第五章第五章 经营预测分析经营预测分析 本章结构图本章结构图预测概述预测概述预测内容预测内容预测方法预测方法预预测测分分析析销售、成本、销售、成本、利润、资金利润、资金结合学习结合学习 学习目标学习目标n了解预测的一般程序了解预测的一般程序n掌握预测的基本方法掌握预测的基本方法n灵活应用历史资料选择适当灵活应用历史资料选择适当得预测模型，进行销售、利得预测模型，进行销售、利润、成本和资金的预测润、成本和资金的预测 第第1 1节节 预测分析概述预测分析概述 n预测分析预测分析: 是指按照一定的是指按照一定的原则和程序原则和程序，运用专门，运用专门的方法进行经营预测的过程的方法进行经营预测的过程 n特点：特点：依据的科学性、依据的科学性、 时间的相对性时间的相对性 结论的可验证性、方法的灵活性结论的可验证性、方法的灵活性n内容：内容：销售预测、利润预测销售预测、利润预测 成本预测、资金预测成本预测、资金预测 预测分析的程序：预测分析的程序：n 确定预测对象；收集整理资料；确定预测对象；收集整理资料； 选择预测方法；建立预测模型选择预测方法；建立预测模型 分析预测误差；分析预测误差； 修正预测值；修正预测值； 评价预测效果；评价预测效果；报告预测结论报告预测结论. 预测分析预测分析方法方法:n定量分析法定量分析法n定性分析法定性分析法 n时间序列法时间序列法n因果预测法因果预测法n主观判断法主观判断法n德尔菲法德尔菲法n专家小组法专家小组法 第第2 2节节 销售预测分析销售预测分析 n销售预测的方法销售预测的方法 用于市场调查的方法用于市场调查的方法 用于销售量预测的方法用于销售量预测的方法n市场调查的方法市场调查的方法：： 全面调查全面调查 典型调查法典型调查法 抽样调查法抽样调查法n 在企业经营预测在企业经营预测中，销售预测处中，销售预测处于于先导地位。
先导地位 n销售量预测方法销售量预测方法 趋势外推法趋势外推法 因果预测分析法因果预测分析法 季节预测分析法季节预测分析法 产品寿命周期推断法产品寿命周期推断法重点掌握：重点掌握： 算术平均法算术平均法、、移动平均法移动平均法 平滑指数法平滑指数法、、线性回归法线性回归法 1、算术平均法、算术平均法n计算公式计算公式：：销售量预测数（销售量预测数（S St +1+1）＝）＝ 各期销售量之和各期销售量之和期数期数∑S＝＝n n例例: :捷净日化公司过去捷净日化公司过去1010年年洗衣粉的销售量见下表洗衣粉的销售量见下表年份年份200020002001 2002200220032003200420042005200520062006200720072008200820092009销销售量售量77877887487491191110301030771771645645727727830830780780838838捷净日化公司过去捷净日化公司过去10年洗衣粉的销售量年洗衣粉的销售量单位：万千克单位：万千克要求：运用算术平均法预测要求：运用算术平均法预测20102010年洗衣粉的销售量。
年洗衣粉的销售量 n解：解：S11 ＝＝ 778＋＋ 874 ＋＋ 911 ＋＋ 1030 ＋＋ 771 ＋＋ 645 ＋＋ 727 ＋＋ 830 ＋＋ 780 ＋＋ 8381 0＝＝818.4818.4（万千克）（万千克）n评价：评价：优点：计算简便优点：计算简便缺点：没有考虑时间序列的变化趋势，缺点：没有考虑时间序列的变化趋势， 将各期间的差异平均化，因此将各期间的差异平均化，因此 会产生较大的误差会产生较大的误差适用：销售基本稳定的产品预测适用：销售基本稳定的产品预测 2、移动平均法、移动平均法n计算公式：计算公式：销售量预测数（销售量预测数（ Sn+1 ）） ＝最后＝最后m期算术平均销售量期算术平均销售量 最后移动期销售量之和最后移动期销售量之和 ＝ ＝ m 期期 简单移动简单移动加权平均法加权平均法 n通常在平均时采用移动的方法，增通常在平均时采用移动的方法，增加近期数值，剔除远期数值。
加近期数值，剔除远期数值n例解：资料见上例例解：资料见上例S11 ＝＝838 ＋＋780 ＋＋ 830＋＋ 727 ＋＋ 6455＝＝764764（万千克）（万千克）n当近期数值与预期数值较接近时采用当近期数值与预期数值较接近时采用 n权数按近大远小取值权数按近大远小取值！n加权移动平均法加权移动平均法n计算公式：计算公式：销售量预测数（销售量预测数（ Sn+1 ）） 各移动期销售量与权数之和 各移动期销售量与权数之和 ＝ ＝ 权数和权数和 n例解：仍以上例资料计算移动例解：仍以上例资料计算移动 加权平均销售量加权平均销售量 销售量预测数（销售量预测数（ Sn+1 ））＝＝ 5×838 ＋＋4×780 ＋＋3× 830＋＋ 2×727 ＋＋ 1×6455 ＋＋4 ＋＋3 ＋＋ 2 ＋＋ 1＝＝793.27（万千克（万千克）） n说明：说明：n移动加权平均是局部平均移动加权平均是局部平均 ，，反映的是短期的平均销售量反映的是短期的平均销售量。
