1、 财务比率分析(偿债能力分析，营运能力分析盈利能力分析，市价比率分析)P22-P282、 流动性分析指标 P303、 财务弹性分析指标 P304、 货币时间价值的计算 (复利现值、终值，四种年金的现值和终值) P375、 债券价值评估的计算 P476、 两阶段模型股票价格的计算 P557、 个别资金成本的计算 P105-P1108、 综合资本成本的计算 P1109、 边际资本成本的计算 P11110、 投资项目资本成本的计算 P11311、 项目现金流量的简化计算(现金净流量=净利润+折旧) P12012、 净现值、内部收益率、获利指数(现值指数)、投资回报率的评价方法 P12313、 经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的确认 P14914、 股利支付政策的评价与选择(剩余股利政策的计算，各种股利政策对比) P19315、 最佳现金持有量的确定 P2281、 某人以15000 元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元 和68元计算本债券投资收益额及持券期间的收益率解：债券投资收益额= 16000-15000-60-68 = 872 元 持券期间收益率= 872/(15000+60)X100%=5.79%2、 某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。
现假设两家的计息方法和利率水平 都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为 4%，每年复利两次；而内资银行采用 单利法，10年期的银行存款利率为 4.5%现某人有在 10年内不需要使用的多余资金 1000000 元需要 存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致试问，该人的多余资金应该哪？解：该问题的关键 是计算出10年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大内资银行1000000X(1 + 10X4.5%) = 1450000 元 外资银行 1000000X(1 + 2%) 20 = 100000X 1.486=1486000 元 应该存入外资银行3、 华丰公司 2014 年度利润总额为 116，000 元，资产总额期初为 1017，450 元，其末数为 1208，650 元；该年度企业实收资本为 750，000 元；年度销售收入为396，000 元，年度销售成本为250，000 元， 销售费用 6，500元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有 者权益年初数 793，365元，年末数为 814，050元 要求：计算企业该年度：(1)资产利润率；(2) 资本金利润率；(3)销售利润率；(4)成本费用利润率；(5)权益报酬率。
解：平均资产总额=1113050 元 资产利润率=X100%=10.42%资本金利润率=X100% = 15.47%销售利润率=X100%=29.29% 成本费用总额=250000 + 6500 + 6600 + 8000 + 8900=280000 成本费用利润率=X100%=41.43%平均股东权益=803707.5权益报酬率=X100%=14.43%4、 (1)华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14 元，市价为98元要求：计算其投资报酬率2) 华丰公司发行面值为100元，利息为10%，期限为10年的债券要求计算：①市场利率为10%时的发行 价格②市场利率为12%时的发行价格③市场利率为8%时的发行价格解：(1)投资报酬率=14/98X100% =14.58% (2)①当市场利率为10%时，发行价格=100元 ②当市场利率为12%时，发行价格=88.61元 ③当市场利率为 8%时，发行价格=113.42 元5、 华丰公司现有资金200万元，其中债券100万元(年利率10%)，普通股100万元(10万股，每 股面值 1元，发行价10元，今年股利1元/股，以后各年预计增长 5%)。
现为扩大规模，需增资 400 万元，其中，按面值发行债券 140万元，年利率10%，发行股票 260万元(26万股，每股面值1元， 发行价10元，股利政策不变)所得税率 30%计算企业增资后：(1)各种资金占总资金的比重2)各种资金的成本3)加权资金成本解：(1)债券比重=(100+140)/600=0.4 股票比重= (100+260) /600 = 0.6 (2)债券成本=10%X(1 — 30%)=7% 股票成本=1/10+5% = 15% (3) 加权资金成本= 0.4X7%+0.6X15% = 11.8%6、 华丰公司资本总额2000万元，债务资本占总资本的 50%，债务资本的年利率为12%，求企业的 经营利润为800万元、400万元时的财务杠杆系数解：经营利润为800 万元时的财务杠杆系数=800/(800 — 2000X50%X12%)=1.18 经营利润为400万元时的财务杠杆系数= 400/ (400 — 2000X 50%X12%)=1.437、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行 普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。
计算：(1)该企业的财务杠杆系数和每 股收益2)如果息税前利润增长15%,则每股收益增加多少？解：(1) DFL = 750/ (750-2000X 10%)=1.364 EPS=(750 — 2000X 10%)X(1 — 33%) /60 = 6.15 (2)每股利润增加额=6.15X15%X 1.364=1.25 元8、 华丰公司只生产一种产品，每生产一件该产品需A零件12个，假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元，每个零件的年储存保管费用为1元1)确定A零件最佳采购批 量；(2)该公司的存货总成本是多少？(3)每年订货多少次最经济合理？解：(1) A零件最佳采购 批量= =60000 (2)该公司的存货总成本=12 X 150000/60000 X 1000+60000 X 1/2=60000(3) 订货批次=12X150000/60000 = 309、 某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲乙两个方案可供选择甲方案需初始投资110000 元，使用期限为5年，投资当年产生收益每年资金流入量如下：第一年为50000元，第二年为40000 元，第三年为30000元，第四年为30000元，第五年为10000元，设备报废无残值。
