“银广夏”审计案例

全国MPAcc教学案例库 案例编号： 案例名称： “银广夏”审计案例 适用课程： 审计理论与实务 知 识 点：风险导向审计理论与实务 关 键 词：银广夏 审计 案例 案例摘要： 该案例首先对银广夏财务造假事件进行简要叙述，以便使用者对案例 形成初步的整体印象之后的正文包括银广夏公司基本情况、案件发 端、案件调查及处理三个部分，分别对银广夏公司历史变迁、生产状 况、财务造假事件的披露及调查处理过程进行描述 提供单位：财政部财政科学研究所 案例作者：李亚如 编写时间：2009 年 3 月 31 日 全国MPAcc教学案例库 全国 MPAcc 教学案例 审计理论与实务 第 1 页 ““银广夏银广夏””审计案例审计案例 ““银广夏银广夏””事件事件 2001 年 8 月， 财经杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚假财务报告 事件被曝光 之后， 中国证监会迅速组织力量进行调查， 调查结果认定： 广夏 （银 川） 实业股份有限公司自 1998 年至 2001 年期间，累计虚构销售收入 10 亿多元， 虚增利润 7.7 亿多元，而天津广夏在造假过程中起了关键作用。

从原材料购进到 生产、销售、出口，天津广夏伪造了全部单据，包括采购材料合同、购货发票、 银行汇款单、出口销售合同等负责银广夏审计业务的深圳中天勤会计师事务所 及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保 留意见的审计报告最终，参与造假者受到法律惩处 一、银广夏公司基本情况一、银广夏公司基本情况 银广夏全称是广夏（银川）实业股份有限公司，1994 年 6 月 17 日在深圳证 券交易所上市（股票交易代码 000557） 公司上市之初，主营业务是软磁盘生产 和销售，但该行业竞争十分激烈，每生产一张磁盘就要亏损 2 美分，因此公司走 上转型之路此后，银广夏每年均在为维持 10%的净资产收益率而奔忙，项目换 了一个又一个,从软磁盘生产以后，银广夏进入了全面多元化投资的阶段1996 年年报称银广夏已经“成功地由创立之初的三家软磁盘生产企业的单一产业公 司发展为拥有 27 家全资、控股子公司和分公司的跨行业实业公司”，到 2000 年更发展成有 40 余家参股、控股公司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋物产、 白酒、牛黄、活性炭、文化产业、房地产，到葡萄酒和麻黄草，大部分项目是打 一枪换一个地方，盈利水平始终貌不惊人，每次都仅是维持在 10%净资产收益率 的配股生命线上方而已。

银广夏业绩的奇迹性转折，是从 1998 年发端的这一年，银广夏传出了来 自天津的“好消息” 1994 年，银广夏在天津成立了控股子公司天津保洁制品有限公司保洁公 司曾经在 1996 年通过德国西伊利斯公司(C.ILLESCO.)进口了一套泵式牙膏 生产设备，这是可查的银广夏与西伊利斯公司最早的往来；此后，银广夏又从 西伊利斯公司处订购了一套由德国伍德公司(Krupp Uhde)生产的 500 立升3 二氧化碳超临界萃取设备这是传奇的起点 1998 年，天津广夏接到了来自德国诚信贸易公司的第一张订单（其时，保 洁公司已于 1997 年 12 月 31 日更名为天津广夏(集团)有限公司，简称“天津广 夏”） 当年 10 月 19 日银广夏发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出 口供货协议， 天津广夏将每年向这家德国公司提供二氧化碳超临界萃取技术所生 产的蛋黄卵磷脂 50 吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂和生姜精油、生姜含油树脂 产品 80 吨，金额超过 5000 万马克之后，当时的银广夏董事局主席曾描述这单 合同获利 7000 多万元 1999 年，银广夏利润总额 1.58 亿元，其中 76%即来自于天津广夏。

