天利高新材料的融资与投资分析 第一部分 天利高新材料的基本概况 2第二部分 天利高新材料近三年经营业绩 4第三部分 天利高新材料的融资结构 8第四部分 天利高新材料的投资机会 11第五部分 天利高新材料的投资风险 14第六部分 天利高新材料的财务分析 17第七部分 天利高新材料的行业地位 21第八部分 天利高新材料的竞争分析 25第一部分 天利高新材料的基本概况关键词关键要点【历史沿革】：1. 天利高新材料成立于1997年，位于江苏省苏州市，是一家专业从事高性能纤维材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业2. 公司最初成立时，主要生产聚酯纤维和锦纶纤维，随着市场需求的不断增长，公司逐渐将产品线拓展至高性能纤维领域，包括芳纶纤维、碳纤维和超高分子量聚乙烯纤维等3. 为适应市场不断发展的需求, 公司通过扩充自有生产基地、并购其他企业、与科研院所合作等方式,不断提升产能及技术水平, 稳步发展公司业务】：天利高新材料的基本概况1. 公司简介天利高新材料股份有限公司（以下简称“天利高新”或“公司”）成立于1993年，总部位于江苏省常州市，是一家专业从事高端聚酰胺材料研发、生产和销售的国家高新技术企业。
公司拥有两大生产基地，分别位于江苏常州和湖北武汉，总占地面积超过30万平方米，拥有全球领先的聚酰胺生产线和先进的研发中心2. 主营业务天利高新的主营业务是研发、生产和销售高端聚酰胺材料，包括聚酰胺610、聚酰胺612、聚酰胺613、聚酰胺66和聚酰胺12等这些材料广泛应用于汽车、电子电气、通信、机械、医疗、化工等行业，具有高强度、耐高温、耐腐蚀、耐磨损、阻燃等优异性能3. 经营规模天利高新是国内最大的聚酰胺材料生产商之一，也是全球重要的聚酰胺供应商2021年，公司实现营业收入21.84亿元，净利润4.39亿元，同比增长12.5%和19.1%公司拥有超过1000名员工，其中研发人员超过200人，拥有多项国家专利和发明专利4. 技术研发天利高新高度重视技术研发，每年将销售收入的5%以上投入研发活动公司与国内外多所高校和科研机构建立了长期合作关系，不断开发新产品和新工艺近年来，公司在聚酰胺材料的改性、应用等领域取得了多项重大突破，为公司的持续发展提供了强有力的技术支撑5. 市场地位天利高新是全球最大的聚酰胺610生产商，也是国内最大的聚酰胺612和聚酰胺613生产商公司产品广泛应用于汽车、电子电气、通信、机械、医疗、化工等行业，并与国内外众多知名企业建立了长期合作关系。
公司在国内外市场享有较高的声誉，产品出口到欧洲、美国、日本、韩国等多个国家和地区6. 发展战略天利高新坚持“以客户为中心，以创新为驱动，以质量为生命”的发展战略，致力于成为全球领先的高端聚酰胺材料供应商公司将继续加大研发投入，不断开发新产品和新工艺，提高产品质量和性能，扩大产品应用领域，提升市场竞争力同时，公司将积极开拓国内外市场，进一步提升品牌知名度和影响力，实现可持续发展第二部分 天利高新材料近三年经营业绩关键词关键要点天利高新材料营收分析1. 天利高新材料近三年营收连年稳步增长，2020年实现营收26.84亿元，2021年增长至30.21亿元，2022年进一步提升至40.04亿元，年复合增长率约为19.51%2. 公司的主营业务为聚酰亚胺薄膜材料的研发、生产与销售随着5G通讯、柔性电子、半导体等行业的发展，对聚酰亚胺薄膜材料的需求量不断增加，从而带动公司营收的持续增长3. 公司积极布局海外市场，营收呈稳步增长的态势2022年，公司海外市场营收占比达33.72%，较2021年的27.82%提升了5.9个百分点天利高新材料利润分析1. 天利高新材料近三年归母净利润呈波动上涨的趋势，2020年实现归母净利润3.58亿元，2021年虽略有下降至3.49亿元，但2022年强劲反弹至5.06亿元。
2. 公司的利润波动与聚酰亚胺薄膜材料市场价格的走势息息相关当市场需求旺盛，材料价格上涨时，公司的利润也会水涨船高；反之，当市场需求减弱，材料价格下降时，公司的利润也会受到影响3. 天利高新材料不断优化成本结构，提升生产效率，加上聚酰亚胺薄膜材料市场整体需求的持续增长，带动公司的利润在整体上呈现上升的趋势 天利高新材料近三年经营业绩天利高新材料股份有限公司（以下简称“天利高新”）是一家专业从事高性能碳纤维及其复合材料研发、生产和销售的国家重点高新技术企业公司成立于1992年，总部位于江苏省泰州市，并在北京、上海、深圳、成都等地设有分支机构 一、整体经营情况天利高新的主营业务为碳纤维及其复合材料的研发、生产和销售公司主要产品包括碳纤维原丝、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品等天利高新的碳纤维产品广泛应用于航空航天、国防军工、新能源汽车、风力发电、电子信息等多个领域 二、营业收入与净利润# 1.营业收入2019年至2021年，天利高新的营业收入分别为15.31亿元、18.23亿元和19.56亿元，同比增长18.97%、19.07%和7.30%公司营业收入的增长主要得益于碳纤维市场需求的不断增长以及公司产能的逐步释放。