n适用于一个适用于一个长期稳定、但长期稳定、但短期有波动短期有波动的情形 3、平滑指数法、平滑指数法 销售量预测数（销售量预测数（ Sn+1 ）） ＝平滑指数＝平滑指数×前期实际销售量前期实际销售量 ＋（＋（1－平滑指数）－平滑指数）×前期预测销售量前期预测销售量 平滑指数平滑指数a的取值范围：的取值范围： 一般是在一般是在0.3－－0.7之间，之间，平滑指数平滑指数越大，近期实际数对预测结果的影响越大；越大，近期实际数对预测结果的影响越大；平滑指数平滑指数越小，近期实际数对预测结果的影响越小越小，近期实际数对预测结果的影响越小 例例：：资料见下表资料见下表 月份月份 1 2 3 4 5 6 合计合计 销售额销售额 1030 1200 1100 1210 1240 1300 7080 （万元）（万元） 假定假定1月份预测值为月份预测值为1050万元，万元，加权因子加权因子为为0.30.3，以后几个月份销售额预测计算如下：，以后几个月份销售额预测计算如下： 月份月份 上月实际上月实际× 上月预测上月预测×（（1－－ ）） 本月预测 本月预测 1月月 1050 2月月 1030×0.3=309 1050×0.7=735 1044 3月月 1200×0.3=360 1044×0.7=730.8 1090.8 4月月 1100×0.3=330 1090.8×0.7=763.56 1093.56 5月月 1210×0.3=363 1093.56×0.7=765.49 1128.49 6月月 1240×0.3=372 1128.49×0.7=789.94 1161.94 7月月 1300×0.3=390 1161.94×0.7=813.36 1203. n几点说明：几点说明：n平滑指数是一个平滑指数是一个经验数据经验数据，具有修匀实际，具有修匀实际数包含的偶然因素对预测值影响的作用。
数包含的偶然因素对预测值影响的作用n在进行近期预测或销售量波动较大的预测在进行近期预测或销售量波动较大的预测时，平滑指数应适当大些（时，平滑指数应适当大些（）；在进行长）；在进行长期预测或销售量波动较小的预测时，平滑期预测或销售量波动较小的预测时，平滑指数应适当小些（指数应适当小些（）n平滑指数法实际是一种平滑指数法实际是一种以平滑指数和以平滑指数和1-1-平平滑指数为权数滑指数为权数的特殊加权平均法的特殊加权平均法n适用范围广但指数的取得具有随意性适用范围广但指数的取得具有随意性 P77例例5-54、一元线性回归法、一元线性回归法 （直线趋势法）（直线趋势法） 第第3 3节节 成本预测分析成本预测分析 n成本预测成本预测 在掌握未来的在掌握未来的成本水平及变动趋势成本水平及变动趋势的基础上，对未来成本的构成与水平进的基础上，对未来成本的构成与水平进行估算，以达到加强成本管理，为成本行估算，以达到加强成本管理，为成本决策和实施成本控制提供依据的目的决策和实施成本控制提供依据的目的 n目标成本目标成本 是指在确是指在确保实现目标利润保实现目标利润的前提的前提下，企业在成本方面应达到的目标。
下，企业在成本方面应达到的目标目标成本的预测是为了控制消耗，降目标成本的预测是为了控制消耗，降低成本，保证目标利润的实现低成本，保证目标利润的实现 一、成本预测步骤一、成本预测步骤 (1) (1) 提出目标成本方案提出目标成本方案 （（2 2）预测成本的发展趋势）预测成本的发展趋势 （（3 3）修订目标成本）修订目标成本 （（4 4）确定目标成本）确定目标成本 二、成本预测的方法二、成本预测的方法 l预测方法：预测方法：l历史成本预测法历史成本预测法l因素变动法：分析影响成本变动的因因素变动法：分析影响成本变动的因素的基础上预测素的基础上预测l高低点法高低点法 l回归直线分析回归直线分析 第第4节节 利润预测分析利润预测分析 一、利润相关的概念一、利润相关的概念 什么叫利润？？什么叫利润？？营业利润营业利润、投资净收益、营业外收支净额、投资净收益、营业外收支净额 1、运用本量利分析方法进行预测、运用本量利分析方法进行预测 二、目标利润确定方法二、目标利润确定方法2、根据经营杠杆系数进行预测、根据经营杠杆系数进行预测3、相关比率分析法、相关比率分析法 1、本量利分析法、本量利分析法 目标利润目标利润 ＝预计销售收入＝预计销售收入—预计销售成本预计销售成本 ＝预计销量＝预计销量×产品销售单价产品销售单价—预计变动成预计变动成本本—预计固定成本预计固定成本 ＝预计边际贡献＝预计边际贡献—预计固定成本预计固定成本 2、经营杠杆系数法、经营杠杆系数法 （（1）经营杠杆效应的含义（略））经营杠杆效应的含义（略） （（2）经营杠杆系数的计算）经营杠杆系数的计算 理论公式：理论公式： 经营杠杆系数经营杠杆系数 ＝利润变动率＝利润变动率/产销量变动率产销量变动率简化公式：简化公式： 经营杠杆系数经营杠杆系数 ＝基期贡献边际＝基期贡献边际 /基期利润基期利润 （（3 3）经营杠杆系数的变动规律）经营杠杆系数的变动规律 只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1；； 产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反；产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反； 成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同；成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同； 单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反；单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反； 在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度越大，风险也就越大。