根据银 广夏公布的 1999 年年报，每股盈利 0.51 元，并实行公司历史上首次 10 转赠 10 的分红方案从 1999 年 12 月 30 日至 2000 年 4 月 19 日不到半年间，银广夏股 价也从 13.97 元涨至 35.83 元，于 2000 年 12 月 29 日完全填权并创下 37.99 元 全国MPAcc教学案例库 全国 MPAcc 教学案例 审计理论与实务 第 2 页 新高，折合为除权前的价格 75.98 元，较一年前启动时的价位上涨 440% 2001 年 3 月，银广夏公布了 2000 年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股 收益增长超过 60%，达到每股 0.827 元，盈利能力之强，令人咋舌 利润绝大部分来自天津广夏：银广夏全年主营业务收入 9.1 亿元，净利润 4.18 亿元 银广夏 2000 年 1 月 19 日公告称， 当年天津广夏向德国诚信公司“出 口”1.1 亿马克的姜精油、桂皮油、卵磷脂等“萃取产品”2001 年 4 月 2 日， 审计其财务报表的深圳中天勤会计师事务所特向记者发来函件， 称当年追加定单 补充合同共计 2.1 亿马克，2000 年度实际执行合同金额为 1.8 亿马克(约合 7.2 亿元人民币)。

如果按照 1999 年度年报提供的萃取产品利润率(销售收入 23971 万元，业务利润 15892 万元，利润率 66%)推算，天津广夏 2000 年度创造的利润 将达到 4.7 亿元 更恢宏的利润前景在前头2001 年 3 月，银广夏再度公告，德国诚信公司已 经和银广夏签下了连续三年、每年 20 亿元人民币的总协议以此推算，2001 年 银广夏的每股收益将达到 2 至 3 元， 这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却 最低的股票” 此时，银广夏传奇达到了顶峰 二、案件发端二、案件发端 如果说银广夏的表现是一个神话，那么，“二氧化碳超临界萃取”一项 陌生拗口的专业名词所指称的技术起到了点石成金的作用简单的解释是： 这是一种根据二氧化碳在不同温度和压力下的性质进行天然原料萃取的技术 在 专家和同行的眼里，银广夏凭此取得的惊人效益，处处皆是疑点 不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品 第一，以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宣 称的数量 即使只按照银广夏 2000 年 1 月 19 日所公告的合同金额，1.1 亿马克所包括 的产品至少应有卵磷脂 100 吨、姜精油等 160 吨。

可资为证的是，天津广夏称于 1999 年出口的价值 5610 万马克货物中， 就已包括卵磷脂 50 吨， 姜精油等 80 吨 但根据国内专家对这一技术的了解，一套 500 立升3 的二氧化碳超临界萃 取设备，即使 24 小时连续运作，其实际全年产量绝对超不过 20 吨至 30 吨 简而言之，仅从技术上而言，天津广夏不可能在预定时间内生产出满足合同 数量的产品 第二，天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬 银广夏提供的售价，与国际市场的伦敦价格，与众多国内厂家、行业专家提 供的参考价有着巨大的差距 以姜精油为例， 银广夏公布的价格是每公斤在 2800 至 3600 元，而 2000 年 11 月 17 日，伦敦市场 CIF 价是 100 美元千克(折合人 民币约 827 元公斤)，西安嘉德公司了解的国际市场价格只在 600 至 800 元 公斤，北京星龙生物技术有限公司(国内最早采用二氧化碳超临界萃取技术的生 产企业)即使以小批量生产的价格算也只有 1000 至 1200 元公斤，价格悬殊竟 达 3 至 5 倍！ 第三，银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取 设备提取。

