中小企业的风险及其财务指标评价体系 中小企业面临的风险任何企业在其产生、成长和发展的过程中，企业内部由物力、人力、财力和技术组成的系统始终处于动态变化之中，这种变化可能会使企业遭受损失，于是就形成了风险由于中小企业自身的特征，加上外部环境的影响，企业的风险可分为两大类，即不可控风险和可控风险不可控风险，是指由于企业外部环境的突发性变化而给企业带来的投资收益上的不确定性和投资损失的可能性，主要包括突发性自然灾害、事故；政治经济形势变化；产业结构调整；市场供需状况变化；科学技术进步；行业前景和竞争风险等可控风险，是指由于企业内部“经营资源”管理不善，导致企业发生投资收益上的不确定性和投资损失的可能性本文主要探讨中小企业面临的可控风险与大企业可控风险的区别在中小企业的可控风险中，管理风险、经营风险和财务风险所占的比重较大，对企业的整体风险管理影响也较大信息风险贯穿于企业的各种风险之中由于中小企业与大企业的管理结构、模式不同，因此面临的风险也不同，主要表现在：1．管理风险(1)中小企业大多由一个或几个创始人所建立，在企业逐步发展壮大后，这些管理者和经营者仍然采用家族式或传统的管理手段大企业的经营管理者获得晋升[来自WwW.lw5U.com]的机会依靠的是技术和能力，而中小企业的经营管理者晋升则是依靠血缘和朋友关系。
并且，企业的创始人往往就是企业资产的所有者，他们拥有了企业所有资产的同时，也拥有了企业的经营决策权、控制权和指挥权，他们可随意对下属发号施令，有时甚至是越级指挥由于他们不重视建立科学的管理结构和管理机制，事无巨细都亲自处理，常常处于“救火”状态，不能完全地投入到规划企业未来、制定企业战略中去，给企业带来偏离正常经营轨道的风险并不罕见2)中小企业的组织结构简单，缺乏有效的管理控制系统，所有权与经营权未分离，决策权、指挥权与监督权不明确与大企业相比，中小企业有许多特点和优势，其中最重要的就是组织结构的灵活性这种“灵活”使得企业能够随时根据战略和环境的需要进行组织结构变革然而，这种“灵活”也成了制约企业发展的一个障碍，如没有固定的产品、固定的方向、固定的市场、固定的技术，管理者不明确企业的竞争优势是什么，从而使企业经常处于失败的边缘因此，中小企业的管理者应建立合理的组织结构、有效的控制系统权责系统是其中最重要的因素，确定了组织的信息沟通渠道，使企业中的每个成员都清楚其具体的责任，各个部门和员工之间就能够实现相互配合，把不同的任务有机地协调起来，提高工作效率和工作质量同时，企业应建立内部风险反应机制，一旦有风险先兆出现，可使企业内部得到及时的反馈信息，妥善处理风险，以免给企业造成损失。
2经营风险 (1)中小企业传统的经营模式是造成其经营风险的重要原因，主要表现在制定和执行发展战略方面，其中投资决策是决定企业命运的重大内容之一，直接影响企业的经营效益、资金结构甚至是企业能否继续生存由于中小企业缺乏太企业那样的以系统、有效的程序来控制投资决策风险，在企业各个层面也未设立投资决策风险防治机构，企业的外部环境和市场分析、内部能力分析、市场预测等部门也未相应地建立，因此对自身的规模、实力和主业市场的需求、集中度、关联度、竞争力等情况不清晰，更不能科学地定位，一旦市场发生变化，将会给企业造成不可挽回的损失2)大多数中小企业的产品单一或雷同，缺乏市场竞争力，抵御或分散市场风险的能力非常脆弱3．财务风险(l)目前，中小企业普遍对财务风险认识不足，只重视财务的具体业务问题，经营管理者花费大量时间和精力去处理短期财务危机，如财务的某项业务出现了问题后，才对财务状况进行核查、分析，事后补救，问题解决后就不再考虑财务管理中其他可能出现的或潜在的风险中小企业这种缺乏财务风险管理和长期战略计划的现状，导致企业丧失了一定程度的生产效率和效益2)缺乏有效的财务战略是中小企业面临财务风险的又[来自wWw.Lw5u.coM]一重要原因之一。
财务战略，是指为了谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业战略，增强财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行的过程制定适合本企业实际的财务战略，会使企业在发生生产经营所需的资金流出时，有足够的资金流入与之相适应，否则就会出现资金周转不灵等状况，阻碍企业生产经营顺利进行，影响生产效率和效益，并且存在企业破产的风险同时，在企业取得大量的资金流入后，制定有效的财务战略可给这些资金以及时可行的利用机会，使其产生必要的或尽可能多的增值，避免资金闲置、浪费的情况出现3)实现财务战略，要通过企业完善的财务控制系统来完成财务控制系统的范围遍及企业生产经营管理的各个方面，影响企业所有内部组织的运作中小企业对财务战略不重视，导致企业内部没有一个将所有内部组织结构联系为一体、使各部门经济活动协调有效运转的财务控制系统建立有效的财务控制系统，可增强企业的管理功能，严格地贯彻企业的经营方针，及时发现偏差，采取改进措施，使企业一直保持正确的经营目标；可明确企业各部门员工的职责和权限，避免发生相互推托责任、影响企业整体效率的情况发生最重要的是，建立财务控制制度，使各项物资在各个生产环节都受到严格的监控，防止贪污浪费，保障资产安全，同时还可确保会计及其他核算资料真实可靠，最大程度地避免发生财务风险。
