程序化交易泛指客程序化交易泛指客观观化交易包括使用模型决策的人工投化交易包括使用模型决策的人工投资资行行为为和以模型和以模型为为基基础础的的软软 件化金融投件化金融投资资行行为为一、程序化交易的描述：一、程序化交易的描述：1、程序化交易就是、程序化交易就是对对固定市固定市场场状状态态做固定行做固定行为选择为选择，再以若干指，再以若干指标标精确精确评评估行估行为为后果（常用后果（常用 的九的九项项指指标标）2、程序化交易就是以市、程序化交易就是以市场场状状态态定定义义和行和行为规则为规则定定义为义为基基础础的的软软件化金融投件化金融投资资行行为为3、程序化交易就是用、程序化交易就是用统计统计学手段研究人性群体表学手段研究人性群体表现现特征既研究群体行特征既研究群体行为为在概率意在概率意义义上的上的 规规律性以上三种描述，第一以上三种描述，第一项项是程序化交易的内涵；第二是程序化交易的内涵；第二项项是程序化交易的表是程序化交易的表现现形式；第三形式；第三项项是是程序化交易背后的原理程序化交易背后的原理二、简介模型概念：二、简介模型概念：如下如下图图，价格一，价格一轮轮向上的推向上的推动动行情行情( (时间时间幅度、价格幅度、运行速度等，有明确的数字限定。
幅度、价格幅度、运行速度等，有明确的数字限定 ) )之后，出之后，出现现一个三角形（构成三角形的五个点有明确定一个三角形（构成三角形的五个点有明确定义义调调整形整形态态当价格向上突破三角当价格向上突破三角 形上形上边压边压力力线线，在，在 A A 点点买买入入进场进场A A 点点买买入之后，如果价格向下跌破三角形入之后，如果价格向下跌破三角形顶顶点点 B B 点，止点，止损损退退 场场；如果向上价格升至三角形最；如果向上价格升至三角形最宽宽的幅度的幅度 C C 点点(Mac=Mde)(Mac=Mde)，止，止损损退退场场. .三、模型三、模型胜胜算概率的定算概率的定义义依据模型概念，依据模型概念，对历对历史数据史数据库进库进行行检检索，收集所有符合模型概念定索，收集所有符合模型概念定义义的市的市场场状状态态， ，对对所所 有符合模型概念的市有符合模型概念的市场场状状态态采用相同的行采用相同的行为规则为规则，然后，然后统计统计： ：““由由进场进场点开始点开始计计算，价格波算，价格波 动动触及止触及止损损点之前，达到盈利退点之前，达到盈利退场场点的点的发发生率上述上述发发生率就是生率就是““胜胜算概率算概率””。
四、技四、技术术模型研制的工作流程：模型研制的工作流程：技技术术模型研制的工作流程一般模型研制的工作流程一般说说来可分来可分为为三个步三个步骤骤： ：1、提出假、提出假说说： ：假假设设 A A 状状态发态发生生, ,按按 B B 规则规则体系行体系行为为，具有正期望，具有正期望值值收益率提出假收益率提出假说说可以依据可以依据传统传统 分析工具，可以依据研究分析工具，可以依据研究员员自制的工具，也可以依据研究自制的工具，也可以依据研究员员的直接的直接经验经验（ （读图记图读图记图的内功修的内功修养）2、粗研：、粗研：此此时时不涉及行不涉及行为规则为规则，只判断上述假，只判断上述假说说的市的市场场状状态发态发生之后，价格沿固定方向运行的生之后，价格沿固定方向运行的 倾倾向性是否足向性是否足够强够强烈进进而判定所提出假而判定所提出假说说科学性，看其是否具有足科学性，看其是否具有足够够的正期望的正期望值值盈利率3、精研：、精研：在粗研之后，在粗研之后，针对针对具有足具有足够够的正期望的正期望值值盈利率的市盈利率的市场场状状态态假假说说， ，设设定具体的行定具体的行为规则为规则， ， 同同时进时进行数据行数据库检库检索，并索，并记录记录模型参数的九模型参数的九项项指指标标。
