打造财务预警指标体系[1]打造财务预警指标体系财务危机预警指标体系，是一系列最基本的财务预警指标主要包括现金状况预警指标、流动比率预警指标、债务状况预警指标、经营状况预警指标、信用状况预警指标、周转状况预警指标、投资状况预警指标、成本费用状况预警指标、盈利状况预警指标、环境状况预警指标等下面分别加以说明一)现金状况预警指标企业一定时期现金状况的预警指标是企业财务预警系统中最敏感的指标，它直接关系到企业财务危机的状况和程度1.基本现金置存标准该指标是指企业一定时期现金置存的最低标准只要实际现金存量低于其标准，预警系统就可以提出警示当然，企业也可以为其现金最低置存量设定一定的范围，如现金低于设定标准的程度没有超出其控制范围，就可以不报警2.现金短缺率现金短缺率有两层含义，(1)现金短缺率＝(标准现金置存量-实际现金置存量)/标准现金置存量该指标说明了与企业标准现金置存量相比，当时所短缺的现金及其程度2)现金短缺率＝(目标现金需求量-实际现金置存量)/实际现金置存量该指标说明了与企业目标现金需求量相比，当时所短缺的现金及其程度3.净利实现率净利实现率概括地说，比例高，说明利润真实，财务安全比例过低，或者利润有虚假，或是账面的非收现利润，或是收现能力较差，收现速度缓慢。
实务中净利实现率有两种不同的计算方法(1)净利实现率＝现金金额／净利这种算法筹资现金包括在内不尽合理另一种算法是将企业经营活动净现金流入加上投资收益现金流入，与企业当期的净利进行比较，它能说明企业净利所收现金的保障程度2)净利实现率＝(经营活动现金净流入＋投资收益现金流入)／净利4.现金比例(现金债务倍付率)现金比例是将企业一定时期的现金余额除以流动负债的比例，它能反映一定时期的现金对流动负债偿付的保障程度现金比例＝现金/流动负债现金比例高说明企业用现金偿付流动负债能力强，企业的短期财务状况安全有一些特定原因会在某个时间段影响该比例的高低，该指标应在较长期内使用，但如果企业长期该比例过低，就说明企业具有无法偿还短期负债的风险5.经营现金比率经营现金比率是反映企业一定时期经营活动现金流量状况的比率它有两种算法，(1)经营现金比率＝经营活动现金流入量/经营活动现金流出量它可以反映企业现金流入量状况，该比例大于1就说明企业现金流入量为正数，企业的经营活动现金正常或良好，如小于1，则企业经营活动的现金净流量为负值2)经营现金比率＝经营活动现金流入量/总现金流入量它能反映企业一定时期现金流入量的构成状况，在短期内，它只说明其结构变化，如果该比率持续低下，表明企业的经营不是企业现金流入的主要来源，这种状况如不能改善，长此以往就有可能导致企业财务危机的出现。
6.营运现金比率(销售收现比)它是将经营实得现金与经营应得现金相比营运现金率比率＝经营实得现金/经营应得现金(销售收入总额)通常，该比率越高说明企业的经营收现能力越强，如果该比率长期持续较低，说明企业已不具备良好的销售收款能力，企业有可能因收现不力而面临财务危机7.现金平均持有系数它是反映企业现金持有均衡度的财务指标如果该系数长期表现出不稳定，说明企业现金持有经常发生较大波动，这对稳定企业的财务状况是不利的，并且有可能导致企业财务危机现金平均持有系数＝当期现金平均持有额／标准(历史)现金平均持有额如果该系数接近1，说明企业的现金平均持有稳定，如果长期有较大偏差，我们就要提高警惕8.现金保障倍率现金保障倍率是指企业一定时期所持有的现金对各种用途所需现金的保障程度企业现金需求量，应根据企业当期的财务预算来分析和研究后确定，这个控制指标是动态的，如该指标显示企业的现金缺口较大，企业管理层就应采取相应的措施现金保障倍率＝当期现金来源/(原料购买＋支付费用＋支付工资和股利＋增加投资等)(二)流动比率预警指标流动比率是说明企业一定时期各类资产的变现能力和短期偿债能力的指标，也是仅次于现金状况的财务预警指标。
