西西 南南 石石 油油 学学 院院二二 一一 年年 五五 月月 十十 八八 日日主讲：雍岐东主讲：雍岐东 副教授副教授 博士博士注气开发经济评价方法注气开发经济评价方法与应用与应用 ● 注气开发经济评价的基础 ——经济评价的一般方法● 注气开发经济评价方法● 注气开发经济评价实例 ——江汉油田M36注气开发经济评价 ——大港油田千米桥经济评价● 注气开发软件设计初步主要内容主要内容 一、注气开发经济评价一、注气开发经济评价基基 础础 概述概述————目的与意义目的与意义 计算给定方案的经济指标，从而判断其判断其经济可行性，优化方案，将资金投向高回报项目上（一）目的（二）意义●为决策者判断项目是否进行投资提供重要 依据；●判断投资方案的效益、风险大小，并将资金投向高收益、低风险小的方案上； 评价依据与原则评价依据与原则（一）依据●国家计委颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（1992年，第二版）；● 中国石油天然气总公司颁布的《石油工业建设项目经济评价方法与参数》（1994年，第二版）；● 《中油公司2000年预算编制说明》；● 石油财字[2000]第20号，《关于固定资产折旧年限及有关政策问题的通知》； （二）原则●依据数模方案进行经济评价，给出相应的经济指标，并选择最优开发方案；●产品：仅有一种产品的按照一种产品计算销售收入；多种产品凝析油和天然气；●地面工程部分采用0.6指数法进行估算；提供的数据●仅作财务评价，未作国民经济评价。
评价思想评价思想 主要思想是采用技术经济评价方法与决策技术进行评价 首先，通过各种定额估算出各个开发方案的投资及成本；然后再计算出各个方案的经济效益指标；最后，采用多目标优化方法优选出最佳开发方案 提出问题原始数据资料指标计算财务评价与优选敏感性分析结 论经济参数产量成本投资价格内部收益率投资回收期投资利润率投资利税率净现值贷款偿还期资产负债率价格产量投资成本盈利能力分析偿债能力分析税率 评价方法评价方法（一）经济指标计算方法●净现值：净现值：NPVNPV●内部收益率：内部收益率：IRRIRR ●投资回收期（Pt）●借款偿还期为 ●总利润（TP）●净现值率 ●投资利润率（RI，%）●敏感性分析的净现值(NPV) ●敏感性分析的投资回收期●敏感性分析的内部收益率 （二）经济评价标准● NPV>0；● IRR>12%；● Pt<标准投资回收期；● Id0；● NPVR>0; ● Ri>Ri0 （三）方案优选方法与计算公式方案优选方法与计算公式●指标体系设置指标体系设置——技术指标·储量（NR）·产气量（Q）·采气速度（V）·采收率（ER）·开采期（T）·稳产期（Tf）·稳产期末采出程度（Rf）·生产井数（n）·开发的风险程度等； ——经济指标·总投资（TI）·总成本（TC）·总利润（TP）·净现值（NPV）·净现值率（NPVR）·经济开采期（Te）·经济可采储量（NRe）·经济采收率（ERe）·投资利润率（RI）·投资回收期（Pt）·用户需求等。
●多目标模糊决策方法多目标模糊决策方法 ajirji0ajirji0图1-2 越大越优型图1-3 越小越优型ajirji0ajirji0图1-2 越大越优型图1-3 越小越优型 ●离差最大化方法离差最大化方法*——无量刚化 ——指标权重——方案的综合评价值 投资、成本估算及公用投资、成本估算及公用参数设置参数设置（一）投资及其估算方法●投资结构总投资=固定资产投资+流动资金+建设期贷款利息+固定资产投资方向调节税固定资产总投资=勘探工程投资+开发工程投资+地面工程投资+公用工程投资 ●投资估算方法—勘探投资：按照实际发生金额计入，或采用定额方法对于年代久远的，应该按照“沉没成本”处理—开发工程投资：采用定额方法估地面算—地面工程投资：按照实际发生金额计入或采用0.6指数法估算Ix=I0(Qx/Q0)0.6 —流动资金：采用详细估算法或扩大指标估算法；—建设期利息：按照资金的时间价值计算二）成本及其估算方法●成本结构—总成本=油气开采成本+期间费用—经营成本=总成本-折旧-储量使用费-利息指出-摊销 ●成本估算方法——定额法或现场测算法材料费、燃料费、动力费、井下作业费、生产工人工资、福利费、注水注气费、油气处理费测试费、修理费、热采费、轻烃回收费、其它开采费折旧费、储量使用费、油田维护费销售费、财务费、管理费最低运行费用 85操作费用1333油气开采成本 16总成本19 （三）公用参数 单井经济极限计算方法单井经济极限计算方法（一）单井产量极限（二）单井极限井距 指标计算与评价指标计算与评价（一）指标计算 （二）方案评价与优选 不确定性分析不确定性分析（一）盈亏平衡分析金额S=PQC=CF+CVQ0 R=1-Q0/Q （二）敏感性分析 二、注气开发经济评价二、注气开发经济评价方方 法法 注气开发，主要是依据油气田的开发阶段而进行的以提高采收率、实现稳产高产为目的的生产经营活动。
