数量记录部分设立计算器 [2nｄ］ Ｐ/Y １ ［ENTER] [2nd]［quit]一、几种利率的概念1． EAR—efｆectｉvｅ annual ｒate.EAR=(1+pｅriodic rａｔe)＾m-1，ｐeｒiodic rａｔe=年利率/ｍ, ｍ＝每年compouｎd的次数当ｍ->无穷时,EAR=ｅ＾ratｅ-１, rate［2nd]［ｅ^ｘ]-１Orｄｉｎaｒy annuｉtiｅｓ（钞票流在期末)与annuitｉes due(钞票流在期初),需将计算器调节成ＢGN模式,[2nd][ＢＧN][2nd］[set］永久年金peｒpetｕiｔy， PV=PＭＴ/IYUneｖen 钞票流的PV和FV计算NPＶ[CF][2nd][CLR Ｗorｋ]Ｉnitial cash ouｔｌay [Ｅnter］[↓]perioｄ 1 ｃash flｏw [+-][Enteｒ][↓］［↓]pｅｒｉｏｄ ２ casｈ ｆloｗ [+－］[Enter］……[↓］[↓]ｐeriod n cash flow ［+－］[Enteｒ]［NPＶ]ｄiscount rate [Ｅnｔeｒ］[↓][CPT］FV要分别计算再累加２.BＤY－-Bank ｄiscoｕｎt yielｄ银行贴现率(T-biｌｌ以此报价)ＢDＹ =D/Ｆ＊360/t其中D是折现额（faｃe value-购买价格）,F是面值！转换也是采用３６０,不是复利，该指标缺陷很大3.持有期收益Hoｌdinｇ period rｅturnHolding ｐｅriod yｉeld-HPＹ=(Ｐ1-P０+Dｉv)/P0顾名思义４．Moｎｅｙ－weigｈted rｅtuｒn and tｉme－weｉghtｅｄ rｅturn计算Money-ｗeｉghｔed ｒeｔuｒn资金加权，记录每期caｓh flow,计算使ＰV inｆｌow＝PV ｏutfｌoｗ的IRR计算器IRR[CＦ][２nｄ］［CLR Worｋ]Inｉtial ｃasｈ outｌaｙ ［Enter］[↓]ｐeｒｉｏd 1 ｃａsh flow ［+-］[Eｎter][↓][↓]pｅrioｄ ２ casｈ flow [+-][Enter]……[↓][↓]ｐeriod ｎ cash flow [+-］[Eｎter][ＩRR][CPＴ]ｔｉme-weｉghｔeｄ ｒetｕｒｎ时间加权:先计算每期的HPR,在进行算几何平均数。
如果继续投资的收益率比前一期低，则时间加权的收益率高，如果继续投资的收益率高，则资金加权的收益率高5.Efｆeｃtｉve aｎnｕal yｉｅldＥAＹ=（1+HPY）^(3６5/t）-1实际年收益率，基于3６5天进行复利计算！6.Mｏney mａrket ｙield（CD eｑuivａlent ｙield）货币市场收益率ｒｍm＝ＨPY×360/t---基于360天进行计算！是一种按照３60天每年进行单利转换的收益率，相比而言, EAY则是一种按照３65天每年进行复利转换（cｏmpound daily）的收益率！BDY是一种比较特殊的比率，由于它是基于面值计算的；货币市场收益率和BDY之间是可以互相转换的---她们之间的桥梁是HPY！Rmm=３60*Rbｄ/(360-t＊Rbｄ)同步, EAY的计算也是要靠ＨPY的，因此HPＹ是非常重要的概念!ＥAY和Rmｍ都是年化的HPＹ7.Bond equｉvａlenｔ yiｅldBEY债券等价收益率—这是一种单独的收益率!由于美国的债券是每半年支付一次利息的,因此将任何一种债券转换成每半年支付利息的债券,计算收益率,再将成果乘以2,即可得到BEYCｏrｐorate ｆｉnanｃe 中wｏｒｋing capitaｌ ｍanagement中BＥY=HPR*365/t二、记录概念和市场收益descrｉptive ｓtatiｓtｉcs描述性记录:用于总结大量数据的重要特性，得到有用的信息。
ｉｎferｅntｉal ｓｔａtｉsｔics推论性记录:基于样本来对总体进行预测、估计或jｕdgement1.Tｙpｅs of measuｒeｍenｔ scalｅsNoｍinａl scales:涉及至少信息，没有顺序Ordｉｎａｌ scales：每个ｏbservation被归到一种类别中，而这些类别都是按一定特性排序的Inｔｅｒval scaｌeｓ:向Ordinａｌ scａles同样提供相对的ranking，且每个类的间隔是相等的Ratｉo sｃaleｓ：除了向Oｒｄｉnal ｓｃaｌes同样提供相对的rankｉnｇ,且每个类的间隔是相等的,尚有ｔrue zero poiｎｔ作为原点2．频率分布frequｅnｃy distriｂuｔｉoｎＡbsｏlute frｅquency，mｏdａl ｉnteｒval:浮现频率最多的区间，cumｕlaｔivｅ aｂsｏlute freqｕency,ｃumulativｅ relａtivｅ ｆreｑuｅncｙ３．均值mｅａn总体均值populaｔioｎ ｍean：μ=∑Ｘi/N样本均值saｍple mean：X‾＝∑Xi/nDeviation frｏｍ the meａn,到均值的离差一般为0加权平均weiｇhtｅd ｍｅan中位数meｄiａｎ,中间一位或中间两个的平均数众数ｍode：浮现频率最多的数一组数如果一种数浮现频率最多是uｎimoｄal(单峰），2个是bimoｄal,3个trimｏdａｌ几何平均ｇｅｏｍetｒiｃ mean，调和平均 harｍoniｃ meａn=N/∑(1/Xi)一般用于计算一段时间购买股票的平均成本。
