1,中国注册会计师协会执业准则培训班,衍生金融工具的审计准则讲解主讲人：陈广垒２００６年７月·北京国家会计学院,2,中国注册会计师协会执业准则培训班,第一节 概述一、准则制定背景 （一）竞争压力，金融自由化和信息技术的发展有力地促进了金融创新，如期权、互换和远期和约等． （二）衍生工具的双重效应：转移风险和制造、放大风险．２０世纪９０年代，巴林银行、奥兰治郡和长期资本管理公司（ＬＴＣＭ）等事件． （三）我国衍生市场的发展历史及现状１、８０年代末９０年代初的发展与混乱２、利率和汇率制度改革３、衍生交易品种的引入：开元和建元资产证券化，人民币互换业务和外汇远期等．,3,中国注册会计师协会执业准则培训班,经济波动信息技术 金融自由化 竞争压力,,,,,,,,,,,4,中国注册会计师协会执业准则培训班,ＯＴＣ市场衍生工具未清偿名义金额单位：１０亿元资料来源：www:bis.org/statistics/bankstats,5,中国注册会计师协会执业准则培训班,,１９５２－２００２年人民币汇率变动情况,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,１０.００００,９.００００,８.００００,７.００００,６.００００,５.００００,４.００００,３.００００,２.００００,１.００００,０.００００,１９５５,１９５８,１９６１,１９６４,１９６７,１９７０,１９７３,１９７６,１９７９,１９８２,１９８５,１９８８,１９９１,１９９４,１９９７,２０００,◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆,◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆,,,,,,,,,,,,,,,,,１９５２,,6,中国注册会计师协会执业准则培训班,衍生交易市场的发展历程 期货市场大阪的稻米期货交易(1700s)和芝加哥的农产品衍生市场(CBOT,1848;CME,1874)CBOT(利率期货,1975) 期权市场OTC,1970s;交易所：股票(1972,CBOE),外汇(1982,PHLX),利率(CME,1985) 互换市场货币互换(1981),利率互换(1982),7,中国注册会计师协会执业准则培训班,二．规范目的 规范注册会计师针对与衍生金融工具相关的财务报表认定计划和实施审计程序． 三．适用范围 本准则适用于注册会计师在财务报表审计中，对被审计单位作为最终使用者持有的衍生金融工具的审计．最终使用者，是为了达到套期，资产负债管理或投机目的，通过交易所或经济商进行金融交易的单位．,8,中国注册会计师协会执业准则培训班,四．准则框架结构 （一）总则； （二）衍生金融工具及其活动； （三）管理层和治理层的责任； （四）注册会计师的责任； （五）了解可能影响衍生活动及其审计的因素； （六）了解内部控制； （七）控制测试； （八）实质性程序； （九）对套期活动的额外考虑； （十）管理层声明； （十一）与管理层和治理层的沟通； （十二）附则．,9,中国注册会计师协会执业准则培训班,第二节 核心问题之一：衍生金融工具及其活动,10,中国注册会计师协会执业准则培训班,一．衍生金融工具的定义 （一）金融工具 １．概念：形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同． ２．分类： （１）金融资产； （２）金融负债； （３）权益工具．,11,中国注册会计师协会执业准则培训班,,金融资产,,,,,,,以公允价值计量且 价值变动计入当期 损益的金融资产,ＨＴＭ金融资产,ＡＦＳ金融资产,贷款和应收款项,,,,,交易性金融资产,初始确认时指定,12,中国注册会计师协会执业准则培训班,,金融负债,,,,,交易性金融负债,其他金融负债,,,,交易性金融负债,初始确认时指定,13,中国注册会计师协会职业准则培训班,,金 融 会 计 计 量,,,,,公允价值（fair value),摊余成本(amortized cost),成本(cost),14,中国注册会计师协会职业准则培训班,15,中国注册会计师协会职业准则培训班,16,中国注册会计师协会职业准则培训班,（二）衍生金融工具的定义 衍生金融工具是指同时具备下列特征，并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同： １．其价值随特定利率，证券价格，商品价格．汇率．价格指数．信用评级或信用指数或其他类似变量的变动而变动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； ２．不要求初始净投资，或与市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； ３．在未来某一日期结算．,17,中国注册会计师协会职业准则培训班,二．衍生金融工具的品种 （一）金融期货合同； （二）金融远期合同； （三）期权； （四）金融互换； （五）具有上述一种或以上特征的工具．,18,中国注册会计师协会职业准则培训班 主要衍生合约类型及其标的,资料来源：International Accounting Standard Board.2006.IAS39,19,中国注册会计师协会职业准则培训班,,金融工具,,,,,原生(primary)工具,衍生工具(Derivatives),,,,商品类衍生工具,金融类衍生工具,20,中国注册会计师协会职业准则培训班,三．衍生金融工具的类别 （一）性质： １．线性：远期．期货和互换 ２．非线性：期权．期权上限．下限和双限以及互换期权． （二）独立性：独立和嵌入衍生金融工具； （三）权利义务对等性： １．基于远期的衍生金融工具； ２．基于期权的衍生金融工具． （四）交易地点：交易所和场外（ＯＴＣ）．