乙方案需初始 投资80000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益每年资金流入量均为25000元，设备报废 后无残值该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.要求：⑴计算甲乙两个方案的 净现值 ⑵若两方案为非互斥方案(即：可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲方案 时不排斥投资乙方案)，请判断两方案可否投资？⑶假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断 应选择哪个方案解：⑴甲方案的净现值=50000 X 0.909+40000 X 0.826+30000 X 0.751+30000 X 0.683+10000 X 0.621-110000=127720-110000=17720 元 乙 方 案 的 净 现 值 =25000 X 3.791-80000=94775-80000=14775元 ⑵都可进行投资⑶甲方案的现值指数=127720/110000=1.16 乙方案的现值指数=94775/80000=1.18 应选择乙方案10、 某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无 残值又已知使用该设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金成本为12%.要求计算净现值 解：投资总额 =49200+800=50000 元 未来报酬总现值 =15000X(P/A,12%,5)=54075 元 净现值 =54075-50000=4075元11、 某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问 此方案是否可行。
解：F=PXFVIFi, n=30000XFVIF12%, 3=42150>40000 所以，可行12、 某投资项目于2001年动工，施工延期5年，于2006年年初投产，从投产之日起每年得到收益 40000元，按年利率6%计算，则10年收益于2001年年初现值是多少？解：两种算法：(1)40000X PVI**6%，15-40000XPVI**6%，5=220000 元⑵40000XPVI**6%, 10XPVIF6%，5=219917 元13、 某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式⑴发行债券300万，筹资费率3%,利率10%,所得税 33%⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第 一年股利率12%，以后年增长率5%⑶银行借款500万，年利率8%,所得税33%⑷吸收投资者投资 400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%要求： ⑴计算各种筹资方式的资金成本率⑵加权平均的资金成本率解：债券K=10% (1-33%)F(1-3%) =6.9%，普通股K=12%F(1-4%) =17.5% 银行存款 K=8% ( 1-33% ) =5.36%，收益 K=60/400+4%=19% 加权平均=300/2000 X 6.9%+800/2000X17.5%+500/2000X5.36%+400/2000X19%=13.18%14、 某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率 10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。
解： 最佳持有量 QM= (2X100X800000^10%) 1/2=40000 元 转换次数 DM/QM=800000F40000=20 次 总成本=4000/2X10%+20X100=4000 元15、 某公司本年税后利润800万元，优先股100万股，每股股利2元；普通股150万股，上年每股 盈利3・5元要求：计算本年每股盈利；⑵计算每股盈利增长率解：(1)每股盈利=(800-100X2) /150=4 元/股⑵每股盈利增长率二(4-3.5) /3.5X100%=14.29%16、 某公司普通股基年每股股利为12元，股几年股利增长率为5%，期望报酬率12%. 要求：若公司准备永久持有股票，求投资价值解： V=12 ( 1+5%) / ( 12%-5%) =180元/股17、 北方公司1993年税后利润为800万元，以前年度存在尚未弥补的亏损50万元公司按10%的 比例提取盈余公积金、按6%的比例提取公益金在比方公司1994年的投资计划中，共需资金400 万元，公司的目标为权益资本占55%，债务资本占45%.公司按剩余股利政策分配股利， 1993年流通 在外的普通股为300万股要求：⑴计算公司在1993年末提取的法定盈余公积金和公益金；⑵公司在1993年分配的每股股利。
解：⑴盈余公积金二（800-50）X10%=57万元公益金=750X6%=45 万元⑵可分配的盈余=800-50-75-45=630万元需投入的资本金=400 X 55%=220万元每股股利二 （630-220）/300=1.37元18、 某企业期初流动比率1.8、速动比率1.2.期初存货24万元，期末流动资产比期初增长25%，期 末流动比率为2、速动比率1.4.本期销售净额为972万元，销售成本612万元期初和期末流动资 产占资产总额的比重分别为40%、45%.要求：⑴存货周转率；⑵流动资产周转率；总资产周转率;（4）期末营运资金存货率解：期初流动比率=期初流动资产/期初流动负债=1.8 期初速动比率=（期。