由于该指标在财务分析一讲中能涉及到，在此不再详细讲述企业一定时期流动比率的预警指标，主要包括以下主要指标：1.流动比率流动比率＝流动资产(期末或平均数)／流动负债(期末或平均数)流动比率是企业用来预警短期偿债能力的重要指标2.速动比率速动比率＝速动资产(期末或平均数)/流动负债(期末或平均数)速动比率也是企业用来预警其短缺偿债能力的重要指标，应接近它的合理比率100%，速动资产的计算方法一般有如下三种：速动资产＝流动资产-存货速动资产＝流动资产-存货-预提费用-预付账款-无法收回的坏账速动资产＝现金＋银行存款＋有价证券＋应收票据＋应收账款3.营运资金比率营运资金比率＝(流动资产-流动负债)/流动负债营运资金是指企业的流动资产减去流动负债后的余额，它的主要来源是长期负债，它实际对企业的长期负债的偿还具有保障功能，所以企业一定时期的营运资金比率良好，能从另外一个角度说明企业不但具有较好的短期负债的偿债能力，而且也具备了一定长期负债的偿债能力4.流动资产比率流动资产比率=流动资产（期末或平均数）／总资产（期末或平均数）流动资产比率是指企业一定时期的流动资产占总资产的比重，该比率较高说明企业短期的偿债能力较强，反之说明企业短期财务风险较大。
三）债务状况预警指标企业债务状况的优劣是直接导致企业财务危机出现的根源，如果企业的资产负债率长期居高不下，并且明显高于同行业水平，同时企业又不具备良好的盈利能力，在一般情况下，往往是被认定为极有可能出现财务危机的重要信号企业一定时期负债状况的预警指标，主要包括以下主要指标：1.资产负债率资产负债率=负债总额／资产总额资产负债率是企业最常用的财务预警指标，一般讲企业的资产负债率越高，企业的财务危机越大，特别是当企业一定时期的资产负债率有明显剧烈变动时，说明企业的财务状况极不稳定，这往往是企业出现财务危机的征兆但不同行业或同一行业的不同企业之间的资产负债率有时会有较大的差别，所以，企业的规模、风险意识、盈利状况和财务危机的承受能力等等，都是我们确定资产负债率在一定水平是否具备风险信号的重要因素2.短期负债比率短期负债比率=一年内到期的短期负债／负债总额短期负债比率是说明企业一定时期短期负债占总负债比重大小的指标，一般来讲，企业一定时期的短期负债比重越大，企业当期所面临可能的财务风险就越大3.速动负债占短期负债比率速动负债占短期负债比率=速动负债／短期负债速动负债是指在三个月内要到期并预期无法延期支付的负债，如果企业无法安全偿付，就可能马上使企业陷入财务危机状况。
除了相对数外，企业也应设置一个速动负债的绝对数，在速动负债比率超过多大程度，同时其速动负债总额又大于多少时，企业就实际面临极端财务风险4.超额负债率超额负债率＝(实际负债额-标准负债额)/标准负债额超额负债率是指实际负债额或实际负债率超过了企业规定的最高负债标准，该指标高说明企业负债失控状态5.逾期负债率逾期负债率＝已逾期未偿还的负债/负债总额逾期负债率是说明企业目前逾期无力偿还负债的状况和程度该指标是反映企业一定时期尤指相对较长时期，逾期负债额占企业当期总负债的比例，该指标越大，说明企业陷入财务危机的程度越严重6.已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润(净利＋所得税＋利息支出)/利息支出已获利息倍数是一个常用的财务危机预警指标它说明了企业到期的盈利是偿付利息支出的多少倍，如果该指标大于1，基本能说明企业在利息支付方面是安全的，企业有充分的收益来保证企业利息费用的支付如果将明年预计的利息费用和息税前利润进行计算，就能得到一个预控的财务指标，对企业未来的财务风险有一个预期的掌控7.本息偿付倍率本息偿付倍率＝息税前利润/(利息支出＋到期负债本金/1-所得税率)本息偿付倍率也是一个常用的财务风险的监控指标，不但能说明企业的一定时期利息费用的偿付能力，而且也能说明企业一定时期到期债务本金的偿付能力。
