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财务报表分析报告

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财务报表分析报告_第1页
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财务报表分析报告邯郸钢铁公司米佳琪1455008摘要:运用比较分析法、因素分析法和趋势分析法等,对邯郸钢铁公司最近连续三年的资产负债表、利润表及现金流量表进行分析,评价该公司的财务状况、经营成果及现金流量状况,发觉该公司存在的财务问题并找出主要缘由,进而提出改进的措施关键词:上市公司,财务报表,财务报表分析目 录摘要 一、公司基本状况介绍 1二、财务报表初步分析 2三、财务比率详细分析 4(一)短期偿债实力分析 4(二)长期偿债实力分析 5(三)营运实力分析 7(四)盈利实力分析 10(五)现金流量分析 11附录 附录1 近3年利润表 14附录2 近3年现金流量表 15附录3 近3年资产负债表 1上市公司财务报表分析一、 公司基本状况介绍邯郸钢铁系经河北省人民政府股份制领导小组冀股办(1997)27号文批准和中国证监会证监发字[1997]521号文和证监发字[1997]522号文批准,由邯郸钢铁集团有限责任公司作为独家发起人,实行公开募集方式设立的股份有限公司  2000年5月26日,公司以1999年末总股本136,550.81万股为基数,每10股配售2.7272股,配股价为5.5元/股。

公司总股本增至148,655.31万股本公司经营范围:黑色金属冶炼、钢坯、钢材轧制;烧结矿冶炼;焦炭及副产品制造、销售;冶金机械配件的加工、修理;经营本企业自产产品和技术的出口业务和本企业所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和禁止进出口的商品及技术除外)公司从事的主要业务为冶炼、钢坯、钢材轧制的生产和销售 本公司注册地址:河北省邯郸市复兴路232号二、 财务报表初步分析从连续三年资产负债表可以看出,资产总额2013年度至2014年度增加明显,2014年度比2013年度增加1685287851.42元,增长了7.04%,其中主要是由于流淌资产中的存货增加了954728209.01,增长了24.6%应收款增加了288753239.35元,增长了251.17%2015年度比2014年度增加了1132421592.30元,增加了4.42%,其主要是由于其他应收款净额增加了15594500.84元,增加了117.35%,存货增加了3061372577.87,增加了63.3%14年与15年的总资产相比,企业的变现实力加强了,担当的风险相对降低了从这三年的负债的改变上看,2014年度比2013年度负债总额增加92058323元,增加了7.27%,这主要是由于流坳负债中的短期借款增加了50000000元。

应付账款增加了666870503.2元,预收账款增加了354095680.77元,其他应付款增加了107142228.53元2015年比2014年的负债增加了955625443.30元,增加了7.03%,与2014年相比,总体的改变不是很大 从连续三年利润表可以看出,该公司净利润增长趋势起伏较大2014年净利润比2013年度增加了13570542.68元,增加了1.43%,其中营业利润比2013年度增加了329455430.00元,增加23.55 %,主要是由于三项费用支出分别比2013年有所削减:营业费用削减51.75%,管理费用削减23.57%,财务费用削减23.47%三项费用的削减是主要的影响因素2015年度净利润比2014年度削减161825619.02元,削减率为16.82%,其中主营业务利润削减850132708.28元,削减率为4.77%,三项期间费用中财务费用增加了58573946.98元,增加了27.06%,管理费用增加了202663384.09,增长了29.38%这三个因素是影响这三年利润增减改变的主要因素从连续三年现金流量表可以看出,该公司现金流量增加额起伏较大2014年度现金流量净增加额为1273579217.49元,2015年度现金流量净增加额为2587502954.55元,2014年度的现金流量净增加额,其主要缘由是该年度应收款项净额的大量削减,以及筹资活动中现金流出的削减,使得经营活动产生的现金流入量增加,投资支出的削减而筹资有所增长。

2015年度现金流量净额一下增加了2587502954.45元,这主要是由于筹资活动现金的流入削减了1950000000,流出增加1161755317.95,以及购建固定资产和无形资产支付的现金增加了-573051040.60元邯郸钢铁公司给人的初步印象是,该公司缩小了固定资产投入,同时也相应缩小了长期借款,资产的增长超过了负债的增长,改善了资产质量但由于公司2014年度应收账款和固定资产支出的削减,使当年的现金流量呈现正增长,后经该公司2015年的调整(如加快应收账款的回收和缩小筹资力度),公司的现金流量又呈现了正增长的良好态势公司的利润增长起伏较大,特殊是14年在收入大幅增长的状况下,利润也呈现上升趋势,说明公司对成本费用支出的限制有所改善,特殊表现从2014年起先大幅削减的期间费用上三、 财务比率详细分析(一) 短期偿债实力分析短期偿债实力是指企业用流淌资产偿还流淌负债的现金保障程度1、 流淌比率首先我们应从评价流淌负债和流淌资产的数量关系进行分析而流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率通过对该公司三年的流淌比率的计算,我们得到邯郸钢铁公司2013的流淌比率是130.81%,2014流淌比率是133.77%,2015的流淌比率是115.18%。

