合肥美菱股份有限公司20１0年年度报告Annuａl Rｅpoｒt Of Hefｅi Meilｉng Ｃoｌｔd股票简称：美菱电器ﻩ皖美菱 Ｂ股票代码:00０5２１ 2005212011年一、公司简介 1二、公司情况总体简析 121资产负债表概况ﻩ12.１.１母公司资产负债表水平分析ﻩ１21．2母公司资产负债表垂直分析ﻩ4２.１.３资产负债表的项目分析 ８22利润表概况 １322．1利润表水平分析 １322.２利润表垂直分析 １42．３所有者权益变动表概况 1521所有者权益变动表水平分析 1523.２所有者权益垂直分析情况ﻩ162.4现金流量表概况ﻩ16三、企业盈利能力分析ﻩ19四、公司偿债能力分析 204.1短期偿债能力分析ﻩ2041流动比率ﻩ2０4.12速动比率ﻩ214.2长期偿债能力分析ﻩ2２五、企业营运能力分析ﻩ２35．1总资产营运能力分析 2３５２流动资产分析 ２４5.2．1流动资产周转率 245．2.2应收账款周转率ﻩ２4六、杜邦财务综合分析 24七、公司财务报告分析总结ﻩ２６7．１宏观环境 267.2影响公司业绩的主要项目变动以及公司的优势和劣势 ２773建议ﻩ28７1管理优化ﻩ２８7。
3.2在资本运营方面 297.4展望ﻩ3０附录:ﻩ31附页:ﻩ４0一、公司简介合肥美菱股份有限公司是1992年6月12日经原安徽省体改委[皖体改函字(1９92）第０3９号]批准,由合肥美菱电冰总厂改制设立的股份有限公司.1９93年8月３0日，经安徽省人民政府[皖政秘（199３)166号]和中国证券监督管理委员会[证监发审字(１9９３)２７号］批准，首次向社会公开发行３,000万股Ａ 股股票，１9９3年１０月18日在深圳证券交易所上市交易１9９6年8月13日,经中国证监会[证委发（1９96)26号］批准向境外投资者发行了10，000万股Ｂ 股股票,199６年8月2８日在深圳证券交易所上市流通公司总股本53０,374，４４９股，其中人民币普通股４１727444９股、境内上市外资股113,100，0000０股.截至2０10年１2月31日,公司总股本为53，037.44４9万股,均为普通股其中A股４1,７27４449万股,占股份总额7８68％，Ｂ股１1，31０万股，占股份总额2１.32%.总股本中限售流通Ａ股12,４553３１7万股，非限售Ａ股29，2７2113２万股、非限售B股1１,310万股.美菱股份有限公司是中国知名电器制造商之一，拥有合肥、绵阳和景德镇三大冰箱（柜)制造基地，以及冰箱、冷柜、洗衣机等多条产品线。
公司主导产品美菱冰箱是首批中国名牌产品，国家出口免验产品美菱商标被评为中国驰名商标,美菱品牌被列入中国最有价值品牌，并取得了开拓国际市场的通行证经营范围:公司隶属家电行业，主要从事冰箱、冰柜、空调等家电产品的研发、制造和销售，主营业务范围包括各种冰箱、冰柜、空调等家电产品和配套件的制造、销售及服务,其他家电产品的销售和服务二、公司情况总体简析2．1资产负债表概况2.11母公司资产负债表水平分析2.1．1１总资产变动情况分析图2－1流动资产与非流动资产的对比表2—１ 总资产变动情况项目变动情况对总资产影响（％）变动额变动(％)流动资产1,８92,423,665．1773.３84231非流动资产46,01０,59903资 产 合 计1,9３8,434,26４624３34433４美菱电器总资产2０1０年增加1，９３８,434，26462元，增长幅度为43３４％,说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长进一步分析可以发现：流动资产总体增加了1,892,423，665．17元,增长幅度为73.38％，这一增长对总资产的影响是使总资产增长了４２非流动资产总体增加了4６，010，59945元,增长幅度为2。
4３％这一增长对总资产的影响是使总资产增长了1非流动资产的增长使公司的资产流动性有所降低,对于企业的偿债能力以及满足资产流动性的影响都是不利的.本期该公司的货币资金增长1，２19,294，４24.96 元,增长幅度高达21０.42％，对总资产的影响为2７．２6%，货币资金的大幅度增长使得该公司的流动资产规模增大，对总资产的影响也相应的提高，同时,货币资金的大幅度增长，对于企业的偿债能力、满足资金的流动性需要等也是相当有利的.在非流动资产中，在建工程本期增长了57，525,35790元,较 2０09年的增长幅度达到了２９272%,使总资产规模增长了1．29%，其变动原因主要是２01０年公司非公开发行Ａ股股票募集资金投资的建设项目处于建设阶段，尚未完全完工转增固定资产所致2权益总额变动情况分析 图2—2负债与所有者所占比例 表2—2 权益总额变动情况 项目2010年2009年变动情况对总资产影响（％）变动额变动（％)负债合计3,６82,２54，618.6４3，140,０07，418.３１５42,247,200。