如果该指标大于1，基本能说明企业在利息支付和偿付债务本金方面是安全的，说明企业到期偿还的债务本金必须是在企业支付了当期所得税以后的资金来偿还，而不可能计入税前成本，它是不具有抵税作用的已获利息倍数”和“本息偿付倍率”这两个指标，在计算时都采用是息税前利润，即是按该期损益计算的，这些指标大于1，并不一定说明企业有实际的现金来支付其利息费用和到期债务本金如果按照企业一定时期的现金流量来计算，这两个指标都大于1，就说明企业无论从利润上讲，还是从实际现金流量上讲都是安全的四)经营状况预警指标企业长期以来经营状况的好坏是否会导致企业发生财务危机的重要根源之一，一般来讲，如果一个企业长期经营状况不良甚至逐步恶化，那么企业出现财务危机只是时间问题，如果不及时采取相应的改进措施和对策，企业可能很快就会面临财务危机企业一定时期经营状况的财务预警指标，主要包括以下主要指标：1. 销售增长率销售增长率＝(当期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入销售增长率是企业反映一定时期经营状况的重要预警指标，一般讲，企业销售收入稳定，并且销售收入保持一定的稳定增长率，说明企业的经营状况良好，如果保证一定的收款能力，那么，企业在短期内不会出现财务危机现象。
2.资金周转率资金周转率＝销售收入/总(流动)资金的平均余额资金周转率完全是企业经营状况的直接表现，如企业在一个较长的时期内，其流动资金和总资金周转速度的明显迟缓，基本可以说明企业的经营状况处于一种危机的边缘，随时可能出现财务危机3.成本费用增长率成本费用增长率＝当期成本费用总额/上期成本费用总额如果企业在销售状况基本稳定的情况下，如果其成本费用明显增长，可以认为是企业经营管理不善，经营管理水平不高的标志如果企业在销售状况明显下降的情况下，其成本费用指标依然居高不下，就可能是企业经营管理失控和财务危机出现的重要征兆4.市场占有变动率市场占有变动率＝当期的市场占有率/上期的市场占有率如果企业的市场占有率较高，并且持续稳定，说明企业的产品在市场上被得到承认，并具有一定的竞争能力相反讲，就可能导致失去市场和客户，并丧失绝大部分的营业收入，最终导致企业的财务危机5.安全边际率安全边际率＝(实际销售额-保本销售额)/实际销售额＝安全边际额/实际销售额该比例应大于零，比例越大，说明企业实际销售额大于保本销售额的程度越大，企业经营状况良好，企业出现经营和财务危机的可能性很小五）信用状况预警指标企业的信用状况说明社会金融机构和企业的客户对本企业经营和财务状况的评价，往往也是企业财务危机预警的重要标志。
企业的信用状况，主要包括企业对客户提供的信用状况和企业接受外部金融机构和供货客户的信用状况两部分，我们先来讨论企业对客户提供信用状况的预警指标1.销售收现比销售收现比＝当期已收现的销售收入/当期销售收入总额该指标是企业衡量和判断其对客户提供信用政策是否合理的一个重要财务指标，如果销售收现比保持稳定，且愈接近于1愈说明企业的信用政策合理和正确，客户的信用状况良好，企业短期内没有收账危机和重大坏账损失等反之，则有相反的结论2.坏账损失率坏账损失率＝当期实际发生坏账/当期销售收入总额坏账损失率是衡量企业信用管理水平和判断企业财务风险的重要指标之一，如果企业的坏账损失率始终保持一个较低的比率，而且其绝对额也较小，就说明企业的信用政策比较合理，企业的信用管理水平较高，企业的收款安全，从收款和坏账角度看，企业不会产生重大财务危机反之，则有相反的结论3.信用客户率(信用客户销售率)信用客户率＝长期信用良好的客户／。