常用技术指标常用技术指标--最基础的指标最有效最基础的指标最有效常用技术指标：MACD、RSI、KDJ、ASI、OBV 等，这些指标为股市投资的辅 助式工具，但选择个股最好从基本面出发 一、简介：指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原理的 进一步发展这一技术分析工具自 1971 年由查拉尔德拉徘尔创造出来之后， 一直深受股市投资者的欢迎 MACD 的原理是运用短期（快速）和长期（慢 速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的 时机，在股市中这一指标有较大的实际意义根据移动平均线的特性，在一段 持续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者 间的乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相 交叉，发出卖出信号同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之 间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出 买入信号 二、计算公式： 在一般的情况下，快速 EMA 一般选 6 日，慢速 EMA 一般选 12 日，此时差离 值（DIF）的计算为：DIF＝EMA6－EMA12 至于差离值（DIF）缩小到何种程度才真正是行情反转的信号，一般情况下， MACD 的反转信号为差离值的 9 日移动平均值，“差离平均值”用 DEA 来表示. 计算得出的 DIF 与 DEA 为正值或负值，因而形成在 0 轴线上下移动的两条快 速与慢速线，为了方便判断常用 DIF 减去 DEA，并绘出柱状图。
如果柱状图上 正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明下跌持续，只有柱状在 0 轴线 附近时才表明形势有可能反转 三、使用原则： 1.差离值（DIF）向上突破 MACD 时为买进信号，差离值（DIF）向下跌破 MACD 时为卖出信号. 2.差离值（DIF）与 MACD 在 0 轴之上时，市场趋向为多头市场，两者在 0 轴 之下时则应获利了结DIF 和 MACD 在 0 轴以下时，入市策略应以卖出为主， DIF 若向下跌破 MACD 时可向上突破，空头宜暂时平仓 3.股价处于上升的多头形势时，如 DIF 远离 MACD，造成两线间乖离率加大， 多头应分批了结 4.股价或指数盘整之时常会出现 DIF 与 MACD 交错，可以不必理会，只有在乖 离率加大时方可视为盘整局面的突破 5.不管是从“差离值”的交叉还是从“差离值柱线”都可以发现背离信号的使用价值 所谓“背离”就是在 K 线图或其他诸如条形图、柱状图上出现一头比一头高的头 部，在 MACD 的图形上却出现一头比一头低的头部；或相反，在 K 线图或其 它图形上出现一底比一底低，在 MACD 的图形上却出现一底比一底高，出现这 两种背离时，前者一般为跌势信号，后者则为上升信号。
四、缺陷： 1.由于 MACD 是一项长线指标,买进或卖出点和最高最低价之间的价差较大.当 行情忽上忽下或盘整时,买卖信号会过于频繁. 2.当出现急升急跌行情时,MACD 来不及反映,信号滞后. 随机指标 KDJ 使用入门 KDJ 指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场 KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑： KD 的取值的绝对数字；KD 曲线的形态；KD 指标的交叉；KD 指标的背离；J 指标的取值大小 第一，从 KD 的取值方面考虑KD 的取值范围都是 0～100，将其划分为几个 区域：80 以上为超买区，20 以下为超卖区，其余为徘徊区 根据这种划分，KD 超过 80 就应该考虑卖出了，低于 20 就应该考虑买入了 应该说明的是，上述划分只是一个应用 KD 指标的初步过程，仅仅是信号，完 全按这种方法进行操作很容易招致损失 第二，从 KD 指标曲线的形态方面考虑当 KD 指标在较高或较低的位置形成 了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号注意，这些形态一定要在较高 位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠 第三，从 KD 指标的交叉方面考虑。
K 与 D 的关系就如同股价与 MA 的关系一 样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附 带很多其他条件 以 K 从下向上与 D 交叉为例：K 上穿 D 是金叉，为买入信号但是出现了金叉 是否应该买入，还要看别的条件第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在 超卖区的位置，越低越好 第二个条件是与 D 相交的次数有时在低位，K、D 要来回交叉好几次交叉 的次数以 2 次为最少，越多越好 第三个条件是交叉点相对于 KD 线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则 K 是在 D 已经抬头向上时才同 D 相交，比 D 还在下降时与之相交要可靠得多 第四，从 KD 指标的背离方面考虑在 KD 处在高位或低位，如果出现与股价 走向的背离，则是采取行动的信号 第五，J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常区域，大于 100 为 超买，小 0 为超卖 综合考察 KDJ 强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言实际操作 中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践由于技术分析理论随着时间 的推移，林林总总、纷繁复杂每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌 握起来确实有较大困难。
但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分 析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷因此，单独使用某一种指标会有很大 的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对 于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度 思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地 在分析 KDJ 这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实这种灵敏性 在其它技术指标中也存在，只不过使用 KDJ 的股民太多了，加大了它的共振性 这导致该指标的敏感度越来越大过去人们使用随机指标一般通过一个特定周 期（常常是 9 天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间 的比例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，然而根据平滑移动平均线的方 法来计算 KDJ，往往随机性很大，其中 J 值可靠性最差，因为它敏感性太强， K 值次之，D 值稍稳定些由于 KD 是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有 威廉指标提示超买超卖现象的能力实践中，当 K 线在低位向上穿过 D 线，被 称作“金叉”，是短线抢入信号；当 K 线在高位向下跌穿 D 线，又被称作死叉， 是抛筹信号而在这一过程中，J 线往往领先 KD 率先表现出涨与跌的趋势， 就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的 姿态。