３317.2712.12股东权益合计２，7２8,705，１50.931,332,518,086641,39６，１８７，064２9104.783122负债和股东权益合计６,410，959,７69.5７4,472,５2５,504.951，938，4３4,２6４６2４3.344334该公司本期权益总额较上年同期增加1，93８,４3４,２64.62元，增长幅度为4334％,说明美菱电器公司本年权益总额有较大幅度的增长负债本期增加了542,247，2００３3元，增长的幅度为172７%,使权益总额增长了12．1２％;股东权益本期增加了1，３９6,１8７,064.2９元，增长幅度为104．78%，使权益总额增长了3１.２2%,两者合计使权益总额本期增加1，９38，434,26462元,增长幅度为４3.３4%本期权益总额的增长主要体现在股东权益的增长上，从分析来看,资本公积的增长是其主要方面资本公积本期增长了95３,224,28915元,增长幅度为141．８1%,对权益总额的影响为2１.３１％,查看报表可知,资本公积的增加主要是股本溢价本年增加1，061,106,088.５0 元,是本年非公开发行股票溢价。
2.12母公司资产负债表垂直分析2１资产结构的分析评价从静态方面分析:图2-3 流动资产与非流动资产的分析从图2—３可以看出，美菱电器公司2009年和２０10年流动资产的比重分别为5766%和69.7４%,非流动资产的比重分别为4２.3４%和３0根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性有所提高,但就整体来看，流动资产的比重仍较小，非流动资产的比重较大,因此该公司还存在着一定的资产风险,需要继续提高流动资产,降低非流动资产的比重从动态方面分析:表2-3 流动资产与非流动资产的变动情况项目变动情况(%)货币资金１５10 存货—2.０4 流动资产合计12.08 非流动资产合计-1208 美菱电器公司20１0年流动资产比重上升了１2.08％，非流动资产比重下降了12．08％,从各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金有较大的升幅,上升了15．10％，存货下降了204%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定２.１.2.2资本结构的分析评价表2－4 资本结构分析表 项目2010年200９年2010年（％)2009年（%）变动情况(％)负债合计3，６82,２54,61８。
６43，140,00７,418３1５7.4470２1—127７所有者权益合计２，7２８,７05,15０931,332,518，0866４4２５6２9．７9１2７7负债和所有者权益合计６，41０,9５9，７６9574，472，525,５04951000从静态方面看,美菱电器2009年和2０１０年的负债比重分别为７0２1％和574４%,所有者权益比重分别为２９79％和42５6%,负债比重虽然有所下降,但是该公司的资产负债率仍然比较高,因此,财务风险相对也比较大从动态方面看，美菱电器２0１0年的负债比重下降了１2．77%,所有者权益比重上升了12.7７％,除了预收账款下降了8.３2%，资本公积上升了10.32%外，其他项目变动不大,表明该公司的资本结构还是比较稳定的3资产结构的具体分析评价图２－4 经营资产与非经营资产对比表２-5 经营资产与非经营资产的比例关系 项目20１0年２００9年201０年(%)2009年（％)变动情况（%)经营资产总计4，239,3３６，211.892,６8２,49４，２63.95６6１3５９.98615非经营资产合计2，1７1，623,５５7.681，7９０,0３1,2４１.003３。
87４0．02-６.15根据该图和该表可以看出，虽然美菱电器的经营资产与非经营资产都有所增长,但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度,经营资产的比重还是增加了６.１5%,表明该公司的实际经营能力有所增长表２-6 固定资产与流动资产的比例关系年份流动资产比重固定资产比重固流比例2009年576６%13.24%2２．96%201０年6９．74%8．76％１2.５６%图２—５ 固定资产与流动资产的比例关系与２0０9年比较可知,２010年公司的固流比例有所下降,则可反映企业稍微向保守的固流结构转变，企业的生产能力会有所下降,但其资产风险会有一定的减少．23负债结构的具体分析评价表2—7 负债期限结构分析评价项目金额结构2０1０年200９年２0１0年２00９年差异流动负债3,404，３８5,468.53２,952,3７２,2512１9２45９４.０2—１57长期负债２77,８６9,15011１87，635,1６７．1０757负债合计3,６82,254,6１８６43,1４0,０07,4１8３１10０1000美菱电器20１０年流动负债比重为924５％,比2００9年降低了1.5７%,,表明该公司在使用负债资金时,稍微偏向于以长期资金为主。
由于流动负债对于企业资产流动性要求高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力,。