,21,中国注册会计师协会职业准则培训班,衍 生 金 融 工 具,,,,,远 期,期 权,,,,,,,,,交 易 所,场 外,交 易 所,场 外,,,,,,,,,,,,,,,,,,,利率期货,外汇期货,股票指数期货,远期利率协议,利率/外汇/基础互换,利率期权,外汇期权,股票指数期权,期货期权,利率上限/下限/双限,互换期权,,,22,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,,随着交割日期临近，期货价格等于或非常接近现货价格,时间,23,中国注册会计师协会职业准则培训班,24,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,期权收益,０６,０４,０２,０,-６０,-４０,-２０,购买买入股权,市场价格,签发买入期权,执行价格＝５０；期权费＝１０,１０,２０,３０,４０,５０,６０,７０,８０,９０,１００,25,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,期权收益,０４,０２,０,-６０,-４０,-２０,签发卖出股权,市场价格,购买卖出期权,执行价格＝５０；期权费＝１０,１０,２０,３０,４０,５０,６０,７０,８０,９０,１００,,,,,26,中国注册会计师协会职业准则培训班,利率互换,公司Ａ,公司Ｂ,,,,,,,,,,,,,,．．．．．．,．．．．．．,公司Ａ,公司Ｂ,５％,ＬＩＢＯＲ,27,中国注册会计师协会职业准则培训班,,衍生金融工具,,,,,未指定,指定,,,,公允价值套期,现金流量套期,,,境外经营净投资套期,28,中国注册会计师协会职业准则培训班,四．衍生金融工具的主要要素（一）标的； （二）名义金额； （三）支付条款； （四）初始净投资；此外，某些类型的衍生金融工具还要具备净额结算条款．,29,中国注册会计师协会职业准则培训班,五．衍生金融工具的主要风险特征（一）在交易到期前不要求现金流出或流入，或只要求很少的现金流出或流入； （二）不要求支付或收取本金或其他固定的金额，例如货币或利率互换业务； （三）潜在的风险和回报可能远远大于目前的支出； （四）衍生金融资产或负债的价值可能超过其在财务报表中已确认的金额，特别是那些在财务报表中未采用公允价值计量的衍生金融工具．,30,中国注册会计师协会职业准则培训班,六．企业从事衍生活动主要目的（一）管理当前或预期的与经营和财务状况有关的风险； （二）通过未平仓或投机性头寸从预期市场变化中获利．,31,中国注册会计师协会职业准则培训班,,交易者,,,,,套 期 者,投 机 者,套 利 者,32,中国注册会计师协会职业准则培训班,第三节 核心问题之二：了解可能影响衍生活动及其审计的主要因素,33,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,外 部 因 素,内 部 因 素,,,,,,,经济环境,行业状况,,,,,,,,被审计单位的相关情况,与衍生活动相关的主要财务风险,与衍生金融工具认定相关的错报风险,持续经营,会计处理方法,会计信息系统,内部控制,34,中国注册会计师协会职业准则培训班,一．经济环境（一）经济活动的总体水平； （二）利率（包括利率的期限结构）和融资的可获得性； （三）通货膨胀和币值调整； （四）汇率和外汇管制； （五）与被审计单位使用的衍生金融工具相关的市场特征，包括该市场的流动性和波动性．,35,中国注册会计师协会职业准则培训班,二．行业状况（一）价格风险； （二）市场和竞争； （三）生产经营的季节性和周期性； （四）经营业务的扩张或衰退； （五）外币交易．折算或经济风险．,36,中国注册会计师协会职业准则培训班,三．被审计单位的相关情况（一）管理层．治理层的知识和经验； （二）及时和可靠的管理信息的可获得性； （三）利用衍生金融工具的目标．,37,中国注册会计师协会职业准则培训班,四．与衍生活动相关的主要财务风险（一）市场风险，是指因权益价格．利率．汇率．商品价格或其他市场因素的变动导致衍生金融工具公允价值的不利变动而引起损失的风险，包括价格风险．流动性风险．横竖风险．基准风险等． （二）信用风险，是指客户或交易对方在到期时或之后期间内没有全额履行义务的风险； （三）结算风险，是指被审计单位已履行交易义务，但没有从客户或交易对方收到对价的风险．,38,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,,互换价值,风险暴露,39,中国注册会计师协会职业准则培训班,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,InitialMargin,Margin Calls,,,,,_Margin Account_ S/DM,Maintenance Margin,,,,,,,,３４,３２,３０,２８,２６,２４,２２,２０,１８,１６,,,0.33,0.325,0.32,0.315,0.305,0.3,0.295,0.29,Dec.3,1984,Dec.18,1984,Jan.4,1985,Jan.21.1985,Feb.5,1985,Feb.21,1985,,,FIGURE March 1985 DM FuturesPrices and Margin Account,盯市制度（marking to market),40,中国注册会计师协会职业准则培训班,（四）偿债风险，是指被审计单位在付款承诺到期时没有资金履行承诺的风险； （五）法律风险，是指某项法律法规或监管措施组织被审计单位或交易双方执行合同条款或相关总互抵协议，或使其执行无效，从而给被审计单位带来损失的风险．,41,中国注册会计师协会职业准则培训班,五．了解与衍生工具认定相关的错报风险（一）衍生活动的经济和业务目的； （二）衍生金融工具的复杂性； （三）交易是否产生了涉及现金交换的衍生金融工具； （四）被审计单位在衍生金融工具方面的经验； （五）衍生金融工具是否嵌入在一项协议中； （六）外部因素是否影响认定； （七）衍生金融工具是在国内交易所交易还是跨国交易．,42,中国注册会计师协会职业准则培训班,第四节 核心问题之三： 衍生金融工具的计价认定,43,中国注册会计师协会职业准则培训班,,针对相关认定实施的审计程序,,,,,,存在和发生认定,权利和义务认定,完整性认定,计价认定,列报认定,,44,中国注册会计师协会职业准则培训班,。