因此，注气开发经济评价方法与新建产能有着明显的不同，它属于改扩建项目经济评价的范畴，需要运用改扩建方法来评价注气开发主要回答的问题是：（1）注气后，新增投入是否具有经济效益？（2）新增投资是否存在风险？（3）如何将资金投向多个注气开法方案中回报率较高的方案上？ 概概 述述 ● 注气开发充分利用了原有资产和资源，以增量调动存量，目的是以较小的新增投入，获得较大的新增经济效益；●建设期与生产期往往同步进行； ● 新增费用与新增效益常常难以区分开来； 注气开发经济评价的特点注气开发经济评价的特点（一）注气开发与新建产能项目的区别 （二）评价思路与方法上的区别● 注气开发重点在新增投资与新增效益方面，不注重已经形成产能的经济效益；而新建项目常常关心的是方案实施后能否获得好的经济效益；● 注气开发常常采用差额现金流量方法；而新建项目采用一般经济评价方法即可；● 由于注气开发往往对应于开发的中后期，其稳产难度大，剩余可采储量逐渐减小，开发风险程度较大，因此注气开发更加注重开发的风险分析； 注气开发评价内容与思路注气开发评价内容与思路注 气开发问题原始数据资 料现有方案指标计算财务评价(国评价)敏感性分析结 论经济参数产量成本投资价格内部收益率投资回收期投资利润率投资利税率净现值贷款偿还期资产负债率价格产量投资成本盈利能力分析偿债能力分析税率数模方案注气方案指标计算评 价 方 法 选 择评价注气方案？方案优选Y风险分析 注气开发评价指标计算方法注气开发评价指标计算方法 ————差额分析法差额分析法（一）目标在于评价新增部分的经济效益。
二）原理0Q1132nK1C10Q0132nK0C00dQ132ndKdC ● 收集现有数据资料 现有数据资料包括注气前的费用和效益资料如固定资产净值、开采成本、期间费用、经营成本、年利润、年采油速度、采收率、综合含水率、生产井数、注水注气井数累计采出程度等三）步骤 ●● 预测注气前的技术经济数据●●注气开发前的投资净值、开采成本、依据数值模拟获得的油气藏产量变化趋势等 ●●预测注气前的技术经济数据●●注气开发后的油气藏产量变化规律、成本、投资和效益等●●预测新增注气项目的数据●●用注气后的费用、效益数据，减去注气前的对应数据●●以新增数据为基础，进行经济评价 注气开发投资成本估算注气开发投资成本估算●●现有方案投资：将未提完折旧的净值作为原方案投资放在年初或第一年●●注气方案投资：新增投资按照1台注气（如N2）车投资金额，乘以注气车的台数计算一）投资 依据注气成本定额和注气量来计算（二）成本 注气开发经济指标计算注气开发经济指标计算与方案优选与方案优选（同前）（同前） 注气开发经济风险评价注气开发经济风险评价（一）思路确定各个参数的概率分布（不同类型）储量或初期产量利用不同的随机数在各个变量的累积分布上取值将各个变量的概率分布转化为累积概率形式根据数学模型进行 运 算 (Monte Carlo)把多次计算所得到的经济指标整理成概论分布形式考察并判断作出决策其它非量化因素净现值内部收益率回收期勘探、开发（包括钻井）成本操作费用油（气）价格 ●●随机分布图随机分布图（二）风险评价计算方法XLXsXLXLXsXsXmXm ●● 累积概率计算公式计算公式 —— ——均匀分布均匀分布 —— ——三角分布三角分布 —— ——正态分布正态分布●●计算均值、概率分布、累积概率、均方差 （略） ●●风险判断标准 三、注气开发经济评价三、注气开发经济评价实实 例例 （一）注气经济评价的依据（一）注气经济评价的依据● 江汉油田M36区块的实际投资与成本资料。
