世通公司财务舞弊分析2021/7/11 世通公司财务舞弊分析•1.公司简介•2.财务舞弊的发生背景•3.财务舞弊的手段透视•4.后续报道2021/7/12 1.公司简介•1983年，LDD（Long Distance Discount Services）公司在密西西比州成立•1985年，公司推举伯纳德.埃伯斯（Bernard Ebbers）为其首席执行官•1989年，公司在收购Advantage公司后上市•1995年，公司更名为“LDDS世通”，随后简化为“世通”•1998-1999年，公司收购MCI通信公司，更名为“MCI世通”，市值达到1800亿美元的顶峰，一度成为美国境内仅次于电报公司（AT&T）的第二大长途公司•2000年，公司终止收购Sprint，该交易触犯垄断法而未获美国、欧盟批准，后仍更名“世通”•2002年，公司申请破产保护2021/7/13 2.财务舞弊的发生背景•舞弊的发现 由世通公司内部审计部副经理辛西亚.库伯（Cynthia Cooper）和她两位助理发现的她本人也被评为《时代》杂志年度新闻人物调查发现，世通公司虚构了高达110亿美元的利润2021/7/14 2.财务舞弊的发生背景•2.1 过度激进的发展战略 面对激烈的市场竞争，世通公司在90年代形成了扩张型企业战略，大肆进行收购兼并。
股权融资、投资需要高股价的支撑，这为会计造假、虚构利润拉高股价埋下了祸根另外，财务舞弊也有迎合华尔街财务分析师盈利预测的因素2021/7/15 2.财务舞弊的发生背景•2.2 治理机制的缺陷 在董事会运作方面，首席执行官埃伯斯（Bernard Ebbers）和财务总监苏利文（Scott Sullivan）发挥了决定性的影响，独立董事成为摆设另外，内部审计部的人力资源和运作经费严重匮乏，内部审计部本应向审计委员会负债，实际却受财务总监领导，独立性降低，权力较小2021/7/16 3.财务舞弊的手段透视•3.1 滥用准备金，冲销线路成本 财务总监苏利文（Scott Sullivan）认为线路成本占营业收入的比例较高，故调减线路成本，并按相同金额借记已经计提的递延税款、坏账准备、预提费用等准备金科目此举使2000年第三、第四季度对外报告的税前利润分别增加了8.28亿美元和4.07亿美元2021/7/17 3.财务舞弊的手段透视•3.2 冲回线路成本，费用计入固定资产 财务总监苏利文（Scott Sullivan）等人认识到用准备金冲减线路成本，难掩利润下降的趋势。
故想出将已计入经营费用的线路成本，以“预付容量”的名义转至固定资产等资本支出账户在季度财务报表补做一笔借记固定资产，贷记线路成本的会计分录，达到了固定资产被虚增38.52亿美元，线路成本被低估了38.52亿美元，税前利润也被虚增38.52亿美元的目的 2021/7/18 3.财务舞弊的手段透视•3.3 武断分摊收购成本，蓄意低估商誉 世通公司在收购中，将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认，以达到减少商誉摊销、避免减值损失、增加税前利润的目的1998年，在收购MCI时，世通公司将31亿美元分摊至未完工研发支出，并确认为当期损失，降低了商誉的确认额但是公司提供不出相关证据2021/7/19 3.财务舞弊的手段透视•3.4 随意计提固定资产减值，虚增未来业绩 收购MCI时，世通公司计提了34亿美元的固定资产减值，将MCI的固定资产账面价值由141亿美元调减为107亿美元因为固定资产折旧年限为4.36年，远小于商誉的摊销期40年，所以每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后，在1999至2001年间，每年虚增了约6.95亿美元的税前利润。
2021/7/110 3.财务舞弊的手段透视•3.5 趁会计准则变化之机，进行巨额冲销 美国财务会计准则委员会（FASB)2001年7月颁布了142号准则，不再要求上市公司对商誉及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改为减值测试并计提减值准备世通公司在2001年财报中预警，拟在2002年第二季度计提150-200亿美元商誉减值准备但后来评估公司American Appraisal进行估价时，却认为该商誉和无形资产毫无价值，应全额计提减值准备世通公司有趁乱大幅降低折旧和摊销的嫌疑2021/7/111 4.后续报道•2002年4月，埃伯斯（Bernard Ebbers）被解职，2002年6月财务总监苏利文（Scott Sullivan）被解职，审计官迈耶斯（David Myers）主动辞职安达信收回了2001年的审计意见•2002年7月，公司申请破产保护，成为美国历史上最大的破产保护案，根据破产重组计划，公司向美国证券交易委员会（SEC）支付总额75亿美金的现金和新公司股票，用以偿付受欺骗的投资者•2003年4月，公司更名为MCI，总部从密西西比州迁至维吉尼亚州重组后的公司负债57亿美元，拥有资金60亿美元，这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。
破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票投资者则血本无归•2005年2月，Verizon通信公司宣布以76亿美元收购MCI•2005年3月，时年64岁的Bernard Ebbers被判犯有欺诈、共谋、伪造罪，获25年监禁2021/7/112 2021/7/113 结束语结束语若有不当之处，请指正，谢谢！若有不当之处，请指正，谢谢！ 。