我国银行福费廷业务的发展与风险防范摘要：福费廷是银行应用于出口贸易的融资担保产品之一，它最大的特点是无追索权银行以贴现的方式买断因贸易产生并经过担保的债务，即使债务人和担保人到期拒付，银行对其任何前手无追索权发展福费廷业务，利于我国对外贸易经济发展，加速我国银行国际化进程，优化我国出口商品结构这个业务在国外经历了五十多年的发展已经相当成熟和完善了，但在国内还处于一个开展困难、发展缓慢的状态针对这个问题，本文采取了资料研究，理论分析，相互对比等方法，着重研究了福费廷业务存在的风险以及阻碍其发展的外部条件 研究表明，福费廷在国内开展中，除了银行需要承担来自进出口企业和担保行的巨大风险，还存在融资渠道窄、业务相关法律不完善、专业人才缺乏等问题从阻碍福费廷业务发展的内外部条件出发，本文有针对性地提出了适合我国发展福费廷业务的策略和相关的风险防范措施 关键字：福费廷；无追索权；风险；防范措施 1绪论 1.1研究背景和目的 福费廷业务起源于20世纪40年代后期至60年代初期大约1945年以后，东欧各国为了解决二战造成的粮食短缺问题，需要从国外进口大量谷物，可是处于资金紧缺，银行融资能力不足的困境。
在这一背景下，瑞士苏黎士银行协会率先开创了以融资为目的的福费廷业务福费廷业务作为一种新的融资产品正式进入国际舞台是以1965年第一间福费廷公司在瑞士苏黎士开始营业为标志的时至今日，福费廷在欧美国家已经发展了50多年，成为一类非常成熟和完善的贸易融资产品，深受国外金融机构和企业的欢迎但是在我国由于起步晚，对这个产品认识不足等原因还没有得到广泛的发展，甚至还处于探索阶段这一现状严重地阻碍了我国对外经济的发展，也会损害中国在国际贸易中的出口大国的地位，因此，引进并研究福费廷对我国贸易经济的发展具有重大的实践意义 本论文的目的在于两点：一方面希望能使国内银行和企业对福费廷业务有一个更加全面清晰的认识；另一方面，希望能够为我国银行更好地开展福费廷业务并取得竞争优势，提供一些实际的建议与策略 1.2研究方向 至今为止，国内前人学者对福费廷的研究中，经历了一个由浅到深的过程，从业务实际操作到法律问题等方面的研究都给出了详尽而有力的答案但是，目前的研究都是从该产品单一的方面入手，对福费廷存在的风险和问题叙述不够全面，还不能完全解决福费廷业务在国内开展困难、发展缓慢的问题本论文是在前人学者的研究成果上，从国内银行开展福费廷业务的现状入手，对阻碍福费廷发展的内部风险和外部因素进行了系统地分析和研究。
1.3研究内容 本文分为四个章节第一章是福费廷业务介绍这章分别从福费廷的定义、特点和业务流程几个方面对福费廷进行一个全面的介绍第二章是福费廷业务存在的风险分析从包买商的角度去分析了银行在融资的各个业务阶段会面临的风险第三章写的是福费廷业务发展的外部制约条件在银行制度，金融环境和业务法律等方面深入探讨福费廷在国内得不到广泛发展的外部因素第四章是我国福费廷业务风险防范措施和发展策略本章将会针对福费廷业务存在的风险提出相应的防范措施，并结合国内金融环境、福费廷业务人员、商业银行自身管理等方面存在的问题提出适合我国福费廷业务的发展策略 2福费廷业务介绍 2.1福费廷的定义和特点 2.1.1福费廷的定义 福费廷业务属于融资担保业务的一种类型，它是指福费廷融资者以贴现的方式买进因商品或劳务的转让（主要是国际贸易)而产生的债务，通常该债权已由金融机构承兑或保付若债务到期时，遭到债务人或担保人拒付，福费廷融资者对其前手没有追索权 福费廷业务中，债权通常是采用商业汇票或者本票的形式，当票据的最初受益人将票据出售给福费廷商，他不仅是对未来现金流的贴现，还是对票据将来的收益和权益的放弃；另外，从福费廷融资者的角度来说，他愿意承担到期拒付的风险，放弃对票据前手的追索权利。
