引言我们通常用资产利润率、资本利润率、成本收入比率 三个指标来评价企业的盈利能力，银监会用该指标来评价农 村合作金融机构的盈利能力资产利润率是指企业净利润与 资产平均余额比率，它体现了企业的资产获利能力，反映了 企业使用经济资源的效益和效率；资本利润率是指企业净利 润与所有者权益平均余额的比率，用以反映企业运用资本获 得收益的能力；成本收入比率是企业营业费用与营业收入的 比率银监会监管农村信用社的最低标准：资产利润率 0.6% 、资本利润率 11%、成本收入比率 45%，好银行标准： 资产利润率 1%、资本利润率 20% 、成本收入比率 40%建德市农村信用合作联社 2007年至2009年的资产利润 率分别为 0.29% 、0.30% 、0.58% ，资本利润率分别为 4.35% 、 4.79% 、10.31% ，成本收入比率分别为 44.16%、38.50%、 51.17%，除 2008 年成本收入比率达到最低标准外，近三年 的盈利状况指标均未达到最低标准，离好银行的标准尚有很 大的差距由此本人对建德联社近三年的盈利模式进行了分 析和思考二、盈利模式的现状 目前建德联社主要通过发放贷款、票据贴现、存放金 融机构款项、投资来取得收入，支付存款利息和营业费用， 计提呆账准备，交纳税收后取得利润。
2007 年总收入 16841 万元，总支出15061万元，利润总额1780 万元，净利润718 万元，同比减 29.40%；2008 年总收入 20613 万元，总支出 18076 万元，利润总额2537 万元，净利润825 万元，同比增 14.90%；2009 年总收入 20084万元，总支出16835万元，利 润总额 3258 万元，净利润 1932 万元，同比增 134.18%建德联社近三年资产收益、负债成本情况如下表单位：%2007 年2008 年2009 年占占占收资产收资产收资产、人 益（负益（成（负益（成（负（成债）比重本）率债）比重本）率债）比重本）率、生息资969795产3.45.744.65.345.65.74其中：言贷686168资产5.42.920.700.220.64.12金融机构213221往来7.83.623.26.089.71.43080702票据资产.16.30.57.18.84.61投资类资000442产.04.12.99.45.69二、不生息654资产.550.350.350三、付息资818181金5.42.848.97.429.55.67其中：各项818181存款5.01.838.14.399.34.68金融020400机构往来.41.31.83.27.03.34票据01负债0000.18.64四、不付息111资金4.5801.0300.450三、影响盈利能力的因素影响农村信用社盈利能力的因素有很多，如产权制度法人治理制度、科技水平、人员素质、信用环境等等，这里 对影响建德联社盈利能力的直接的和微观的主要因素进行 简要分析，主要有：资产负债规模、信贷资产质量、存贷款 利率变动、生息资产占比及收益率、经营支出、中间业务收 入、税收政策等。
一）资产负债规模由于存在存贷款利差，显然资产负债规模越大，利润总 额越高，收益率高的贷款越多，利润空间越大建德联社 2009 年利税总额同比增 27.33%的主要原因是资产规模的扩张，从 收入因素分析，虽因存贷款利率下降，信贷资产收益率同比 减 20.55% 、金融机构往来资产收益率同比减 31.25% ，但资 产月均余额同比增 23.58%、生息资金月均余额同比增 24.88%二）信贷资产质量 从目前建德联社的情况看，信贷资产仍是最主要的资 产，贷款仍是收益最主要的来源，如建德联社 2007年至2009 年信贷资产占总资产的比例分别为 65.42%、60.70%、60.64%， 贷款利息收入占总收入的比例分别为 90.81%、88.00%、 88.32%，因此贷款质量的好坏与收益的高低有着最密切的关 系其影响主要表现在两个方面：一是会影响利息收入，因 为信贷资产质量差使得低效或无效资产相对增加，相对减少 了利息收入；二是会影响呆坏账准备金计提的多少，并且对 资产收益率的影响非常重大，因为按国际惯例除正常类贷款 外，关注、次级、可疑、损失类贷款的准备计提比例分别为 2％、25％、50％、100％，若贷款质量差、一旦进入不良状 态，则需要计提巨额的呆账准备，相应的利润将会大幅下降。
三）存贷款利率变动建德联社的利润主要来源于存贷利差一方面，当利率 上升后，存款客户可能提前支取存款，并转存为利率更高的 存款，贷款客户一般不会提前偿还贷款；反之，在利率下降 时期，贷款客户可能提前偿还贷款，存款客户一般不会转存 当利率波动时，银行存贷款客户行使其“选择权”，导致银 行的收益下降另一方面，在存贷款利率息口不变的情况下， 当利率下降时，贷款利息收入和存款利息支出相应减少，但 农村信用社的基础费用、营销费用、专项费用、个人费用、 固定资产折旧和呆账准备计提不会同步下降，相反随着物价 上涨而增加，且存款利息支出占总支出的比例小，其他费用 占比大如建德联社2007年至 2009年存款利息支出占总支 出的比例分别为 27.23%、20.24%、31.97%同时，利率作为 资金的价格，其不确定性和频繁变动给农村信用社的经营管 理带来更大的困难，从而容易引起信用社资产收益减少或负 债成本增加，造成农村信用社利差减小或收益损失四）生息资产占比及收益率目前生息资产的分布中，信贷类资产份额最大，其风险 也最大，伴随的收益也最高；其次份额较大的是长期债券、 存放央行、存拆放同业等，其风险较低，伴随的收益也较低。
