香港证券与期货从业员资格考试香港证券与期货从业员资格考试卷一教材讲解卷一教材讲解 -1-第七章第七章 证券、期权及期货证券、期权及期货证券交易在联交所买卖的期权期货合约交易就证券及期货合约提供意见 -2-证券交易证券交易证券所包括的投资产品衍生工具所包括的产品证券交易的定义进行第1类活动的人士所包括的范围证券交易包括在联交所进行的证券交易及其它在香港进行的证券交易 典型的大型集团公司架构中一般包括的成员公司 -3-证券交易证券交易香港交易及结算所有限公司：•香港交易所的规管职能；•香港现有的两家交易所；•联交所目前使用的交易系统；这一系统处理的产品种类；•期交所及联交所股票期权使用的交易系统；•期权交易的结算系统；•目前的三家结算所；•在联交所进行的证券交易所用的结算系统；•联交所与期交所参与者与香港交易所的会员资格之间的关系适用于香港联交所属下交易所及结算所规则交易所参与者须委任一名持牌代表管理其每一个分行，并须通知交易 所该等人士的姓名，以及该等人士的更改 -4-证券交易证券交易交易程序及交易成本：•联交所的交易时间的规定原则；• 收市价的计算方法；•两边客交易的定义；对两边客交易输入系统的时间上的规定；•联交所买卖证券的交易成本所包括的组成部分。
联交所受监管的股份卖空活动的定义;它需要遵守的规定证券借贷的定义；从事证券借贷活动必须遵守的规定 -5-证券交易证券交易（证券）结算及交收服务：•香港结算提供有服务；• 香港结算投资者户口服务允许个人及公司投资者直接在中央结算系统开立股 票户口，成为投资者户口持有人；• 持续净额交收的定义；•交收的记录方式；•货银对付基准交收的定义其他与证券交易相关的中介人及活动：•核准介绍代理人的定义；需要符合的条件证券保证金融资：• 证券保证金融资的定义；需要遵守的特别操守规定；•证券交易商及证券保证金融资人在质押客户证券前，必须取得客户的书面授 权对这种授权的规定；取得授权后处理客户证券的方式；•保证金借贷协议包括的内容 -6-在联交所买卖的期权在联交所买卖的期权在联交所买卖的期权的两种类型；他们分别的定义在HKATS电子交易系统内实行庄家机制联交所期权结算所是所有交易的对手及履行款项交收及股票交付责任 的担保人每个期权交易所参与者须确保每位客户均获及时知会其需缴交的保证 金及联交所期权结算所抵押品对期权交易的期权金的交付的规定当联交所期权结算所参与者未能履行其对联交所期权结算所应负的财 务责任时，期权结算所能采取的保障的措施。
-7-期货合约交易期货合约交易期货合约、期货市场、期货合约交易的定义香港期货交易所：•交易所参与者所包括的类型；•结算参与者的两种类型；分别拥的权利；•期交所交易所参与者及客户要开始交易分别需要满足的要求； •期货市场的交易规则；•对初次保证金的规定；期货结算公司计算保证金的基准；维持保证金的定义 ；对其的规定；•变价调整的定义；•在期货价格极端波动时期，期货结算公司的权利；•期货合约的两种交收方法 -8-就证券及期货合约提供意见就证券及期货合约提供意见提供意见所包括的两类活动毋须获发牌即可就证券及期货合约提供建议的人士机构融资顾问及资产经理须获独立发牌就证券及期货合约提供意见须遵守的特殊操守要求 -9-本章学习重点本章学习重点阐释证券、证券交易，列举例外情况及辨别持有第1类牌照的人士列举香港交易所，结算所，交易、结算及交收制度，基本了解其各自 职能及角色分别出参与者及其角色，了解与在联交所进行的证券交易（包括卖空 及在联交所进行股票借贷）有关的一般运作规则了解与证券保证金融资有关的规定了解在联交所买卖的期权及有关的基本运作规则阐释期货合约、期货市场及期货合约交易了解适用于期交所的基本运作规则及分别出参与者及其角色。
清楚有关就证券提供意见的规则。