因此，福费廷本质就是无追索权买断债务的融资工具 2.1.2福费廷的特点 第一，福费廷在法律上是一种买卖合约的交易福费廷交易一般是在出口贸易的背景下进行的，出口商将其持有的并经过进口商承兑和银行担保的远期票据卖给福费廷融资者在买卖合同的过程中，福费廷融资者作为买方，出口商充当卖方，以远期票据为标的，双方需要承担着各自的权利和义务 第二，无追索权是福费廷业务最显著的特征为了向包买商转让票据权利，票据持有人需要在转让的延期付款票据上作"无追索权";标志，只有这样持票人才能真正向包买商转嫁票据风险若债务人或担保行因破产倒闭等信用风险或者其他法定事由造成无法付款，福费廷商不得向出口商进行追索无追索权解除了出口商对其后手承担的付款责任，使出口商能够获得更安全的融资，这是福费廷业务的特色所在，也是福费廷区别于一般贴现业务的本质特征 第三，传统的福费廷业务的票据期限在I80天以上，属于中长期融资业务市场变化条件和对每笔交易的风险评估是包买商制定融资期限的主要依据目前，福费廷业务的期限主要都在180天以上，也有十年之久的，但是国内融资期限在五、六年的交易还是比较多 第四，福费廷业务提供的是中长期固定利率融资。
利率在国际金融市场中变幻莫测，可能影响利率的原因有千千万万，准确预测中长期利率的变化是一件概率几乎为零的事情资本性商品贸易中，货物出口和货款回收之间间隔的时间太长，出口商不得不面临着导致货款缩水的利率风险这时候，福费廷的优势就显示出来了，他为出口商提供中长期固定利率的融资安排，不但可以帮助出口商规避利率风险还锁定了融资成本 第五，福费廷票据的卖方（包括银行在内）是受到保护的保护福费廷业务中有关当事人的利益，是福费廷融资者业务经营的原则包买商会对出口商的信息进行保密，任何第三方都无法通过包买商的途径得到有关出口方的情况这样当账款回收出现问题时，也不会影响到出口商的信誉 2.1.3福费廷的基本当事人 在福费廷业务中，涉及到的当事人有很多，其中福费廷融资者、出口企业、进口企业、担保银行是作为其基本的当事人 福费廷融资者，也叫包买商，通常由金融机构或福费廷公司来充当目前在我国一般是由出口商所在地银行充当包买商该当事人对出口商持有的已经过承兑和担保的远期票据进行贴现，并且在遭到拒付时不得向出口方行使追索权票据流通中，也有初级包买商和二级包买商之分，二级包买商一般存在于福费廷的二级市场中。
出口企业，即福费廷票据的卖主，为了出口货物后，能够安全及时地取得现金，接受福费廷融资者对远期票据的贴现，把收取货款的责任和风险转嫁给包买商 进口企业，指的是福费廷交易中对票据做出承兑行为的人，票据账款到期要承担第一付款人责任 担保人，通常是进口商所在地银行作为票据的担保人，接受进口商的担保申请，成为进口企业的到期付款的有力保证人如果进口企业到期拒付，担保人则要承担第二性付款人的责任担保人必须具备的条件是能够对进口商的资信状况和清偿能力进行独立的风险评估 2.2福费廷的业务流程 2.2.1包买商进行业务调查 福费廷融资者在开展业务之前会对进出口商和担保行的情况展开一个详细的调查，必须确保进出口企业的贸易活动真实存在并且符合国家法律，这个调查的工作是否到位，直接关系到该笔业务的风险大小和款项能否安全收回的问题 第一，出口商的基本情况因为福费廷融资者提供的是无追索权的融资，所以对出口商的所在国，注册地，经营范围，生产能力，技术含量和经营状况等情况的调查，有利于确定出口商对贸易合同的履约能力，也有利于确定远期汇票或本票上的背书签字的真实性和有效性 第二，进口商的基本情况。