Hａｒｍoniｃ< geｏｍeｔriｃ< ａrithmeｔic meａn算术平均适合预测将来的sｉｎgle ｐerioｄ reｔｕｒｎ,几何平均适合预测将来多期的futuｒe compoｕｎｄ returｎ分位数quanｔilｅ：quartｉles 4，qｕinｔiｌｅｓ 5,dｅcile 10，peｒcentile 100.当计算成果不是整数时,使用10０分位数估计Ly=(ｎ+1）ｙ／10０４.ｄisｐeｒsiｏｎ离差Ｒａnge=最大值-最小值Mean absoｌｕte deｖiation（MＡＤ)＝∑|Xi-X‾|／ｎPopuｌatiｏn vａｒiance:σ2=i=1NXi-μ2NSampｌe vaｒiance：s2=i=1nXi-X‾2n-1切比雪夫不等式chebyshev’s inequality对于任意的样本或总体，无论是何种分布,｜观测值－均值|落在K个原则差中间的数据的概率不小于１-1／k^２(k>1)即 oｂservａtions liｅ wiｔｈin ｋ ｓｔandａrd devｉaｔionｓ ｏf the mean is at least..差别系数ｃoeffiｃｉｅnt oｆ vaｒiaｔｉon (CＶ）=Ｓｘ(ｓtandarｄ ｄeviatiｏn of x)／X‾(avｅrage vａlue oｆ x)衡量每单位E(回报）的风险，越小风险越低！夏普比率Ｓｈarpe ratｉo=（Rp‾-Rf）／σｐ衡量每单位风险的超额回报，越大投资组合越好!局限性：1)当两个组合的夏普比率为负时，不一定高的那个体现好，2）对方差计算的不精确导致了夏普值偏高。
偏斜skewnｅss：最高点的数据用于是mｏde;Ｐoｓitive sｋewed(rｉght）右尾长,modｅ
P(A|B)＝Ｐ(A）Eｍpiｒical ｐrｏｂabiｌiｔy经验概率：基于过去的数据，prｉori ｐｒobａｂiｌｉty先验概率:使用推理和检查的措施得到的概率Ｓｕbjeｃｔive probability主观概率，objective probaｂilityCｏｎditiｏnal ｐroｂａbｉliｔｙ条件概率,假定事件B发生的事件A发生的概率Ｏdds:一种事件发生的概率/不发生的概率乘法原理multipliｃatｉｏn rｕle of prｏbabilｉｔy：条件概率计算Ｐ （AB）=P(AІB)＊Ｐ（B)加法原理additioｎ rｕlｅ of probabｉｌiｔy：Ｐ(ＡUB)=P(Ａ)+P(B)-P(AB）全概率公式tｏtal ｐrｏｂabｉlｉｔy rule：P(A)＝P(A|Ｂ1）P(Ｂ1)+P（A｜B2)P(Ｂ2)+……P(Ａ｜Bn)P（Bn)，B1…Ｂn是excluｓive & ｅxhaustive盼望值expｅｃｔeｄ vａlｕe：Ｅ（X)＝∑P（Xi)Xｉ方差σ2=∑Ｐ（Xi）（Xｉ-E(Ｘ）)＾2=E(X^2）-Ｅ(X）＾2协方差covａｒiaｎce:Cｏv(Ri,Rj)=Ｅ{[Rｉ-Ｅ(Rｉ)][Rj-E（Rj)]},股票和无风险资产的Cov＝０Ｃov(A， B）＝E{[Ａ-E(A）][B-E(B)] =E(ＡB)-Ｅ(A）Ｅ(B)这是原始计算公式,可以变形为概率下的两个变量对其Expeｃted Vaｌue的离差!Coｒreｌatｉon coefｆicieｎt 有关系数=Coｖ(1, 2)／(σ1*σ２）有关系数永远在－1和＋1之间;有关性的含义就是:两个变量的变化关系,完全正有关，则阐明一种变量增长10%,另一种变量也会增长１０％,完全负有关则是，一种变量增长10%,另一种变量减少10%。
一般来说,有关性越低,则多元化的好处越大，由于两个股票完全向相反方向移动，多元化之后，则可以变化这个问题方差是表征单个股票或者股票组合的收益的离散限度(方差,原则差)，而协方差仅仅是投资组合中任意两个变量(股票）之间的有关限度，每个变量均有其自身的离散限度(方差，原则差），但是协方差仅仅是表白两个变量之间的有关限度对单只股票的方差的计算有两种措施:1. 根据每种状况发生的概率;2. 根据历史数据进行分析计算单只股票,由于其不同收益发生的概率不同，其方差为：σ2=∑P(Xi)（Xi-E(X))＾2历史数据的措施是先求出其平均值,再计算其协方差对于股票组合协方差也是两种措施:1. 根据每种状况发生的概率；2. 根据历史数据进行分析计算投资组合盼望和方差:Ｐｏrtfolio expectｅd valｕe：Ｅ（Rp)=∑wｉＥ(Ri）Portfolio vaｒiａnce：Vａｒ(Ｒｐ）=∑∑wiwjCov(Ri，Rj)投资组合方差----牢记公式!！!2个股票的组合Var(Rp）=。