动幅度越大，风险也就越大 n一、资金需要量预测的意义一、资金需要量预测的意义n二、资金需要量预测的方法二、资金需要量预测的方法 —— ——销售百分比法销售百分比法 —— ——直线回归法直线回归法 第 第5节节 资金预测分析资金预测分析 资金追加需要量预测资金追加需要量预测————销售百分比法销售百分比法n销售百分比法：销售百分比法：区分区分敏感资敏感资产和产和敏感敏感负债负债→→计算计算各个敏感项目的销售百分比各个敏感项目的销售百分比→→编制预计资产负债编制预计资产负债表表→→预计预测期资产、负债和留用利润预计预测期资产、负债和留用利润→→测算外测算外部资金需要量部资金需要量1.1.预计受销售变动影响的项目：敏感资预计受销售变动影响的项目：敏感资产和产和敏感敏感负债负债2.2.某敏感项目销售百分比某敏感项目销售百分比 = =基年该项目金额基年该项目金额/ /基年销售收入基年销售收入×100%×100% 3. 3. 预计需要筹措资金额预计需要筹措资金额 = =预计资产总额预计资产总额- -（预计负债（预计负债+ +预计所有者权益）预计所有者权益） 企业增加的资产，必然是通过增加企业增加的资产，必然是通过增加负债或所有者权益的途径予以解决的。
因负债或所有者权益的途径予以解决的因此，通过预计资产的增减，可以确定需要此，通过预计资产的增减，可以确定需要从外部筹措的资金数额从外部筹措的资金数额 作业：时代科技公司在作业：时代科技公司在2002年（基期）的实际销售收入年（基期）的实际销售收入总额总额 为为500,000元元，获得税后净利，获得税后净利20000元，并发放了元，并发放了普通股利普通股利10000元假定基期的厂房设备利用已达饱和元假定基期的厂房设备利用已达饱和状态该公司状态该公司2002年期末的简略资产负债表如下：年期末的简略资产负债表如下：资产金额占销售额百分比权益金额占销售额百分比1.现金2.应收账款3.存货4.厂房设备（净值）5.无形资产1000085000100000150000550001.应付账款2.应付税金3.长期负债4.普通股5.留存收益500002500011500020000010000资产合计400000权益合计400000 若时代科技公司在计划期间若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总年销售收入总额将增至额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放元，并仍按基期股利发放率发放股利，又假定计划期间零星资金需要量为股利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。
元要求预测要求预测2003年需要追加资金的数量年需要追加资金的数量 厂房设备已达到饱和状态，所以要增加销售收入，要厂房设备已达到饱和状态，所以要增加销售收入，要同比增长厂房设备，销售百分比同比增长厂房设备，销售百分比=150000/500000=30% 若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放股利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元要求预测2003年需要追加资金的数量解：∆资产-∆负债=（69%-15%） ×（800,000-500,000）=54% ×300,000=162,000 2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和股利留存率（50%）保持不变,所以 企业留存=800,000 × 4%×50%=16,000. 故企业外部资金需求量=162,000-16,000+14,000 =16,000 其中，200,000-140,000=60,000表示“折旧扣除更新改造费”，和企业内部留存一样，可以作为企业内部资金的补充。
2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和股利留存率（50%）保持不变，企业留存=16000. 故：162,000-60,000-16,000+14,000=10,000 n回归分析法回归分析法：是运用回归分析法对过去若干期间销售收入：是运用回归分析法对过去若干期间销售收入（或销售量）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后，（或销售量）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后，确定反映销售收入与资金需用量之间的回归直线，并据以推确定反映销售收入与资金需用量之间的回归直线，并据以推算未来期间资金需用量的一种方法算未来期间资金需用量的一种方法n资金与销售收入： 销售收入是影响资金需用量的最直接、最重要的因素其他因素不变，收入增加，标明企业规模扩大，资金需用量增多 y=a+bx a——资金需用总量中不受销售收入变动影响的部分； b——资金需用总量中随着销售收入变动呈正比例变动的部分资金增长趋势预测资金增长趋势预测—直线回归法直线回归法 回归分析法，例回归分析法，例n中盛公司近中盛公司近5 5年销售资料见表：年销售资料见表：年份年份销售收入销售收入资金总额资金总额2004200439639625025020052005430430270270200620064204202602602007200744544527527520082008500500290290 n什么是预测？预测的意义何在？什么是预测？预测的意义何在？n预测分析的方法有哪些？预测分析的方法有哪些？n熟悉销售预测、利润预测的几种方法。
熟悉销售预测、利润预测的几种方法 Thank you! 。