通过对进口商所在国，注册地，资信状况，经营范围和财务状况等情况的调查，不但可以确定进口商在汇票或本票上的承兑签字是否有效，还可以了解进口商所在国福费廷业务和票据担保相关的法律规定，避免由于国内外的法律差异造成的法律纠纷和业务风险 第三，融资金额、币种以及期限出口企业在贸易合同签订前，会先向福费廷公司提出融资申请，通常包买商会以贸易货物总价和期限要求为依据来计算贴现成本和制作融资安排若出口商与进口商已签订了正式的合同，并明确了分期付款的具体安排，那么包买商的融资金额就是延期付款的票据的面值，其包括出口货物的价值和相应的利息另外，融资的币种关系到包买商所要面临的汇率风险和不同的融资成本而融资期限的长短也涉及到包买商的融资成本与资产结构因此融资金额，币种和期限这三者的选择和确定常常成为进出口企业谈判的重要内容 第四，担保行的基本情况因为担保行的资信状况涉及到福费廷业务自身的风险，所以包买商必须确认对担保行本身和其所在国是否有足够的信用额度，以及担保行在该行业内的违约情况的信用等级和业务权限等信息 2.2.2出口商与包买商签订福费廷协议 出口商向包买商（一般是出口商所在地银行或金融机构）申请福费廷交易时，若包买商同意叙做就会给出报价和融资建议，出口商会有一个选择期决定是否接受包买商的发盘，这个选择期就是出口商将已经确定的融资费用打入成本向进口商提出报价到进口商接受报价确认成交的过程。
若出口商接受了发盘，可以要求包买商给予一些时间用于与进口方商量贸易合同的具体条款，并最终签订商务合同当贸易合同落实之后，出口企业就会和福费廷融资者就融资期限，金额，贴现率等内容进行谈判并签订福费廷协议，规定双方的权利义务需要提醒的是，在进行福费廷融资时，需要事先联系包买商，这样做的好处是了解福费廷业务的成本和费用，以便在给进口商提供远期付款融资时考虑延期付款的利率和商品价格 2.2.3出口商取得经过担保的远期票据并向包买商交单 出口商根据贸易合同规定，购买原材料，生产货物，发货，准备好全套货运单据并通过指定的银行寄送给进口方，换取经过进口商承兑和银行担保的延期付款票据这张票据可能是作为债务人的进口企业向出口方签发的本票，也可以是由作为债权人的出口方向进口企业签发的远期汇票出口方在贴现票据时需要背书，在票据背面作出无追索权的表示，并把票据连同其他单据一起交给福费廷融资者 2.2.4包买商对远期票据贴现 包买商收到出口商提交的单据之后必须进行严格的单据审核，特别是要核实单据上签字的真伪，保证汇票、本票等债权凭证的有效性和票据保证的有效性任何单据如果有遗漏，必须要求出口商马上补齐，如有不符点，必须要求更正。
一旦单据符合规定，而且事先约定的签字、授权、特许、进口许可证、外汇管理批件、印花税等各项条件得以满足，包买商就要按照福费廷协议无追索权地贴现票据，并将余款汇到指定的账户上另外，福费廷融资者在贴现完票据之后就要向担保人和出口方出一份贴现清单，里面包括贴现的面值、利率、时间和相关费用等内容 2.2.5到期的票据的清算 延期付款的票据到期时，福费廷商要及时向担保人提示票据付款，而担保人应该履行其责任在收款人的指示下付款 如果出现担保人拒付的情况，包买商应该尽快做成拒绝证书，通过法律程序促使担保人尽快履行付款责任因为福费廷融资的金额一般较大，所以进口商在签订贸易合同时通常会选择分期付款的方式在面对违约的问题上，福费廷的做法跟商业贷款的区别就出来了同一笔交易并且是同一个担保人的福费廷业务中，某一期的福费廷票据遭到拒付了，只能表明这一期的票款回收失败了，并不能说明其他未到期的票款也将遭遇违约，福费廷商更不能要求保付人对其他未到期款项提前支付 从银行叙做福费廷业务的角度来看，福费廷的业务程序主要有五大部分实际上，完整的福费廷业务流程是非常严谨有序的。