例如南玻科控于去年 12 月 31 日启动前，KDJ 在沉底的一瞬间，J 线先 触底，而后勾头向上，与 K 线一起穿过 D 线，形成“黄金之叉”，再查看威廉指 标，此时也已触底，两者相交，一轮反弹便呼之欲出 KDJ 指标的实战经验应用（一） 在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适 从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自 编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更 是成千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不 同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用 的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫三国赵云 的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！ 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 对震荡走势的盲区， KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有 效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等我们可以其他指 标来互相弥补其不足，比如用 KDJ，CDP 来弥补辅助 MACD 系统；CCI，DMI 来弥补 KDJ 系统；KDJ，RSI 来弥补均线系统；KDJ，RSI 背离来弥补宝塔线 系统；股价高低位及 K 线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标 也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。
下面笔者就常见的 KDJ 指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见 认识，仅供参考，抛砖引玉 一，概念简介： KDJ 全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士 所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市 场常用的一种技术分析工具 随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉 （W%R）理论，但比 W%R 指标更具使用价值，W%R 指标一般只限于用来判 断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信 号的判断更加准确；它是波动于 0—100 之间的超买超卖指标，由 K、D、J 三 条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点， 在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日 的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随 机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在 市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI 敏感，总之 KDJ 是一个随机波 动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势 十分敏感。
二，计算公式： 以 9 日周期的 KDJ 为例，首先算出最近 9 天的“未成熟随机值”即 RSV 值， RSV 的计算公式如下： RSVt＝（Ct－L9）／（H9－L9）＊100 式中： Ct--- ----当日收盘价 L9-------9 天内最低价 H9-------9 天内最高价 从计算公式可以看出，RSV 指标和%R 计算很类似事实上，同周期的 RSV 值与%R 值之和等于 100，因而 RSV 值也介于与 100 之间得出 RSV 值后，便可求出 K 值与 D 值： K 值为 RSV 值 3 日平滑移动平均线，而 D 值为 K 值的 3 日平滑移动平均线三 倍 K 值减二倍 D 值所得的 J 线，其计算公式为： Kt＝RSVt／3＋2＊Kt-1／3 Dt＝Kt／3＋2＊Dt-1／3 Jt＝3＊Dt－2＊Kt KD 线中的 RSV，随着 9 日中高低 价、收盘价的变动而变动如果没有 KD 的数值，就可以用当日的 RSV 值或 50 代替前一日的 KD 之值经过平滑运算之后，起算基期不同的 KD 值将趋于 一致，不会有任何差异，K 值与 K 值永远介于 0 至 100 之间。
根据快、慢移动 平均线的交叉原理，K 线向上突破 K 线为买进信号，K 线跌破 D 线为卖出信号， 即行情是一个明显的涨势，会带动 K 线（快速平均值）与 D 线（慢速平均值） 向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到 K 值与 D 值，使 K 线跌破 D 线， 此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则 KDJ 指标的实战经验应用（二） 三，应用要则：KDJ 指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋 势波段分析研判的较佳的技术指标一般对做大资金大波段的人来说，一般当 月 KDJ 值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周 KDJ 所处的位置， 对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日 KDJ 的屡 屡钝化现象；日 KDJ 对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方 法；对于做小波段的短线客来说，30 分钟和 60 分钟 KDJ 又是重要的参考指标； 对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5 分钟和 15 分钟 KDJ 可以提供最佳 的进出时间 KDJ 常用的默认的参数是 9，就我个人的使用经验而言，短线可 以将参数改为 5，不但反应更加敏捷。