单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第二章证券交易程序,第一节证券交易程序概述,证券交易程序包括,开户、委托、成交、结算,四个步骤一、开户,（熟悉）,开户有两个方面，即开立,证券账户,和开立,资金账户,证券账户,用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况，,资金账户,用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额第,23,页流程图,二、委托,（熟悉）,一般根据委托订单的数量，有,整数委托和零数委托,；,根据买卖证券的方向，有,买进委托和卖出委托,；,根据委托价格限制，有,市价委托和限价委托,；,根据委托时效限制，有,当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托,等证券经纪商收到委托指令后，首先要对投资者的身份,真实性和合法性,进行审核，合格后传送指令内容之一过程成为,委托指令的执行,，也称,报盘,或,申报,证券交易所在证券交易中,接受报价的方式,主要有,口头报价、书面报价和电脑报价,三种目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用,电脑报价,方式三、成交,（熟悉）,价格确定方面：,A,买卖双方竞价形成交易价格；,B,交易商报出交易价格，投资者与交易商进行买卖,在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。
各证券交易所普遍使用价,格优先原则,作为第一优先原则我国采用,价格优先和时间优先,原则四、结算,（熟悉）,清算和交收,是证券结算的两个方面清算：买卖双方在资金和证券方面的变动统计包括,资金清算和证券清算,交手：证券与资金在买卖双方之间的转移对于,记名证券,而言，完成了清算和交收，还有一个,登记过户,的环节第二节证券账户和证券托管,一、证券账户管理,开立证券账户,是投资者进行证券交易的,先决条件,在我国，,证券账户,是指,中国结算公司,为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证根据中国结算公司,证券账户管理规则,的规定，,中国结算公司,对证券账户实施,统一管理,，投资者证券账户由中国结算,上海分公司、深圳分公司,及中国结算公司委托的,开户代理机构,负责,开立,其中，,开户代理机构,是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的,证券公司、商业银行及中国结算公司境外,B,股结算会员,1,证券账户的种类,（掌握）,按照交易场所划分：,上海证券账户、深证证券账户,按照账户用途划分，可分为,人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户,等具体概念如表,2-1,所示。
人民币普通股票账户简称“,A,股账户”，其按持有人分为,自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户,等它既可用于买卖人民币普通股票，,也可用于买卖债券、上市基金、权证,等各类证券用途最广、数量最多,人民币特种股票账户,简称“,B,股账户”，投资者包括,境内,个人,和境外投资者,2,开立证券账户的基本原则,（掌握）,开立证券账户应坚持的基本原则为,合法性和真实性,1,）合法性：,一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户，但对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括,保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格境外机构投资者,等机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户2,）真实性：目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用,实名制,3,证券账户开立流程和规定,（掌握）,证券公司和基金管理公司等,特殊法人机构开立证券账户,需要前往,中国结算公司上海分公司和深圳分公司,现场办理,开户手续代理开户流程：,提交开户申请，上深审核配号，代理打印账户,目前，,上海,证券账户当日开立，,次一交易日,生效。
深圳,证券账户当日开立，,当日,即可用于交易转户，上海当日可见，深证次日可见,4,证券账户持有人可以,查询,其证券账户的事项包括,证券余额、账户注册资料、证券变更情况,挂失补办,：账户毁损或者遗失：,A,申请,挂失补办,；,B,更换,证券账户卡,二、证券托管与存管,1,证券托管、存管的概念,（熟悉）,一般意义上，证券,托管,是指投资者将持有的证券委托给,证券公司,保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为证券,存管,是指证券公司将,投资者,交给其保管的证券以及,自身,持有的证券统一交给,证券登记结算机构,保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为2,我国目前的证券托管制度,（掌握）,（,1,）,上海,证券交易所交易证券的托管制度,从,1998,年,4,月,1,日,起，上海证券交易所推行,指定交易制度,指定交易：投资者必须指定一家交易参与人作为,唯一的受托人,，通过其交易单元从事证券买卖不办理指定不能进行指令申报,投资者持有的上海市场证券将由其指定的证券公司负责托管，投资者需要通过其托管证券公司领取相应的,红利、股息、债息、债券兑付款,等办理指定,交易已经确认，托管关系建立证券公司,处获得权益分配,未办理,指定交易，暂由,上海分公司,托管，,权益分配待指定后发放,变更,指定交易：,A,投资者向原指定参与人,申请,撤销,B,原指定参与人,向上交所提交,申请撤销指令,C,申报一经确认，撤销即可,生效,不得撤销的情况：,A,当日有,交易,行为,B,当日有,申报,C,新股申购,未到期,D,回购,或其他事项没了结,E,相关机构未允许撤销,（,2,）,深圳,证券交易所交易证券的托管制度,深圳证券交易所证券的托管制度概括为：,自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限,。