在综合考虑资产流动性和安全性的前提下，信贷类等高收益 的资产份额越大则资产收益率就会越高五）非生息资产占比非生息资产主要是指现金和固定资产等不能直接带来 收益的资产由于国人对持有现金的偏好、支付手段的落后， 银行自助设备的大量增加、现金管理和调剂不够等原因，使 得银行库存现金大幅上升由于技术的进步、形象需求的提 高、历史遗留的堆积等原因，使得联社的机器设备和房产增 加较快另外，应收账款、递延资产等的增长都会使非生息 资产增加非生息资产的增加，势必会使收入减少或相对减 少，从而对资产收益率产生不利的影响六）经营支出因呆账准备覆盖率不足、历史包袱较重、基础设施落后、 科技支撑水平不高等原因，需要提高呆账准备覆盖率、化解 历史包袱、改善经营环境、提高科技支撑水平而增加经营支 出，从而减少利润总额，影响盈利能力的评价指标七）中间业务收入建德联社的收入目前主要是贷款利息收入、存放同业及 央行利息收入、投资收益等，这些收入都依靠农村信用社的 资产运用所获得，而与资产没有直接关系的中间业务收入占 比很小，由于资产是相对稳定的，资产的收益也有极限，因 此中间业务收入对总收入、净利润产生很大影响八）税收政策2003年到 2008年农村信用社享受减半的所得税优惠政 策，目前不再享有减半政策，由此可以看出税款支出对净利 润和资产收益率的影响程度。
另外，国家财税政策规定，有 些收益（如国债收益）不缴营业税或所得税，有些支出不得 进行税前扣除、必须调增应纳税所得额缴纳所得税，也对净 利润和资产收益率有着较大的影响三、存在的问题和困难从建德联社 2007年至2009年盈利模式分析来看，主 要存在以下问题和困难一）资产负债规模扩张速度不够快建德联社2009年即使资产规模增幅高达 23.58%，但由 于贷款利率下降的原因，贷款利息收入减少 2.21%，金融机 构往来收入减少 23.08%，资产规模扩张产生的收入还不能弥 补贷款利率下降因素导致的利息减少，而占总支出 31.97% 的存款利息支出减幅不明显，其他刚性的基础费用不会减 少，故盈利水平下降二）资产结构不够合理金融机构往来资产比重高，收益率低；投资类资产比重 低；存贷比例还不够高，信贷资产占比低2007年至 2009 年，建德联社低收益的金融机构往来资产比重分别高达 24.94%、33.26%、29.71%，相对高收益的投资类资产比重分 别仅为 0.04%、0.12%、4.45%三）信贷资产质量有待改善近三年来，建德联社信贷资产质量虽有所提高，不良贷款比例持续下降，但三年计提呆账准备总计在 15000 万元以 上，严重影响了利润总额。
四）中间业务收入比重低据了解,西方国家商业银行 60%以上的收入来自中间业务,我国商业银行中间业务比重平均约 10%而建德联社 2007年至2009年中间业务收入占比仅为 1%五）营业支出增幅居高不下在存贷款利率息口不变的情况下，当利率下降时，占总 支出比重不高的存款利息支出减幅不明显，但其他刚性的基 础费用、营销费用、专项费用、个人费用、固定资产折旧和 呆账准备计提不会同步下降，相反随着物价上涨而增加四、提高盈利能力的建议和对策一）围绕收益风险匹配理念，引导经济资本考核经济资本的核心思想是综合考核银行的风险和收益以 先进银行的经营经验看，以经济资本为基础衡量业务单位绩 效、进行业务战略规划以及对资源优化配置是目前农村信用 社最有效的管理手段因此，要加强经济资本配置理念的树 立，引入以经济资本为基础的指标体系，以经济利润代替传 统的账面收益对全员进行业绩考核，使每位员工在办理业务 时，资产收益最大化二）进一步拓展存贷款等传统业务的营销工作1、广开门路，抢抓机遇，大力组织存款一是强化服 务，改善设施，提升形象二是抓信贷、扶项目，培植财源 三是广泛开展宣传活动，通过宣传促进存款、贷款、中间业 务等业务的开展。
四是抓好机遇，做好拆迁赔偿款、政府工 程项目和新农村建设项目资金等机遇性存款的归集2、选准优势产业项目，全面开展信贷营销一是积极 扶持“三农”经济，大力开拓新的信贷领域合理调整信贷 结构，灵活调节资金头寸，重点支持农业龙头企业、绿色环 保企业、农村专业合作组织、农民经纪人、种养殖大户等发 展生产，扶持返乡农民工创业，帮助农民增收致富二是积 极开展“送金融知识下乡活动”，广泛开展贷款营销活动 只有让广大群众了解和掌握农村信用社的信贷政策及信贷 产品，才能扩大正面影响，增强公众对农村信用社的认知度 和信赖感3、发挥现有贷款方式优势，创新贷款方式品种要在 继续巩固和完善信用、担保、抵押、农户小额信用贷款和联 保贷款的基础上，对于富裕起来的农户，结合目前推行的丰 收小额贷款卡,尝试开办农户投资型、消费型及住房类贷款 特别是要针对农业专业合作社发展的新变化，探索建立农村 信用社与农业专业合作社的“两社”合作机制，构建起千家 万户小额贷款的服务平台；对农业龙头企业，要利用政府政 策的支撑平台，积极探索以开办土地使用权、承包权质押方 式发放项目技改资金和流动资金贷款项目；对具有当地特 。