合并范围的判断示例（资管计划）2014 年 2 月 21 日，财政部发布了《关于印发修订 < 企业会计准则第 33 号——合并财务报表 > 的通知》（财会 〔2014 〕 10 号），自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会 计准则的企业范围内施行新的 CAS 33 引入了单一控制判断模型，以控制作为合并的 单一基础，并明确规定控制构成的 3 个要素，即：主导被投 资者的权力、面临被投资者可变回报的风险或取得可变回报 的权利、利用对被投资者的权力影响投资者回报的能力 当证券公司对资产管理计划拥有权力，且通过参与资产管理 计划的相关活动而享有可变回报时，如果证券公司是主要责 任人，则其控制该资产管理计划 资产管理计划通常都是由证券公司设计的，资产管理计划的 投资方向、范围、策略，以及投资收益的分配都是由证券公 司事先设计； 资产管理计划成立后的具体运作， 如投资对象、 买入卖出的决定、投资资产出现风险时的后续管理等也都是 由证券公司作出决策证券公司通常享有现时权利使其目前 有能力主导被资管计划的相关活动，因此证券公司通常对其 发行的资管计划拥有“权力”证券公司的可变回报的可变动性，是指对回报金额或回报率 自身可能发生的变动分布情况，即相对值的度量。
证券公司 应该结合其管理费与拥有的其他利益一起考虑其可变回报 的量级和可变动性量级和可变动性越大，越可能表明证券 公司是主要责任人面临风险敞口的可变动性应该与资产管 理计划整体回报的可变动性做比较此外，证券公司还应考 虑其所面临可变回报的风险敞口是否与其他投资者不同以 及是否可能影响其行为对于资产管理计划，证券公司所能获得的回报主要包括：固 定管理费、浮动业绩报酬及直接投资次级档的收益固定管 理费通常是证券公司作为资产管理计划的管理人，按照资产 管理计划初始委托财产的一定比例收取的浮动业绩报酬即 是证券公司作为资产管理计划的管理人，按照所管理的资产 管理计划的收益的一定比例提取的直接投资次级档收益即 是证券公司作为资产管理计划的管理人同时直接投资取得 了资产管理计划的部分次级权益份额所取得的投资收益 /报 酬分析可变回报时，需将所有口径内收费 /收益 /补偿 /报酬都纳 入考虑，并且需考虑可能发生或承担的损失（下行风险） 目前对于发行的资产管理计划，证券公司通常是将自己作为 管理人且以自有资金参与的、作为主要责任的资产管理计划 纳入合并范围，而对于证券公司投资该资产管理计划的性质 和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费的，通常不纳 入合并范围。
准则规定企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 （2014 修订） 第四条 母公司应当编制合并财务报表第二十一条 母公司应当将其全部子公司（包括母公司所控 制的单独主体）纳入合并财务报表的合并范围第七条 合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确 定控制，是指投资方拥有对被投资方的权力 ,通过参与被投资方 的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的 权力影响其回报金额第九条 投资方享有现时权利使其目前有能力主导被投资方 的相关活动，而不论其是否实际行使该权利，视为投资方拥 有对被投资方的权力第十七条 投资方自被投资方取得的回报可能会随着被投资 方业绩而变动的，视为享有可变回报投资方应当基于合同 安排的实质而非回报的法律形式对回报的可变性进行评价 第十八条 投资方在判断是否控制被投资方时，应当确定其 自身是以主要责任人还是代理人的身份行使决策权，在其他 方拥有决策权的情况下，还需要确定其他方是否以其代理人 的身份代为行使决策权第十九条 在确定决策者是否为代理人时，应当综合考虑该 决策者与被投资方以及其他投资方之间的关系一）存在单独一方拥有实质性权利可以无条件罢免决策者 的，该决策者为代理人。
二）除（一）以外的情况下，应当综合考虑决策者对被投 资方的决策权范围、其他方享有的实质性权利、决策者的薪 酬水平、决策者因持有被投资方中的其他权益所承担可变回 报的风险等相关因素进行判断《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 应用指南（2014 ） 第二章 合并范围 三、有能力运用对被投资方的权力影响其 回报金额（一）投资方的代理人 决策者在确定其是否为代理人时，根据准则第十九条规定， 应综合考虑该决策者与被投资方以及其他方之间的关系，尤 其需要考虑下列四项：1．决策者对被投资方的决策权范围 2．其他方享有的实质性权利3．决策者的薪酬水平 4．决策者因持有被投资方的其他利益而承担可变回报的风 险持有被投资方其他利益表明该决策者可能是主要责任人 对于在被投资方持有其他利益（如对被投资方进行投资或提 供被投资方业绩担保） 的决策者， 在判断其是否为代理人时， 应评估决策者因该利益所面临的可变回报的风险评估时， 决策者应考虑： （1）决策者享有的经济利益（包括薪酬和其他利益）的比 重和可变动性决策者享有的经济利益的比重和可变动性越 大，该决策者越有可能是主要责任人2）决策者面临的可变回报风险是否与其他投资方不同， 如果是，这些不同是否会影响其行为。
例如，决策者持有次 级权益，或向被投资方提供其他形式的信用增级，表明决策 者可能是主要责任人 实务案例 600369 西南证券合并范围 变动的影响合并范围变动影响的说明重庆西证阳光股权投 资基金合伙企业（有限合伙） 、重庆西证价值股权投资基金 合伙企业（有限合伙）以及西南证券双喜汇智 1 号集合资产 管理计划均为本年内新设成立的主体，根据《企业会计准则 第 33 号——合并财务报表》规定，公司拥有对其的实质控 制权，故作为特殊目的主体纳入合并报表范围 000776 广 发证券运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所 采用的关键假设和不确定因素合并范围的确定评估本集团 是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况 控制的定义包含以下三项要素： （a） 拥有对被投资者的权力；（b）通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报； 及（c）有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额倘若有事实及 情况显示上述一项或多项要素发生了变化，则本集团需要重 新评估其是否对被投资企业构成控制 对于本集团管理并投资的结构化主体 （如基金及资产管理计划等 ），本集团会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬 所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明 本集团对结构化主体拥有控制权。