● 中国石油天然气总公司颁布的《石油工业建设项目经济评价方法与参数》（1994）；●《技术经济学》中的差额投资评价理论（二）经济评价的内容、原则（二）经济评价的内容、原则● 对M36区块的注气数模方案进行经济评价，给出相应的经济指标和最优开发方案； M36M36注气开发经济评价注气开发经济评价 ● 产品：仅考虑原油的收入，未考虑天然气的收入；● 仅作财务评价，未作国民经济评价（三）注气评价的思路与方法（三）注气评价的思路与方法●注气评价方法：差额现金流量方法或增 量方法 （四）（四）M36注气评价参数设置注气评价参数设置● 投资估算（1）现有方案投资：将未提完折旧的净值作为原方案投资放在第一年到目前为止，现有方案的净残值为4996万元2）注气方案投资：新增投资按照1台注N2车投资300万元计算，在6年内提完折旧由于M36实施气、水交替注入， 注入时间为2年，因此，实际新增注气成本按照1台车投资100万元计算2台车共投入200万元计算各数模方案的投资情况下表M36注气开发方案投资 ● 成本定额 ● 公用参数 表 各个开发方案经济指标（五）（五）M36经济指标计算与评价经济指标计算与评价 根据上表中的数据，采用模糊综合评价方法进行排序后的结果，见上图。
显然，最优方案为F012，即日注气量为54800方/天 现有方案现有方案 注气方案注气方案 （六）（六）M36注气敏感性分析注气敏感性分析现有方案敏感性分析表注气开发方案（F012Z）敏感性分析表 现有方案F000敏感性分析图 方案F012Z敏感性分析图 在给定的数值模拟方案中，除了注气开发方在给定的数值模拟方案中，除了注气开发方案案F006F006和和F011F011外，现有方案和其余各注气开外，现有方案和其余各注气开发方案，在财务上是可行的，且注气方案发方案，在财务上是可行的，且注气方案F012F012的经济效益指标最好因此，将注气开的经济效益指标最好因此，将注气开发方案发方案F012F012，作为首选方案作为首选方案由注气开发方案与现有开发方案构成的增量由注气开发方案与现有开发方案构成的增量方案方案F012ZF012Z，在财务上也是可行的对注气开，在财务上也是可行的对注气开发方案（发方案（F012F012），其净现值为），其净现值为1785.341785.34万元；万元；（七）经济评价主要结果（七）经济评价主要结果 内部收益率为内部收益率为20.8%20.8%；投资利润率为；投资利润率为15.19%15.19%；且投资回收期为；且投资回收期为5 5年左右，能够在给定期年左右，能够在给定期限内回收初期投资。
注气增量开发方案限内回收初期投资注气增量开发方案（（F012ZF012Z）的净现值为）的净现值为330.90330.90万元；内部收万元；内部收益率为益率为27.99%27.99%；投资利润率为；投资利润率为37.91%37.91%；且投；且投资回收期为资回收期为5.115.11年，能够在给定期限内回收年，能够在给定期限内回收初期投资这些指标均符合评价标准，因此初期投资这些指标均符合评价标准，因此注气开发方案在财务上是可行的注气开发方案在财务上是可行的 敏感性计算表明：注气开发方案具有一定敏感性计算表明：注气开发方案具有一定的抗风险能力最为敏感的因素是产量，其的抗风险能力最为敏感的因素是产量，其次为经营成本和油气产品价格次为经营成本和油气产品价格 （一）测算原则（一）测算原则★★分别对板深分别对板深7 7、板深、板深8 8的数值模拟方案进行经济评价的数值模拟方案进行经济评价★★油气产量等数据由数值模拟方案提供；对前期勘探转开发油气产量等数据由数值模拟方案提供；对前期勘探转开发井投资进行重置处理井投资进行重置处理★★投资、油气生产成本费用根据项目实际和股份公司最新的投资、油气生产成本费用根据项目实际和股份公司最新的成本核算规定进行测算。
成本核算规定进行测算★★按照油田公司计划、财务和销售部门提供的油气产品价格按照油田公司计划、财务和销售部门提供的油气产品价格数据和近年来部分产品的市场平均价格，测算项目销售收入数据和近年来部分产品的市场平均价格，测算项目销售收入 Q Q注气开发经济评价注气开发经济评价 1) 1) 项目建设期项目建设期1 1年年，生产期，生产期1919年年; ;计算期计算期2020年年2) 2) 项目基准财务内部收益率为项目基准财务内部收益率为1212％，％，基准投资回收期基准投资回收期8 8年年3) 3) 钻钻井井投投资资按按照照60006000元元/ /米米计计算算，，地地面面工工程程投投资资采采用用0.60.6指指数数 法估算法估算4) 4) 固固定定资资产产投投资资的的55%55%为为股股份份公公司司拨拨款款，，其其余余部部分分为为银银行行贷贷款，贷款年利率款，贷款年利率6.03%6.03%5 5）项目评价时，流动资金按全部自有资金考虑项目评价时，流动资金按全部自有资金考虑二）（二） 评价基础数据和参数评价基础数据和参数 6）固定资产投资按直线法折旧，综合折旧年限为）固定资产投资按直线法折旧，综合折旧年限为10年年7）原油商品率）原油商品率85％，％，天然气商品率天然气商品率81％。