然后，反复然后，反复调调整既定的模型参数、整既定的模型参数、调试调试既定的行既定的行为规则为规则，尽可能提高模型的使用性能（，尽可能提高模型的使用性能（风险风险最小化、收益最大化、概率分布均匀化最小化、收益最大化、概率分布均匀化 ）五、模型行五、模型行为为后果后果评评估体系：估体系：1、 、标标地地总总数：（必数：（必须须大于大于 150150） ）2、 、胜胜算概率：（算概率：（胜胜算概率的定算概率的定义义） ） 3、概率分布特征：最大、概率分布特征：最大连续亏损连续亏损次数、最大次数、最大连续连续盈利次数盈利次数4、 、资资金最大回撤比例：（要求小于金最大回撤比例：（要求小于 15%15%） ）5、信号、信号发发生生频频率：率：N N 次次/ /年年. .6、人、人为为不可控制不可控制风险发风险发生率：要求小于生率：要求小于 1/30001/30007、平均利、平均利润风险润风险比：比： 要求要求 x>3/1.x>3/1.8、平均年回、平均年回报报率率为为：（要求大于：（要求大于 30%30%） ）9、十年、十年资资金曲金曲线线： ：六、六、简简介建模技介建模技术术由于由于计计算机算机强强于于计计算，所以算法模型的研制算，所以算法模型的研制难难度相度相对较对较低；而低；而图图形形识别识别模型的研制模型的研制难难度度 相相对较对较高。
但是，高但是，图图形形识别识别模型的模型的应应用功能用功能远远比算法模型比算法模型强强大，所以如果有可能，大，所以如果有可能，还还是要研是要研 制制图图形形识别识别模型建模的基本思想是模型建模的基本思想是——要求二要求二级级以上的共振状以上的共振状态态， ，单级单级技技术术状状态态很很难难形成高形成高 品品质质的模型算法二算法二级级共振模型研制很容易，只要用特定的大参数指共振模型研制很容易，只要用特定的大参数指标标状状态态, ,确定行确定行为为背景背景; ;用特定用特定 的小参数指的小参数指标标状状态态或或 K K 线组线组合合, ,确定行确定行为规则为规则，就可以了就可以了图图形形识别识别二二级级共振模型的研制共振模型的研制难难 度极高，非行度极高，非行业顶级专业顶级专家，不能完成家，不能完成七、关于模型研制七、关于模型研制过过程中的数据盗用程中的数据盗用问题问题： ：在在进进行模型数据校行模型数据校验验的的时时候，很多研究候，很多研究员员会犯会犯“数据盗用数据盗用”的的错误错误这这就会就会导导致，致，实际实际交易交易 数据与理数据与理论论研究数据的巨大差异那么什么是研究数据的巨大差异。
那么什么是“数据盗用数据盗用”呢？所呢？所谓谓“数据盗用数据盗用”就是用后面就是用后面 的数据确定前面的行的数据确定前面的行为规则为规则举举例例说说明，我明，我们们用用 20002000 年到年到 20102010 年的数据来确定一个模型的年的数据来确定一个模型的 行行为规则为规则，在，在进进行数据行数据统计统计的的时时候，我候，我们们会采用会采用经过经过数据数据库库比比对对的、行的、行为结为结果最好的一果最好的一组组参参数来算数来算帐帐， ，这样这样就犯就犯“数据盗用数据盗用”的的错误错误因为为在在 20012001 年的年的时时候，我候，我们们并不知道并不知道 20082008、 、20092009 年的数据是什么，所以年的数据是什么，所以 20012001 年的策略只能用年的策略只能用 20012001 年以前的数据来确定，但在年以前的数据来确定，但在实际实际的研究工的研究工 作中，我作中，我们们却用了却用了 20082008、 、20092009 年的数据来确定年的数据来确定 20012001 年的策略，年的策略，这这等于盗用了未来的数据，等于盗用了未来的数据，所以所以这样这样研究研究结论结论一定是失一定是失实实的。