4)中小企业对财务杠杆的认识和利用程度较低中小企业的资产负债率普遍较高，因过度负债导致过高的财务风险在这种情况下，企业要利用财务杠杆这个工具对其风险进行控制如果企业在一个较稳定的行业中占据了有利的市场地位，由于财务杠杆的存在，较高的资产负债率就会给企业带来较大的收益但是，如果企业的市场占有率和经营状况较差，那么这种不确定性会对企业利润产生较大的抵耗，而较高的财务杠杆值会更加大这种不良影响，使企业面临更大的风险所以，中小企业应针对本企业的特点和所处的市场地位，充分发挥财务杠杆的作用，增加利润、降低风险财务指标评价体系如何对中小企业的风险进行评价？目前，常用的主要有财务指标评价体系、环境分析法、流程图法、分解分析法等这些体系能够及时、准确地判断企业面临的风险，并使企业能够及时调整管理策略财务指标评价体系，对中小企业防范风险具有重要的作用，它主要包括盈利能力、偿债能力、资产运营能力和财务结构四个方面 1．盈利能力 大企业的股东和债权人只关心能否获得足够的盈利，中小企业则与之不同分析中小企业盈利能力，主要是考虑企业投入的资金能够获得额外的收益、实现保值增值主营业务利润率越高，表明企业主营业务的市场竞争力越强、发展潜力越大、盈利能力越强。
净资产收益率反映了投入企业的自有资金获取净利润的能力，这个比率越高，说明企业盈利能力越强、运营效益越好，对企业债权人的保障程度越高成本费用率越高，说明企业取得利润而付出的代价越大；成本费用控制得越好，盈利能力越强在运用这几个指标分析企业的盈利能力时，不仅要进行总量分析，还要进行盈利结构分析，把握企业盈利的稳定性和持久性 2．偿债能力 由于中小企业融资困难，融资渠道主要是个人家庭储蓄或民间资本拆借，因此流动负债占企业负债总额的绝大部分，而长期负债却未成为企业发展的推动力偿债能力指标只包括流动比率、速动比率，而没有长期负债比率与大企业不同的是，中小企业的流动比率和速动比率不光是衡量企业短期的偿债能力，更主要的是反映企业流动资产的营运能力这两个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越高、保障性越大但是，如果比率过高，则表明企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力3．资产运营能力中小企业最发达的美国有一项调查表明，在破产的中小企业中约有一半发生在实现最高销售额后的一年之内，原因是大多数企业在早期都有一个高速增长期，处于迅速成长之中的企业由于很自然地预期会进一步发展，通常会将大量资金用于库存和应收账款，而一旦预计的销售额不能实现，造成应收账款累积过大，无法及时收回，企业便会遭遇现金流危机，加上企业较低的融资能力，现金流危机便转化为生存危机。
此时企业的典型特征是：利润表上有大量的利润，而现金流量表上却出现赤字，大量的利润只以应收账款表现，企业陷入“增长陷阱”成长中的中小企业一个很重要的问题就是对应收账款的管理应收账款周转率和流动资产周转率是评价体系的重要指标应收账款周转率越来越高，表明企业收账迅速、账龄较短、资产和流动性强、短期偿债能力强，可减少收账费用和坏账损失同样，流动资产周转率也是越高越好，表明企业的流动资产能够有效的得到利用因此，中小企业应特别重视应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率4．财务结构中小企业由于规模相对较小，没有足够的资本和条件，不会进行收益不确定的投资行为，无形资产、待摊费用等所占企业资产的比例也相对不高，因此对于财务结构，只选择资产负债率、资本化比率和固定资产净值率资产负债率反映在总资产中总债务的比率，也可衡量企业在清算时保护债权人利益的度如果负债比率过大，超出债权人心理承受度，企业就不能顺利筹集到所需资金；如果负债比率过小，说明企业对前途信心不足，利用债权人的资本进行经营活动的能力差资本化比率是反映企业负债的资本化程度，该比率越小，企业负债的资本化程度越低，长期偿债的压力就越小；反之，长期偿债的压力就越大。
固定资产净值率是反映固定资产的新旧程度，该比率越大，表明企业的经营条件越好；反之，则表明企业的固定资产较旧，必须进行维护和更新经营条件相对较差，会产生较高的固定财务费用因此，中小企业应审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，充分估计预期的利润和增加的风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策全文完-。