％8）产品的价格为）产品的价格为 凝析油凝析油 1220元元/吨吨 (含税含税) 干干 气气 0.85元元/方方 (含税含税) 井口气井口气 0.585元元/方方 9）经营成本：）经营成本：387.88元元/千方千方10）原油类产品增值税率为）原油类产品增值税率为17% 气类产品的增值税率为气类产品的增值税率为13% 资源税：气类产品资源税：气类产品4元元/千方千方 所得税率为利润的所得税率为利润的33% （三）投资估算（三）投资估算—不同开发方式不同开发方式 下表给出了主要开发方案的钻井投资、流动资金和总投资 下表给中，在气价为850元/千方下，D10的单井经济极限产量为6.75万方/天，极限井距为707米可以实现合理配产四）单井经济极限（四）单井经济极限 （五）方案经济指标计算与评价（五）方案经济指标计算与评价 循环注气的净现值为负，内部收益率小于12%，该方案不可行。
方案D10的累计净现金流量图 方案DH1的累计净现金流量图 以上计算结果和图示表明：方案D5、D9、D10和DH1均有较好的经济效益但循环注气处于盈亏边界，在财务上不可行 方案D10的敏感性分析图（六）方案的敏感性分析（六）方案的敏感性分析 方案DH1的敏感性分析图 敏感性分析结果表明：价格是最为敏感的因素接替方案与水平井开发方案均具有一定的抗风险能力但水平井对价格的风险较衰竭式开发方案大 （七）方案优选（七）方案优选 采用多目标决策方法得到各个指标的综合排序：D10>DH1>D9>D5 （八）结论（八）结论★★优先考虑衰竭式开发方案，其次考虑水平井由优先考虑衰竭式开发方案，其次考虑水平井由于注气开发方案处于盈亏边界，因此可以放弃考虑于注气开发方案处于盈亏边界，因此可以放弃考虑循环注气开发方式循环注气开发方式★★推荐优先采用接替方案推荐优先采用接替方案D10D10方案，即分布式布井，方案，即分布式布井，4%4%的开发速度该方案的净现值为的开发速度该方案的净现值为2959529595万元万元; ;税后税后内部收益率为内部收益率为22.56 %22.56 %，投资回收期为，投资回收期为5.725.72年年, ,具有具有较好的经济效益。
这一开发方案既有合理的稳产期较好的经济效益这一开发方案既有合理的稳产期限限，，又可以充分利用地面管网又可以充分利用地面管网 其次采用水平井方案其次采用水平井方案DH1DH1该方案的净现值为该方案的净现值为3007930079万元；税后内部收益率为万元；税后内部收益率为20.79%;20.79%;投资回收期为投资回收期为5.625.62年，具有良好经济效益但风险比年，具有良好经济效益但风险比D10D10方案大★★ 接替方案和水平井方案均具有较好的经济效益和接替方案和水平井方案均具有较好的经济效益和抗风险能力通过敏感性分析结果表明：价格的影抗风险能力通过敏感性分析结果表明：价格的影响程度最大，其次为经营成本和产量，最后是投资响程度最大，其次为经营成本和产量，最后是投资因此，应该加强成本控制因此，应该加强成本控制★★ 推荐方案的单井经济极限产量推荐方案的单井经济极限产量6.756.75万方万方/ /天，单井天，单井配产产量在此以上经济极限井距为配产产量在此以上经济极限井距为707707米 四、注气开发经济评价四、注气开发经济评价软件设计初步软件设计初步 投资估 算成本估 算收入及税金利润技术经济指标投资、成本定额、产量等基础参数输入各种经济参数的分布计算各指标分布模拟模型图形输出专家咨询计算技术成功率 成本费用注气开发经济评价软件系统数据文件报表文件敏感性分析图表税率投资各年投资比例产品成本产品销售状况利润分配经济评价指标表财务现金流量表财务现金流量表损益表资金来源与应用表资产负债表投资计划与使用表销售收入与税金成本与费用表借款还本付息表敏感性分析表敏感性分析图风险评价多指标综合决策 。