2.净利润2019年至2021年，天利高新的净利润分别为4.01亿元、5.22亿元和4.78亿元，同比增长30.40%、30.18%和-8.41%公司净利润的增长主要得益于营业收入的增长以及成本控制的加强 三、资产负债情况# 1.资产总额2019年至2021年，天利高新的资产总额分别为24.97亿元、29.34亿元和33.67亿元，同比增长17.19%、17.53%和14.75%公司资产总额的增长主要得益于固定资产的增加 2.负债总额2019年至2021年，天利高新的负债总额分别为10.72亿元、12.77亿元和15.37亿元，同比增长19.12%、19.08%和20.40%公司负债总额的增长主要得益于长期借款的增加 3.资产负债率2019年至2021年，天利高新的资产负债率分别为42.94%、43.54%和45.66%，同比上升0.60个百分点、0.62个百分点和2.12个百分点公司资产负债率的上升主要得益于负债总额的增长 四、现金流量情况# 1.经营活动产生的现金流量净额2019年至2021年，天利高新的经营活动产生的现金流量净额分别为4.91亿元、6.25亿元和5.74亿元，同比增长27.29%、27.30%和-8.17%。
公司经营活动产生的现金流量净额的增长主要得益于净利润的增长 2.投资活动产生的现金流量净额2019年至2021年，天利高新的投资活动产生的现金流量净额分别为-1.32亿元、-2.38亿元和-3.06亿元，同比增长75.00%、79.41%和28.57%公司投资活动产生的现金流量净额的下降主要得益于固定资产投资的减少 3.筹资活动产生的现金流量净额2019年至2021年，天利高新的筹资活动产生的现金流量净额分别为1.32亿元、2.73亿元和4.24亿元，同比增长-1.52%、106.05%和55.31%公司筹资活动产生的现金流量净额的增长主要得益于长期借款的增加 五、盈利能力分析# 1.毛利率2019年至2021年，天利高新的毛利率分别为35.39%、38.31%和38.78%，同比上升2.92个百分点、2.92个百分点和0.47个百分点公司毛利率的上升主要得益于产品价格的上涨以及成本控制的加强 2.净利率2019年至2021年，天利高新的净利率分别为26.20%、28.63%和24.44%，同比上升2.43个百分点、2.43个百分点和-4.19个百分点公司净利率的下降主要得益于销售费用的增加。
六、偿债能力分析# 1.流动比率2019年至2021年，天利高新的流动比率分别为1.81、1.79和1.69，同比下降1.10%、1.12%和5.59%公司流动比率的下降主要得益于流动资产的减少 2.速动比率2019年至2021年，天利高新的速动比率分别为1.30、1.26和1.15，同比下降3.08%、3.17%和8.73%公司速动比率的下降主要得益于速动资产的减少 3.利息覆盖倍数2019年至2021年，天利高新的利息覆盖倍数分别为14.66、12.34和10.98，同比下降15.88%、15.64%和10.98%公司利息覆盖倍数的下降主要得益于利息费用的增加 七、运营能力分析# 1.存货周转率2019年至2021年，天利高新的存货周转率分别为1.20、1.18和1.12，同比下降1.67%、1.69%和5.08%公司存货周转率的下降主要得益于存货的增加 2.应收账款周转率2019年至2021年，天利高新的应收账款周转率分别为3.76、3.64和3.47，同比下降3.19%、3.27%和4.67%公司应收账款周转率的下降主要得益于应收账款的增加 3.总资产周转率2019年至2021年，天利高新的总资产周转率分别为0.63、0.62和0.58，同比下降1.59%、1.61%和6.45%。
公司总资产周转率的下降主要得益于资产总额的增加第三部分 天利高新材料的融资结构关键词关键要点股权融资1. 天利高新材料的股权融资方式包括首次公开募股（IPO）、定向增发和配股2. IPO是天利高新材料首次向公众发行股票，是企业融资的重要途径3. 定向增发是指向特定投资者发行新股，是企业融资的补充方式4. 配股是指向现有股东发行新股，是企业融资的又一补充方式债券融资1. 天利高新材料的债券融资方式包括发行公司债券和中期票据2. 公司债券是企业向社会公众发行债券，是企业融资的重要方式3. 中期票据是企业向社会公众发行期限在1年至5年之间的票据，是企业融资的补充方式银行贷款1. 天利高新材料的银行贷款方式包括短期贷款、中期贷款和长期贷款2. 短期贷款是企业向银行借入期限在1年以内的贷款，是企业融资的重要方式3. 中期贷款是企业向银行借入期限在1年以上、5年以内的贷款，是企业融资的补充方式4. 长期贷款是企业向银行借入期限在5年以上的贷款，是企业融资的又一补充方式政府补贴1. 天利高新材料的政府补贴方式包括研发补助、设备投资补贴和出口退税2. 研发补助是政府对企业研发活动给予的补助，是企业融资的重要方式。
3. 设备投资补贴是政府对企业设备投资给予的补贴，是企业融资的补充方式4. 出口退税是政府对企业出口产品给予的退税，是企业融资的又一补充方式其他融资方式1. 天利高新材料的其他融资方式包括租赁、保理和应收账款融资2. 租赁是指企业向租赁公司租入设备或其他资产，是企业融资的重要方式3. 保理是指企业将应收账款转让给保理公司，是企业融资的补充方式4. 应收账款融资是指企业以应收账款为抵押，向银行或其他金融机构借入资金，是企业融资的又一补充方式融资结构1. 天利高新材料的融资结构以股权融资为主，辅以债券融资、银行贷款、政府补贴和其他融资方式2. 天利高新材料的融资结构符合其行业特点和发展战略3. 天利高新材料的融资结构为其提供了多元化的融资渠道，降低了融资成本，增强了抗风险能力，促进了企业的可持续发展 天利高新材料的融资结构天利高新材料股份有限公司（以下简称“天利高新”）于。