十二章工程效益分析（总6页）第十二章工程效益分析第一节财务评价1计算依据及相关说明参考依据1、 《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；2、 国家和贵州省有关规定税、费征收政策；3、 本项目的建设方案及经营设想评价原则1、 本着稳妥保守的原则，在计算费用时取上限，在计算效益时取下限以 确保项目经济效益计算的可靠性；2、 遵循动态分析为主、静态分析为辅，定量分析为主、定性分析为辅的原 则；3、 遵循效益与成本费用计算口径一致的原则；4、 本项目经济评价在计算期内的销售价格、租金水平及成本，均不考虑通 货膨胀因素基本设定假设工程建设内容和规模按预定方案实施，建设进度如期完成，项目建成 后经营功能和经营状况达到预期目标，国家、地方宏观经济政策保持相对稳 定评价方法项目建设中的投入费用和建成后产出的经济效益采用新建项目评价方法评价规模项目建成后，两个乡镇将新增万t/d的供水量，因此评价总规模按万t/d计 算评价项目投资由于雨水管网不考虑从水价中回收，因此，本项目再做财务分析时，投资 扣除了雨水部分的投资影响，扣除雨水投资后，项目总投资为万元评价指标1、 财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率指项目在计算期内各年净现金流量值累计等于零时的折现 率，财务内部收益率大于基准收益率时，项目可行。
2、 财务净现值（FNPV）财务净现值指计算期内用财务基准折现率将项目各年的净效益折现到建设 起始年的现值之和，财务净现值大于或等于零时，项目可以接受3、 投资回收期（Pt）投资回收期指以项目的净效益抵偿全部投资所需年限，是反映项目财务上 投资回收能力的重要指标，从投资年起计2销售收入、销售税金及附加和增值税估算工程建设期、计算期项目建设期为2年，经济效益计算期为经营期20年，共计22年营业收入估算年营业收入二年售水量x水价，当水价为元/吨的时候，年营业收入为万总成本费用估算计算基础数据如下：规模：12000m3/d ；年运营时间：365日水资源费：元/吨水电费：元/度电消毒剂价格：万元/吨混凝剂价格：万元/吨其他费率：%修理费率：%1、 外购原材料为E1E1=源水费+消毒剂费用+混凝剂费用二万元/年2、 外购燃料及动力费用为E2E2二万元/年3、 人工工资及福利E3人员共计定员为5人，则E3=12万元/年4、 基本折旧E4E4二万元/年5、 修理费E5E5二万元/年6、 管理费及其它E6E6二万元/年7、贷款利息E7E9二万元/年8、总成本E8E8=E1 +E2 +E3 +E4 +E5 +E6 +E7 =万元/年固定成本E9二万元/年可变成本E10=万元/年经营成本 E11= E1 +E2 +E3 +E4 +E5 +E6 二万元/年成本计算详见总成本费用估算表。
经计算：单位水处理总成本为元/M3单位水处理经营成本为元/M3损益及利润及分配根据利润及利润分配表分析，在经济效益计算期：1、 平均息税前利润为元2、 投资利税率二平均息税前利润/项目总投资二%融资前财务分析融资前分析只进行盈利能力分析：即不考虑融资贷款的情况下，建设资金全部自筹，政府补贴仍按补贴方案，通过表7项目投资现金流量表试算项目的财务内部收益率、净现值和投资 回收期主要是考察项目现金流价值是否大于投资成本当水价为元/吨的时，项目经济评价指标结果为：1、 税前财务内部收益率（FIRR）为％ ；2、 税前财务净现值（FNPV）（ic二4%）为万元；3、税前投资回收期（Pt）为年计算结果表明，项目税前税后投资内部收益率均大于基准收益率4 %和银行 贷款利率，财务净现值大于零，说明本项目的财务盈利能力满足要求融资后财务分析在融资前分析结论满足要求的情况下，进行融资贷款分析1、 自筹资金占总投资的%）；2、 银行贷款占总投资的％）3、 长期贷款利率为％4、 本项目的银行贷款只用于建设期资金投入，建设期为2年整个还款周 期为15年在2017-2031年15年间按等额还本付息方式进行还款，年还本付 息金额为万元。
详见表12借款还本付息计划表当水价为元/吨的时，项目经济评价指标结果为：资本金财务内部收益率（FIRR）为％ ；计算结果表明，资本金内部收益率均大于基准收益率4 %和银行贷款利率， 财务净现值大于零，说明本项目的融资方案合理，融资后的财务盈利能力满足 要求银行贷款清偿能力分析通过表8项目资本金现金流量表得到，项目在运营期各年都为正值，表明 项目具有较强的净现金流通过表10借款还本付息计划表，项目实施后利息备付率从第二年开始就大 于1；偿债备付率为最低为，以后逐年增加这两个指标表明，项目实施单位 有足够能力偿还贷款效益评价结论通过对项目盈利能力、贷款清偿能力相关指标测算，项目有较强的盈利能 力、贷款清偿能力和抗风险能力，可满足投资的要求其经济效益明显，财务 评价可行财务指标汇总表序号名称单位数据备注1设计规模吨/日120002建议水价元/吨3销售收入万元/年4税前利润万元/年5所得税万元/年6年利润总额万元/年7年利税总额万元/年8税后利润万元/年9总成本万元/年10固定成本万元/年11可变成本万元/年12经营成本万元/年13投资利润率%%14投资利税率%%15全部投资内部收益率%%16全部投资投资回收期年17净现值(i=4%)万元18盈亏平衡点(生产能力利用 率)%%。