的为为了避免了避免“数据盗用数据盗用”，研究，研究员员在在进进行模型研制的行模型研制的时时候候应该应该是逐年策略、逐年算是逐年策略、逐年算帐帐的这样这样， ， 研研发发的工作量会比的工作量会比“数据盗用数据盗用”大很多倍，但是没有大很多倍，但是没有办办法，法，这样这样做是必做是必须须的因为为只有只有这样这样， ，理理论论研究数据才可能接近研究数据才可能接近实战实战数据八、建立数据八、建立数据库库： ：在模型研制在模型研制过过程中程中, ,当提出假当提出假说说( (明确市明确市场场状状态态定定义义和行和行为规则为规则定定义义) )完成以后完成以后, ,粗研和精粗研和精研是反复的数据研是反复的数据库检库检索工作所以，建立完善的数据索工作所以，建立完善的数据库库和高效率的数据平台是研制投和高效率的数据平台是研制投资资决策决策模型的先决条件模型的先决条件九、关于校九、关于校验验数据的数据的选择选择： ：研制股票投研制股票投资资决策模型，不存在校决策模型，不存在校验验数据的数据的选择问题选择问题，因，因为为股票只有一股票只有一组组交易数据交易数据研制期研制期货货投投资资决策模型，校决策模型，校验验数据的数据的选择选择是一个至关重要的是一个至关重要的问题问题。
不可以使用不可以使用““商品期商品期 货货指数指数””的数据作的数据作为为校校验验数据，必数据，必须须使用使用单单合合约约数据作数据作为为校校验验数据我们们在在实战实战中遇到了中遇到了这这 样样的教的教训训，在模型研制的，在模型研制的时时候，以候，以““商品期商品期货货指数指数””的数据作的数据作为为校校验验数据，那么在数据，那么在实际实际交易交易 的的时时候当然也就以候当然也就以““商品期商品期货货指数指数””的价格状的价格状态态确定行确定行为规则为规则，而，而买卖买卖行行为为只能在只能在单单合合约约 上上进进行，后来就行，后来就发现发现，按，按““商品期商品期货货指数指数””的的图图表，没有触及止表，没有触及止损规损规定，但定，但单单合合约约的的图图表触表触 及了止及了止损规损规定，定，这这就就给实际给实际交易交易带带来了麻来了麻烦烦，不知道如何，不知道如何处处理所以后来我理所以后来我们们就得出就得出结论结论：不：不 可以使用可以使用““商品期商品期货货指数指数””的数据作的数据作为为校校验验数据，必数据，必须须使用使用单单合合约约数据作数据作为为校校验验数据十、不同模型十、不同模型产产品之品之间间的相关性的相关性问题问题： ：在投在投资资者者拥拥有多个模型有多个模型产产品的品的时时候候, ,不同型不同型产产品之品之间间的相关性必的相关性必须须明确明确结论结论。
否否则则，当，当 风险风险集中集中释释放的放的时时候，就会打穿操作候，就会打穿操作帐户帐户的的风险风险底底线线，或者打穿操作者的心理底，或者打穿操作者的心理底线线实战实战的的 教教训训： ：20092009 年初，在世界金融年初，在世界金融风风暴之后，全球商品期暴之后，全球商品期货货价格与美价格与美圆圆指数呈指数呈强强烈烈负负相关，同相关，同涨涨 同跌当时时我我们们用了七个模型同用了七个模型同时对时对多个多个帐户进帐户进行操作，行操作，结结果在果在 20092009 年二月和五月出年二月和五月出现现了了 两次两次风险风险集中集中释释放我们们所采用的七个模型，平均所采用的七个模型，平均单单个模型最大个模型最大连续亏损连续亏损 4 4 次，可我次，可我们们把七把七 个模型个模型组组合使用，竟合使用，竟创创造了最大造了最大连续亏损连续亏损 1212 次的次的记录记录， ，资资金最大回撤比例高达金最大回撤比例高达 24%24%后来我 们总结经验们总结经验得出得出结论结论， ，风险风险集中集中释释放是由于所用的七个模型中，有四个属于放是由于所用的七个模型中，有四个属于强强相关模型，于相关模型，于 是我是我们们就做了就做了调调整，并整，并规规定：定：“针对针对同一同一帐户帐户操作的所有模型之操作的所有模。