实验一货币时间价值一、实验目的通过实验使学生理解货币时间价值；利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，熟悉 并掌握货币时间价值，包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年 金、期数和贴现率的计算二、实验原理运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，结合EXCEL函数公式，计算复利终值、 复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率复利现值=PV(RATE,NPER,O,-FV) 复利终值=卩》(RATE,NPER,0,-PV) 普通年金现值=PV(RATE,NPER，-PMT,O) 普通年金终值=F V(RATE,NPER，-PMT,0)期数=NPER(RATE,-PVFV) 复利终值=NPER(RATE,PMT,-PV) 年金现值=-NPER(RATE,PMT,FV) 年金终值贴现率=RATE(NPER,-PV,FV) 复利终值=RATE(NPER,PMT,-PV) 年金现值三、实验资料1. 终值和现值的计算某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应该存入银行 的现金是多少？若某人现在存入银行10000 元，年利率 6%，按复利计算，则5 年后复利终 值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000 元，年利率6%，则这笔年金的现值 是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期 时的终值是多少？2. 计算期数A. 某企业现有资金50000元，拟投资于甲方案，甲方案的年投资报酬率为12%，问该 企业应投资与甲方案几年后才能得到100000元的终值？B. 某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，贴现率为 6％，问这个理财产品至少要保证多少年才能够开始取得净收益？3. 计算贴现率A. 某人现在存款20000元，希望5年后得到50000元，假设每年末复利计息一次，那 么复利年利率应该达到多少？B. 某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元， 收益的持续时间为25年，求该投资的实际收益率。
后面的习题6还有复利终值下的贴现率的计算四、实验步骤1. 终值和现值的计算(1)创建工作三表口卜表1ABCDE2终值、现值计算表3年限利率终值(元)现值(元)年金(元)456%100001000010005现值6终值7年金现值8年金终值(2) 在上表的A4： E4中输入原始数据3) 参考下表所示，利用FV、PV函数在上表中进行计算单元格函数D5=PV （B4，A4，0，-C4）C6=FV （B4，A4，0，-D4）E7=PV （B4，A4，-E4，0）E8=FV （B4，A4，-E4，0）4)计算结果，如下表所示1ABCDE2终值、现值计算表3年限利率终值(元)现值(元)年金(元)456%100001000010005现值6终值7年金现值8年金终值2. 计算期数A. 在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(12%,,-50000,100000) 运算结果为 6.12B. 在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(0.06,1600,-20000) 运算结果为 23.793. 计算贴现率A. 在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RATE (5, -20000, 50000) 运算结果为 20.11%B. 在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RATE(25,-1600,20000) 运算结果为 6.24%实验一习题（资金时间价值）1. 在15年前由于A企业的发展遇到一些问题，急需大笔资金，王先生借给A企业150万 元现金用于发展生产，考虑到风险水平，双方约定的利率为14%, A企业可以选择在 15年内的任意时间点还钱，但是该企业一直没有足够的资金偿还，本年度是A企业还 款的最后一年，A企业终于准备还款，请计算还款额。
2. 如果你突然收到一张事先不知道的 1255 亿美元的账单，你一定会大吃一惊而这件事 却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上该问题源于1966年的一笔存款斯兰黑不动产 公司在田纳西镇的一个银行存入6 亿美元的存款存款协议要求银行按1%的周利率复 利付息（难怪该银行第二年破产！） 1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到 田纳西镇对该银行进行清算的 7 年中，这笔存款应按每周 1%的复利计息，而在银行清 算后的21 年中，每年按8.54%的复利计息请说明1255亿美元如何计算出来的并思考 该案例的启示3. 某人持有一份 10 年公司债券，在取得的时候忘记了支付的金额，但是已知本年度截至 日可以取得的本金和利息之和为124800元，票面利率为9.2%，求该公司债券的票面金 额4. 王先生准备与朋友投资一个新项目，按照规定，王先生提供项目所需的150万元资金， 但是不享受公司股份，只享受未来公司给其分配的固定收益，收益额为每年30 万元， 期限为 8年，已知王先生的如果不做这个项目，可以获得的最低投资报酬率为18%，问 王先生是否该投资此项目5. 基金中有一种购买方式为定投型基金，是约定银行每月按期定额从制定帐户扣除现金用于购买基金的一种产品。
如果A家庭现在开始使用定投方式购买基金，月投入额为1500 元，问 15年后可以取出多少钱基金长期的年投资报酬率假设为24%）6. 小王准备储存 40 万元用于子女将来的出国费用，现在开始向银行存款，已知存款的利 率为7.85% ，如果每年存款额为3万元，问几年小王可以达到40万的存款额？7. 如果你手中拥有100万元的现金，有人愿意向你借钱，其承诺未来10年每年还款17万 元，而同期你可以获得的年平均收益率为12%（一分利），不考虑借款人的风险差异， 问是否应该借钱给他？8. 再参考年金终值系数表编制一个先付年金终值系数表（1） 横轴为利率1%——10%,纵轴为年限1年——30年（2） 再参考年金现值系数表编制一个先付年金现值系数表横轴为利率1%——10%,纵轴为年限1 年——30年。