从数值上三年的流淌比率均小于2,而且出整体趋势有一些下降,这些数据说明邯郸钢铁公司短期债务的偿还实力较弱2、 速动比率我们从速动比率和保守的速动比率比较更可以清晰地看出邯钢公司2013年速动比率是0.8578, 2014年的速动比率是0.8746,2015年的速动比率是0.4978这三年的速动比率均小于1,且呈下降趋势,说明该企业的短期偿债实力较弱且还有下降3、 现金比率公司2013年的现金比率是0.4401,2014年的现金比率是0.2555,2015年的现金比率是0.2883现金比率是现金与流淌负债的比率,而现金资产是货币资产和短期投资之和,是衡量企业短期偿债实力的最干脆的指标以上数据反映出该公司现金比率较低,而且有下降趋势进一步说明公司的短期偿债实力偏低4、 应收账款周转率邯郸钢铁公司的应收账款周转率分别是:2013年的应收账款周转率是3.8536;2014年的应收账款周转率是5.3955;2015年的应收账款周转率是5.3075应收账款周转率在加快5、 存货周转率2013年的存货周转率是2.2891,2014年的存货周转率是2.7991,2015年的存货周转率是4.1120说明该公司存货变现的速度很快。

反映出了该公司提高了公司短期偿债实力以上数据可以看出邯郸钢铁公司的短期偿债实力虽然总的趋势有下滑,尤其是2013年和2014年,企业发展不够好,流淌性资产不强,存货周转率也不高,企业的经营状况不太乐观但从2014——2015年我们可以看出该公司已经留意到了自己的企业中出现的问题,刚好地做了调整,使得近两年该企业的发展有了明显的回升而且该公司的存货结构也有趋于合理,质量较高,削减了老化现象,使得该公司在业绩上有了很大的提高二) 长期偿债实力分析我们从各种材料上可以知道:长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期的债务,包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等而长期偿债实力的分析主要是为了确定企业偿还债务本金和支付利息的实力因此上我们可以从以下方面对企业进行分析1、 资产负债率邯郸钢铁公司2013年的资产负债率是0.5290、2014年的资产负债率是0.5302、2015年的资产负债率是0.5435从以上数据上我们可以体会到该公司近三年的资产负债率不高,均小于0.7,说明公司的长期财务风险不大,但有上升趋势不过公司还是保持了一个相对稳定的资产负债率2、 产权比率产权比率是负债同全部者权益的比率,它反映了企业的债务有多少全部者权益做偿还保证。

邯郸钢铁公司从2013年到2015年这三年的产权比率:2013年的产权比率是1.1236;2014年的产权比率是1.1286;2015年的产权比率是1.1906基本保持稳定,略有增加,应引起重视一般来说,全部者投入资本大于债权人投入资本的,其企业财务结构比较稳定从这三年的数据中我们可以看出目前该公司债权人投入资本大于全部者投入资本,说明该公司企业结构还有待改善,财务结构也应随之有所改善不过从三年的经济指标和净利润增长幅度来看,一年比一年好2014年的主营业务收入比2013年大幅度增加,而净利润有所下跌,到了2015年,该公司的主要经济指标都出现了不同程度的增长,更为喜人的是净利润增长幅度起先超过了主营业务利润和销售收入的增长幅度,由此可见,该公司肯定加强了企业内部管理的建设3、 有形净值债务率邯郸钢铁公司三年的有形净值债务率分别是:2013年的有形净值债务率是0.9621;2014年有形净值债务率是1.1224;2015年的有形净值债务率是1.1099有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延长,是更为谨慎、保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到全部者权益的保障程度从长期偿债实力来讲,比率当然是越低越好。

可是从这三年的数据比率中我们可以看出公司内部还是有一些问题,以至于使得该公司的长期偿债实力并不是很强,负债较高,有肯定的财务风险但在当今社会旺盛发展的好时候,我们又应当从另一个角度去看待这个问题在经济旺盛的时候,公司多借债就会获得额外利润,从2014和2015两年的发展来看就特别明显了所以这还不能完全说明该公司就没有偿还长期债务的实力三) 营运实力分析营运实力是指企业的资金周转实力通过营运实力的分析,可以了解企业的经营状况和管理水平,找诞生产经营中存在的问题,实行措施,强化企业经营管理,合理利用资金,改善财务状况而评价企业资金周转状况的财务比率主要有应收账款周转次数、存货周转次数、营运周期、流淌资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数而应收账款周转次数和存货周转次数我们在前面已经讲过就不再说了,下面我从流淌资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数三方面进行以下分析:1、 总资产周转率总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率这一比率用来分析企业全部资产的运用效率邯郸钢铁公司三年的总资产周转率:2013年的总资产周转率是0.4922;2014年的总资产周转率是0.6642;2015年的总资产周转率是0.6714。

通过比率我们可以看到邯郸钢铁公司总资产周转率布告,但正呈现出逐年递增的良好态势2、 固定资产周转率固定资产周转率是企业主营业务收入与固定资产净值的比率只要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率,比率高,说明利用率高、管理水平好同时也说明企业固定资产投资得当,结构合理,能够充分发挥效率假如固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低,则说明该企业对固定资产的利用率较低,可能会影响企业的获利实力邯郸钢铁公司三年的固定资产周转率分别是:2013年的固定资产周转率是0.2132;2014年的固定资产周转率2.6666;2015年的固定资产周转率是4.0512可以看出该公司2013年的固定资产利用率极差,到了2014年有了显著提高,利用率也由原来的14.33%上升到了340.56%,2015年也有些下滑这与公司3年来的营业收入改变干脆相关3、 流淌资产周转率 流淌资产周转率是主营业务收入与流淌资产平均余额的比率,它反映的是。

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