：扭亏转型进展时，锂业为基多元进展 40〔3〕正海磁材：钕铁硼永磁材料+电机驱动系统，奠定电动汽车电机领先地位 41（4） 大洋电机：收购上海电驱动，强强联合，打造电动汽车电机驱动系统行业龙头。
41（5） 卧龙电气：被低估的电机行业龙头，聚焦工业 40 41（6） 特锐德：互联网模式充电桩运营龙头，抢占市场兵贵神速41（7） 易事特：立足 UPS，进军能源发电设备和电动汽车充电运营 42（8） 奥特迅：拥有大功率充电核心技术的充电整体方案供给商42（9） 科陆电子：领先能源互联网产业，充电桩建设加速 42环保催化+制造强国战略双驱动，能源汽车产业链料将进入快速进展期作为潜在需求最大的国家，2023 年我国能源汽车销量仅占全球的 14%，将来增长空间巨大今年 1~5 月我国累计生产能源汽车 54 万辆，同比增 3 倍，估量短期销量的高速增长将成为常态电动汽车的核心技术在于动力电池、驱动电机与电控系统，提升这些核心技术的工程化和产业化力气是中国制造强国战略的核心所在在环保及制造升级的政策推动下， 估量能源汽车中上游产业链将成为受益最快的子行业，相关标的有望迎来绝佳的成长性投资时机动力电池具备规模效应，可搭配完善 BMS 系统的龙头企业料将享受行业红利锂离子电池目前占整车本钱的 40%左右， 其价格在很大程度上左右着 HEV、EV、PHEV 的普及程度日本机构 NEDO 估量 2023 年锂电池的价格将下滑十倍至 2 万日元/kWh〔约 1 元 RMB/Wh〕，而目前我国主流锂电池厂商售价已到达 2 元/Wh，价格下降很快。
在这种状况下，具有规模效应的龙头公司料将渐渐提升市场集中度，并有力气搭配完善的BMS 系统提高附加值电机/电控规模为王，与相关供给商深度合作的厂家有望抢占更多的市场份额目前整车厂商在相关领域具有资金及设备优势，但由于竞争环境难以做精做专目前市场上更可行的方式应该是工业电机厂商与专业电动汽车电控厂商合作，后者利用多年来对汽车驱动系统应用的争论、测试，供给先进的设计，电子模块，交由前者生产，发挥规模效应，降低本钱，快速抢占市场充电设施与运营：能源互联网入口虽好，但仍需完善充电桩建设始终是制约电动汽车进展的主要瓶颈之一，近两年优待政策吸引了众多公司参与其中多数公司是利用自身技术、地理优势，开发本钱易控的产品，只有少数公司在全国范围内布局多个城市开拓市场，并开发出充电运营等更加长远的商业模式我们更看好快速全国化布局且利用互联网开发运维以及拥有技术壁 垒的企业一、能源汽车产业概况1、能源汽车概述能源汽车是指承受格外规的车用燃料作为动力来源(或使用常规的车用燃料、承受型车载动力装置)，综合车辆的动力把握和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有技术、构造的汽车能源汽车包括混合动力汽车(HEV)、纯电动汽车(BEV，包括太阳能汽车)、燃料电池电动汽车(FCEV)、氢发动机汽车、其他能源(如高效储能器、二甲醚)汽车等各类别产品。
2、能源汽车进呈现状进展能源汽车，实现汽车动力系统的能源化，推动传统汽车产业的战略转型，在国际上已经形成广泛共识美国、日本、欧洲等国家和地区都将能源为代表的低碳产业作为国家战略 选择，都期望通过能源产业与传统汽车产业的结合，破解汽车工业能源环境制约，培育型战略性产业，提升产业核心竞争力， 实现一轮经济增长美、日、德等汽车工业强国先后公布了能源汽车产业进展的国家打算2023 年，美国能源部拨发250 亿美元先进汽车技术贷款工程用于支持混合动力汽车、插电式混合动力汽车和柴油车的进展，并向车用电池、电动驱动装置等 48 个工程供给总额24 亿美元的补助金日本则把进展能源汽车作为“低碳革命” 的核心内容，并打算到2023 年普及包括混合动力汽车在内的“下一代汽车”到达 1350 万辆，为完成这一目标,日本到 2023 年打算开发出至少 38 款混合动力车、17 款纯电动汽车德国 2023 年启动了一项 42 亿欧元的车用锂电池开发打算，并规划电动汽车保有量在 2023 年到达 100 万辆，在 2030 年到达 500 万辆2023 年，韩国学问经济部公布《电动汽车产业进展方案》，提出了电动汽车产业目标，即在 2023 年创立电动汽车量产体系，2023 年占据 10%的世界电动汽车市场，2023 年韩国国内小型电动车普及率达 10%。