据专家介绍， 二氧化碳超临界萃取技术有一个重大局限， 就是只有脂溶性(也 全国MPAcc教学案例库 全国 MPAcc 教学案例 审计理论与实务 第 3 页 称为非极性、弱极性)的物质才能从中提取，而且往往需要与其他技术相结合才 能生产精度较高的产品 天津广夏声称其产品蛋黄卵磷脂的精度已经从 35%提高到 97%但是，据专 家称，仅凭天津广夏那一套 500 立升3 的萃取设备，是不可能提取出精度超过 30%的卵磷脂的，必须要配套利用大量乙醇来进行提纯的后期分离设备，但天津 广夏并没有这些设备 2001 年 3 月 1 日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订每年 20 亿元人 民币、连续三年总共 60 亿元的供货总协议，公司每年需要向德方提供桂皮精油 150 吨、桂皮含油树脂 150 吨、生姜精油 160 吨、生姜含油树脂 160 吨、脱咖啡 因茶叶 9000 吨、天然咖啡因 157.5 吨、茶多酚 24 吨、当归根油 24 吨、银杏酮 酯 30 吨、丹皮酚 26 吨、丹参酮 15 吨、葛根素 10 吨等萃取产品 这一合同提到的某些产品如茶多酚，属于水融性(极性)物质，用二氧化碳超 临界萃取技术根本提不出来。

合同中提到的银杏酮酯、葛根素、丹皮酚也非常难 提取 此外，疑点还有很多 (1)神秘的德国客户 银广夏的“秘密武器”，如果有的话，除去其“技术诀窍”外，恐怕就是大 手笔的德国客户了从西伊利斯到诚信贸易，究竟是何方神圣？ 为银广夏 1999 年、 2000 年利润做出巨大贡献的德国诚信公司的英文全称为： Fidelity Trading GMBH银广夏在 2001 年 3 月股东大会上分发的材料称，“德 国的 Fidelity Trading GMBH 是在德国本地注册的一家著名的贸易公司，系德国 西伊利斯的子公司，成立已有 160 余年该公司是一家专门从事生物制药、食 品和医用原料的贸易公司，在欧洲是一家信誉和口碑均很好的公司 但是，中国工商银行总行通过其海外分行对诚信公司进行了调查，在德国汉 堡商会查到如下记录： “Fidelity Trading GMBH 公司于 1990 年在该会注册，注册资本 51129.19 欧元(约 10 万马克左右)，负责人为 Kiaus Landry，主要经营范围是机械产品和 技术咨询 注册资金几万马克，对于贸易公司而言并不算离谱，但毕竟其与银广夏签下 的是年度金额达 20 亿元人民币、总金额达 60 亿元的合同，对比过于悬殊。

此次 调查之后，中国工商银行总行没有恢复对银广夏的贷款工商银行总行曾与银广 夏于 1999 年 12 月 29 日签订流动资金贷款合同，借款金额为 2 亿元，期限定为 自 1999 年 12 月 29 日起至 2001 年 10 月 28 日止 但工商银行总行提前中止了贷 款 (2)出口退税 既然天津广夏的货物全部出口德国，那么按照现行税法，可以向税务机关办 理出口退税按照 2000 年天津广夏共出口 1.8 亿马克的说法，出口退税收入将 不下 7000 万元人民币，而且这肯定会在财务报表里有所体现但在银广夏 2000 年财务报表上甚至找不到退税收入这一栏7 月 10 日，记者从天津市国税局进 出口分局的官员处证实，天津广夏从未办理过出口退税手续，甚至连出口退税的 税务登记都没有 (3)可疑的出口报关单 全国MPAcc教学案例库 全国 MPAcc 教学案例 审计理论与实务 第 4 页 2001 年 5 月，记者来到了深圳中天勤会计师事务所会计师刘加容的办公室 在记者的要求下，刘拿出了厚厚的原始账目，出示了其中的银行对账单、海关报 关单 不过刘表示这些单据均由天津广夏方面提供，事务所并没有直接向海关和 银行征询。

令人起疑的是，这几份盖着天津东港海关字样的报关单上，每一样商品前的 “出口商品编号”均为空白稍通外贸实务的人都能发现，这是违反报关单填写 基本常识的记者记下了其中一张“报关单”的海关编号和内容两个月后，天 津海关查得这个报关单编号根本不存。