伊利股份会计报表分析〔南农2021届MBA学员 马国宏 2021806151〕**伊利实业集团股份**〔以下简称伊利股份〕是全国知名的乳制品企业，2021年销售额高达420亿元，位居国内乳制品企业行业第一现就伊利股份2021年度会计报表数据分析如下：问题一：在这家公司的资产负债表上，哪项资产的金额最大.为什么公司在这项资产上作了大笔投资.资产负债表上的工程，哪三项发生最大的百分比变动.资产负债表〔简表〕2021年度2021年度增减%资产:货币资金20.0亿39.2亿-49 应收账款2.89亿2.81亿+2.8预付款项6.48亿8.35亿-22 存货29.9亿33.1亿-10 流动资产合计62.1亿87.3亿-29 长期股权投资5.68亿5.67亿+0.2 累计折旧8.80亿7.09亿+24 固定资产89.0亿70.3亿+27 无形资产8.32亿6.76亿+23资产总计198亿199亿-1负债:应付账款43.6亿43.8亿-0 预收账款26.0亿30.5亿-15短期借款22.9亿20.9亿9.6 流动负债合计115亿129亿-11 长期负债合计8.13亿7.58亿7.3负债合计123亿136亿-10权益:实收资本(或股本)16.0亿16.0亿0 资本公积金18.4亿18.5亿-1 盈余公积金6.83亿5.32亿+28未分配利润32.09亿20.43亿+57股东权益合计75.2亿63.1亿+19①从资产负债表上看，伊利股份固定资产余额高达89亿元，占资产总额的44.95%，是最大的资产工程。
2005年至2021年伊利股份营业收入、资产总额与固定资产余额根本呈现同步增长的良好趋势〔见下表〕，说明大量的固定资产投入支撑了其经营规模的扩*此外，观察2005年至2021年伊利股份固定资产占资产总额的比例，根本稳定在40%左右而行业第二名的蒙牛股份，2021年中报中固定资产余额为71亿元，资产总额为134亿元，固定资产占资产总额的52.99%，甚至高于伊利股份的占比情况因此，可以认为，乳制品行业是一个资金密集型行业，产能的扩*需要大量的固定资产投资值得注意的是，如果固定资产投资扩大的产能不能顺利实现销售，则将增加巨额的固定本钱，进而导致利润减少甚至亏损，引发财务危机，所以固定资产投资一定要慎重决策②资产负债表上的工程，变动幅度最大三项的分别是未分配利润、货币资金和固定资产未分配利润同比增长57%未分配利润年初余额20.43亿元，期末余额32.09亿元，期末余额比年初余额增加11.66亿元主要原因是结转本期归属于所有者的净利润而增加未分配利润17.17亿元，然后提取法定盈余公积1.51亿元，并按每10股派2.5元支付普通股股利4亿元，结果导致未分配利润增加11.66亿元此外，"三聚氰胺〞事件使伊利股份2021年巨额亏损16.9亿元，2021年至2021年分别盈利6.48亿元、7.77亿元、18.1亿元，弥补亏损导致了2021年度末未分配利润基数较低，使得该项比例较高。
货币资金同比下降49%货币资金年初余额39.2亿元，期末余额20.0亿元，期末余额比年初余额减少19.2亿元主要原因是报告期内伊利股份构建长期资产、归还借款、分配股利，导致现金流出大于经营活动产生净现金流量固定资产同比增长27%固定资产年初余额70.3亿元，期末余额89.0亿元，期末余额比年初余额增加18.7亿元主要原因是局部在建工程工程本期投产运行导致固定资产增加24.3亿元，固定资产折旧导致固定资产减少8.8亿元问题二：阅读该公司的现金流量表：现金流量表〔简表〕12-12-3111-12-31经营活动产生的现金流量净额24.1亿36.7亿销售商品、提供劳务收到的现金482亿445亿 收到的税费返还60.7万81.4万 收到其他与经营活动有关的现金7.69亿7.31亿 经营活动现金流入小计490亿452亿 购置商品、承受劳务支付的现金397亿361亿 支付给职工以及为职工支付的现金36.2亿27.8亿 支付的各项税费26.6亿21.9亿 支付其他与经营活动有关的现金5.95亿4.66亿 经营活动现金流出小计466亿416亿投资活动产生的现金流量净额-30.6亿-34.8亿取得投资收益所收到的现金2065万1388万 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1989万2667万 投资活动现金流入小计4474万5.03亿 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 31.0亿37.9亿 投资支付的现金--1.90亿 投资活动现金流出小计31.0亿39.8亿筹资活动产生的现金流量净额.-9.05亿-1.32亿吸收投资收到的现金--50.0万 取得借款收到的现金55.8亿39.7亿 筹资活动现金流入小计56.7亿39.7亿 归还债务支付的现金59.9亿37.8亿 分配股利、利润或偿付利息支付的现金5.30亿8760万 筹资活动现金流出小计65.7亿41.0亿①投资活动的主要现金来源和用途是什么.投资活动的主要现金来源是取得投资收益所收到的现金2065万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1989万元；投资活动的主要现金用途是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金31.0亿元。