在兴产业政策和补贴体系的推动下，能源汽车的市场推广和应用得到了快速进展保持高速增长，2023 到 2023 年全球能源汽车销量的年均复合增长速度到达了 226%依据国际能源署〔International Energy Agency, IEA〕统计，2023 年全球能源汽车销售量到达了 510 万辆，能源汽车保有量到达了2,592 万辆北美洲是全球能源汽车的主要市场，美国和加拿大 2023 年能源汽车销售量到达 400 万辆，合计占比到达 79%目前能源汽车主要以混合动力汽车 HEV 为主，HEV 在能源汽车销售中的占比约为 90%以上，但近年来随着电动车和插电式混动车〔PHEV〕的快速进展，这一比例开头有所下降混合动力汽车分为串联式混合动力汽车、并联式混合动力电动汽车、混联式〔串、并联式〕三种主要类型混合动力汽车照旧以内燃机为主要驱动力，在能效利用和降低排放方面的效用远低于插电式汽车和纯电动汽车从各国进展规划和市场需求来 看，目前的混合动力技术是在现有的动力电池技术和本钱不能完全满足消费者需要的状况下的过渡性技术混合动力汽车包含电动汽车的三大核心技术：电池、电机、电控系统，可以为过渡到纯电动汽车供给技术积存。
3、电动汽车进呈现状相较于混合动力汽车，电动汽车〔EV 和 PHEV〕受限于动力电池技术和本钱，进展速度较慢2023 年特斯拉推出纯电动汽车，推动了电动车的大规模商业化应用，加速了电动汽车上下产业链技术水平提升和本钱下降2023 年全球电动汽车销量到达了 56 万辆，累计保有量到达了1385 万辆，2023-2023 年间复合增长率到达了 363%在各国政府的乐观推动和主要汽车制造商努力下，基于动力电池技术进步和本钱降低，电动汽车的进展进程正在不断加快2023 年，德国在《国家电动汽车进展打算》明确将进展纯电动汽车和插电式混合动力汽车作为主要技术路线2023 年，韩国政府推出了“绿色车辆综合推动路线图”，明确将来能源汽车的进展以纯电动汽车、插电式混动汽车和燃料电池汽车为主要技术路线2023 年，《中国制造 2025》将节能与能源汽车列为十大重点进展领域，明确连续支持纯电动汽车、插电式电动汽车和燃料电池汽车进展据国际能源机构推想，到2030 年电动汽车将占世界汽车销量的 30%插电式混合电动汽车和纯电动车已成为电动汽车进展的方向2023 年全球电动汽车销量中，纯电动汽车和插电式电动汽车占比分别到达了 61%和 31%。
4、中国电动汽车进呈现状我国电动汽车进展始于 2023 年，科技部确定的十五期间863 重点打算明确了以纯电动、混合动力和燃料电池汽车为三纵，以多能源动力总成把握、驱动电机、动力蓄电池为三横的三纵三横进展战略并通过重大科技工程、节能补贴示范推广、“十城千辆”工等推动国内电动汽车市场的展2023 年，科技部在国家“”科学和技术进展规划中明确了全面实施“纯电驱动”技术转型战略2023 年，国务院公布了《关于印发节能与能源汽车产业进展规划〔2023―2023 年〕的通知》，明确能源汽车进展技术路线及进展目标到2023 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争到达 50 万辆；到 2023 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产力气达 200 万辆、累计产销量超过 500 万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步进展2023 年 5 月国务院印发《中国制造 2025》，将节能与能源汽车列为十大重点进展领域，从国家战略层面再次重申进展能源汽车的重要性依据中国制造 2025 进展目标，到 2023 年，自主品牌纯电动和插电式能源汽车年销量突破 100 万辆；到 2025年，与国际先进水平同步的能源汽车年销量 300 万辆。
在政策面的推动下，我国电动汽车市场持续升温尤其是进入 2023 年下半年以来，国家层面、各部委和地方政府的能源汽车支持政策间续推出，为能源汽车的进展和市场推广应用持续加码2023 年中国电动汽车生产量到达了 78 万辆，同比增长 35 倍，累计产量到达了 116 万辆；当年销量到达了 71 万辆， 同比增长 28 倍，累计销售到达了 113 万辆2023 年中国电动汽车市场更是呈现爆发式增长，1-5 月， 中国能源汽车生产 535 万辆，同比增长 28 倍估量全年中国电动汽车产量有望到达 20 万辆以上规模二、电动汽车产业链的核心在于电机、电控和动力电池1、电动车产业链概述从电动汽车产业链整体看，上游主要为制造核心部件的原材料，包括用以制造动力电池的碳酸锂和氟化锂以及用以制造驱动电机的永磁材料，钕铁錋、铁矿石等电动汽车产业链的中游则1是构成电动汽车的核心部件，包括动力电池，驱动电机和电控系统,其中动力电池以锂离子电池为主，包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液、封装和电源治理系统〔BMS〕下游产业包括整车制造及配套根底设施建设〔充电站、电池更换站等〕2、核心技术：电机、电控、动力电池从制造强国看，汽车产业以其在国民经济中的重要地位和对经济增长的重要奉献被列为国家的战略性竞争产业。
以汽车为代表的其次次工业革命连续了百余年，也塑造了欧美日等等制造强国无论是从创驱动进展，还是国民经济的可持续安康进展， 具有大规模效应与产业关联带动作用的汽车产业都应是战略必 争产业中国汽车工业增加值占 GDP 的。