深圳证券交易所投资者的证券托管是,自动,实现的；,投资者可以利用,同一证券账户,在国内,任意一家证券营业部买入,证券投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行（,在哪里买入就在哪里卖出,）投资者也可将其托管证券从一家营业部转移到另一家营业部托管（,转托管,）；,转托管可以是,一只证券或多只证券,，也可以是,一只证券的部分或全部,转托管程序：,A,确认转入营业部,席位代码,和地址后，携带,身份证、证券账户原件和复印件,，到转出营业部去办理,B,转出营业部审核，无误后盖章确认将,客户联,给投资者,C,转出营业部在交易时间申报转托管,同一家证券公司,不同席位间，当日买入证券,可,转,不同证券公司,的席位间，当日买入证券,不可转,D,收市后深圳传回确认和未确认数据,E,转出营业部收到后可查询不成功原因,F,确认后,下一个交易日,起，证券托管在转入营业部,第三节委托买卖,一、委托形式（熟悉）,证券经纪商与客户之间的关系是,委托代理关系,委托指令有不同的具体形式，可以分为,柜台委托和非柜台委托,两大类其中，,非柜台委托主要有,人工委托或委托,、,自助和自动委托,、,网上委托,等形式非柜台委托，应客户操作失误带来的损失由,客户自行承担,。
证券公司系统和证交所系统拒绝接受的委托，均视为,无效委托,网上委托包括,软件,客户端委托和,网页,客户端委托,二、委托内容,（掌握）,1,委托指令的基本要素（委托单为例）,证券交易委托指令的基本要素包括：,证券账号,；日期；品种；,买卖方向,；,数量,；价格；时间；有效期；签名；其他内容注意，基本要素不包括委托地点1,）品种,委托单的,第一要点,方法：全称、,简称、代码2,）数量,零数委托是指客户委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的,1,个,交易单位目前，我国,只在卖出证券,时才有零数委托注意：,投资者卖出证券时，可以是整数委托，也可以是零数委托；投资者买进证券时，可以是整数委托，但不能是零数委托3,）有效期,当日有效是指,从委托之时起至当日证券交易所营业终了之时止,的时间内有效；约定日有效是指委托人与证券公司约定，,从委托之时起到约定的营业日证券交易所营业终了之时止,的时间内有效我国现行规定的委托期为,当日有效,注意：,如果委托指令未能成交或未能全部成交，证券经纪商应继续执行委托即委托指令部分成交后，委托指令不会失效，直至委托有效期满2,上海、深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定,表,2-1,证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量,交易内容,上海证券交易所,深圳证券交易所,买入股票、基金、权证,100,股,(,份,),或其整数倍,100,股,(,份,),或其整数倍,卖出股票、基金、权证,余额不足,100,股,(,份,),的部分应一次性申报卖出,余额不足,100,股,(,份,),的部分应一次性申报卖出,买入债券,1,手,或其整数倍,10,张,或其整数倍,卖出债券,1,手,或其整数倍,余额不足,10,张部分,，应当一次性申报卖出,债券质押式回购交易,100,手,或其整数倍,10,张,或其整数倍,债券买断式回购交易,1000,手,或其整数倍,上海：一手,=1000,元面值或标准券,深证：一张,=100,元面值或标准券,注：标准券适用于质押式回购,表,2-2,证券交易所竞价交易的单笔申报最大数量,交易内容,上海证券交易所,深圳证券交易所,股票、基金、权证交易,不超过,100,万股,(,份,),不超过,100,万股,(,份,),债券交易,不超过,1,万手,不超过,10,万张,债券质押式回购交易,不超过,1,万手,不超过,10,万张,债券买断式回购交易,不超过,5,万手,3,上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定,（,1,）委托价格限制形式,表,2-3,市价委托和限价委托的概念和优缺点对比表,上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，客户可以采用,限价委托或市价委托,的方式委托会员买卖证券。
注：,市价委托,只适用于,有价格,涨跌幅限制,的,连续竞价,期间,概念,优点,缺点,市价委托,指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内,当时的市场价格,买进或卖出证券,没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高,只有在委托执行后才知道实际的执行价格,限价委托,指客户要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按,限定的价格或比限定价格更有利的价格,买卖证券,证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交，,有利于客户实现预期投资计划，谋求最大利益,成交速度慢，有时甚至无法成交,上海,证券交易所市价申报类型,a,最优,5,档即时成交剩余撤销申报,，即该申报在对手方实时最优,5,个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销b,最优,5,档即时成交剩余转限价申报,，即该申报在对手方实时,5,个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；,如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；,如无本方申报的，该申报撤销c,上海证券交易所规定的其他方式深圳,证券交易所市价申报类型,a,对手方最优价格申报,，是指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。
b,本方最优价格申报,，是指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格c,最优,5,档即时成交剩余撤销申报,，是指以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优,5,个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销d,即时成交剩余撤销申报,，是指以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方,所有,申报队列依次成交，未成交部分自动撤销e,全额成交或撤销申报,，是指以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其,完全成交,的，则依次成交；否则申报全部自动撤销f,深圳证券交易所规定的其他类型注：本方最优申报的，本方无报价的，自动撤。