②投资活动给企业增加现金还是减少现金.投资活动给企业是减少现金，因为投资活动产生的现金流量净额是负30.6亿元③筹资活动的主要现金来源和用途是什么.筹资活动的主要现金来源是取得借款收到的现金55.8亿元；筹资活动的主要现金用途是归还债务支付的现金59.9亿，分配股利、利润或偿付利息支付的现金5.30亿元④筹资活动给企业增加现金还是减少现金.筹资活动给企业是减少了现金，因为筹资活动产生的现金流量净额是负9.05亿元问题三：该公司利润表上是净利润还是净亏损.净利润或净亏损占营业收入比重为多少.利润表上的工程，哪三项发生最大的百分比变动.利润表〔简表〕12-12-3111-12-31增减%营业收入420亿375亿12营业本钱295亿265亿11.32销售费用77.8亿72.9亿6.722财务费用4916万-4916万+200管理费用28.1亿19.7亿42.64资产减值损失1057万2811万-62.4投资收益2652万2.54亿-89.6营业利润16.2亿17.5亿-7.43利润总额20.9亿21.4亿-2.34所得税3.51亿3.04亿15.46归属母公司所有者净利润17.2亿18.1亿-4.97①该公司利润表上是净利润还是净亏损.伊利股份2021年度归属母公司所有者净利润为17.2亿元，该公司是盈利的。
②净利润或净亏损占营业收入比重为多少.伊利股份净利润占营业收入比重为4.09%〔17.2亿/420亿〕③利润表上的工程，哪三项发生最大的百分比变动.伊利股份利润表上发生百分比变动最大的三项分别是财务费用、投资收益、资产减值损失财务费用2021年度是-4916万，而2021年度是4916万，2021年度比2021年度增长200%由于伊利股份2021年度与2021年度贷款变化不大，贷款利息支出根本持平；而利息收入从2021年度的1.43亿元下降至2021年度5069万元，该项指标的异动主要是因为伊利股份存款减少，导致利息收入相应减少投资收益2021年度是2.54亿元，而2021年度是2652万，2021年度比2021年度下降89.6%伊利股份的投资收益本期发生额比上期发生额减少2.27亿元，主要原因：为聚焦主营业务，2021年处置呼和浩特市惠商投资管理**公司股权，而本期未发生股权处置损益导致投资收益减少〔具体情况见下表〕项 目本期发生额上期发生额本钱法核算的长期股权投资收益20，495，326.10 13，199，756.64 权益法核算的长期股权投资收益5，878，729.70 -1，571，932.16 处置长期股权投资产生的投资收益242，196，876.13 持有可供出售金融资产等期间取得的投资收益150，000.00 合计26，524，055.80 253，824，700.61 资产减值损失2021年度是2811万，而2021年度是1057万，2021年度比2021年度下降62.4%。
主要原因是2021年度冲回坏账损失〔具体情况见下表〕项 目本期发生额上期发生额坏账损失-10，264，958.92 19，203，637.88 存货跌价损失10，373，100.71 6，626，964.82 固定资产减值损失10，465，686.70 2，282，043.37 合 计10，573，828.49 28，112，646.07 问题四：从报表附注中选择三项内容，并说明它们对信息使用者作出的决策有何影响.①伊利股份2021年度年报第78页应收账款按种类披露坏账准备明细： 单位：万元币种：人民币种类期末数期初数账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)组合43144599.77251683057399.7624468组合小计3144599.77251683057399.7624468单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款730.2373100740.2474100合计31518/2589/30647/2520/企业管理层是会计信息的内部使用者。
例如，企业在经营活动中，不可防止地将产生许多应收账款，其中有一些应收账款因年限较长或其他原因存在不能收回的风险，为了合理核算可能发生的坏账损失，根据会计的慎重性原则，要求企业根据应收账款年限长短按一定比例计提坏账准备，坏账准备计入了当期损益，进而影响企业利润上表是伊利股份2021年度年报第78页的"应收账款按种类及坏账准备明细〞，2021年未，该公司计提坏账准备高达2589万元，企业管理层应该针对这个现象，采取积极措施加强应收账款管理企业管理层要完成既定的经营目标，就必须对经营过程中遇到的各种重大问题进展决策，而正确的决策必须以相关的、可靠的会计信息为依据②伊利股份。