若本集团对管理的结构化 主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并 范围对于本集团以外各方持有的结构化主体份额，因本集 团作为发行人具有合约义务以现金回购其发售的份额，本集 团将其确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债企业合并及合并财务报表 纳入合并范围的结构化主体本期末，本公司及子公司作为集 合资产管理计划管理人并投资广发金管家睿利债券分级 1 号 集合资产管理计划、广发金管家弘利债券集合资产管理计划 及广发中资企业海外高收益债券分级 1 期集合资产管理计划， 并对其实施控制，故将其纳入本公司合并财务报表的合并范 围（期初：本公司作为集合资产管理计划管理人并投资广发金 管家睿利 1 号集合资产管理计划，并对其实施控制，故将其 纳入本公司合并财务报表的合并范围 ） 本期末及期初，由于本集团之子公司广发控股 （香港 ）有限公司持有广发中国成长基金、广发中国价值基金、广发人民币 聚焦基金的基金份额，并对其实施控制，因而将上述基金纳 入本公司合并财务报表的合并范围 本期末，由于本集团之子公司广发基金管理有限公司作为资 产管理计划管理人并投资广发量子对冲 15 号资产管理计划、 广发量子对冲 17 号资产管理计划、广发主题投资资产管理 计划 12 号、广发主题投资分级资产管理计划 13 号、广发主 题投资资产管理计划 15 号、广发量子对冲 19 号资产管理计 划、瑞元股票精选对冲 1 号资产管理计划、广发分级特定多 客户资产管理计划 1号、广发主题投资资产管理计划 20 号、 瑞元资本鑫瑞 5 号资产管理计划、黄金财富机会基金，并对 其实施控制，故将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本集团 将具有控制权的结构化主体 (如基金及资产管理计划等 )纳入 合并财务报表的合并范围，由于本集团作为结构化主体发行 人具有合约义务以现金赎回结构化主体份额，因此本集团将 本集团以外各方持有的结构化主体份额确认为交易性金融 负债应付款项 (1) 期末余额是本集团与客户进行权益互换业务而 收取的保证金根据合同规定，在交易终止日，本集团按约 定的收益计算方式向客户支付收益2) 本集团以自有资金参与本集团受托管理的若干只分级资 产管理计划，于期末持有 100% 的进取级份额根据合同约 定，优先级份额获取预期收益，在扣除优先级的应计收益后 的全部剩余收益归进取级享有，亏损以进取级的资产净值为 限由进取级承担因此，本集团将该资产管理计划纳入合并 财务报表的合并范围，将本集团以外各方持有的优先级份额确认为应付款项现金流量表项目注释 收到其他与投资活动有关的现金在其他主体中的权益 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体， 主要包括本集团发起设立的投资基金和资产管理计划，这些 结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取 管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。
本集团在这 些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主 要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理 费收入 期末本集团通过直接持有本集团发起设立的结构化主体中 享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产负债项目账 面价值及最大损失风险敞口列示如下：本期本集团从由本集 团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日 在该结构化主体中没有权益的投资基金及资产管理计划中 获取的管理费收入为人民币 1,062,923,152.13 元 601688 华泰证券公司控制的特殊目的主体情况截至 2014 年 12 月 31 日，公司控制的特殊目的主体为华泰 国际财务 I 有限公司( Huatai International Finance I Limited )Huatai International Finance I Limited 由公司在港全资子公司华泰金控 （香港）于 2014 年 8月 22 日全资设立， 注册资本1 美元，实收资本 1美元，注册地为英属维尔京群岛 Huatai International Finance I Limited 的设立是作为公司2014 年 10 月 8 日在境外发行 4 亿美元债券的发行主体。
以 特殊目的主体作为境外债的发行主体，能够实现风险隔离 持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数 以上表决权但不控制被投资单位的依据：截至 2014 年 12 月 31 日，本公司间接持有北京华泰瑞联并 购基金中心 （有限合伙 ） 32.00% 的股权比例 根据北京华泰瑞 联并购基金中心 （有限合伙 ） 的合伙协议， 该基金的投资决策 委员会成员均为本公司管理层同时，本公司子公司华泰瑞 联基金管理有限公司为该基金的普通合伙人，负责执行并购 基金的日常事务因此，本公司管理层认为本公司对北京华 泰瑞联基金并购中心 （有限合伙 ）具有实际控制，故采用长期 股权投资成本法对其进行核算截至 2014 年 12 月 31 日，本公司间接持有深圳市华泰瑞麟 股权投资基金合伙企业 （有限合伙 ）31.00% 的股权比例根据 深圳市华泰瑞麟股权投资基金合伙企业 （有限合伙 ）的合伙协 议所规定的表决机制，本公司可以控制该基金的投资决策 同时，本公司。