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1、基本训练一、概念题1、同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。2、票据市场：指在商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现等方式来实现短期资金融通的市场。3、贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让，银行扣减贴息，支付给持票人现款的行为。4、转贴现：是指银行将已贴现的承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向其他金融机构所作的票据转让行为。5、再贴现：是商业银行和其他金融机构，以其
2、持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。6、大额可转让定期存单：简称CD，是有固定面额的、由银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化存款凭证。二、填空题1、衡量货币市场的效率主要有三个指标，即货币市场的 、 和 。（广度；深度；弹性）2、金融机构追求 、 和 相统一的经营目标，是同业拆借市场形成和发展的内在动力。（安全性；流动性；盈利性）3、 银行是世界上最早实行存款准备金制度的中央银行。（英格兰银行）4、作为金融机构最重要的基准利率之一， 利率基本代表了市场资金的价格，许多浮动利率的融资工具在发行时都以它作为浮动的依据和参照。（同业拆借市场）5、我国同业拆借
3、市场的兴起源于80年代 制度的改革。（信贷资金管理）6、按发行主体划分，票据市场可分为 和 。（银行票据市场；商业票据市场）7、商业票据是大公司为筹措资金，以 方式出售给投资者的一种短期无 承偌凭证。（贴现；担保）8、商业票据间接发行方式主要有三种形式，即 、 和 。（助销发行、代销发行、招标发行）三、单项选择题1、货币市场最基本的功能是( A )。 A调剂资金余缺，满足短期融资需要 B为各种信用形式的发展创造条件 C为政府宏观政策调控提供条件和场所 D有利于企业重组2、同业拆借市场利率是市场的( B )，对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义。A官定利率 B基准利率 C浮动利率 D市场利率3
4、、票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为( D )。A贴现 B再贴现 C转贴现 D承兑4、英文缩写LIBOR的含义为( C )。A全国证券交易自动报价系统 B中国同业拆借利率C伦敦同业拆放利率 D美国纽约联邦基金市场5、大额可转让定期存单是由( B )首先发行的。A美国联邦银行 B纽约花旗银行C英格兰银行 D日本银行6、同业拆借市场按拆借期限可分为( B )。A有担保拆借市场和无担保拆借市场 B头寸拆借市场和短期拆借市场C有形拆借市场和无形拆借市场D银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场7、银行承兑汇票的转让一般通过( B )方式进行。A承
5、兑 B贴现C再贴现 D转贴现8、再贴现是( A )。A中央银行的授信业务 B中央银行的负债业务C中央银行的资产业务 D商业银行的授信业务9、（A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单四、多项选择题1、从交易对象的角度看，货币市场主要由( BCDE )等子市场组成。A基金 B同业拆借C商业票据 D国库券 E回购协议2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者： ( BCE )。 A中央银行 B商业银行C非银行金融机构 D企业 E拆借中介机构3、同业拆借市场拆出的资金主要用于( ABE )。A必须符合金融政策和信贷原则B用
6、于弥补当日票据清算后的差额 C用于弥补信贷收支硬缺口 D用于扩大信贷规模E用于补足次日营业必备的最低超额储备4、银行承兑票据市场主要由( ABCDE )等几个环节构成。A出票 B承兑C贴现 D转贴现 E再贴现5、与资本市场相比，货币市场具有( ACD )的特点。A交易期限短 B资金借贷量大C流动性强 D风险相对较低 E交易工具收益较高而流动性差6、票据市场一般包括( ABCDE )。A商业票据承兑市场 B商业票据贴现市场C银行承兑汇票市场 D融资性票据市场E中央银行票据市场7、票据贴现与一般银行贷款相比，在哪些方面有区别：( ABCDE )。A授信对象 B信用关系涉及的当事人C利息收取时间 D
7、融资期限 E风险程度五、判断并改正1、同业拆借市场最早产生于英国。错误。同业拆借市场最早产生于美国。2、在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。正确。3、对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。错误。对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率低，反之则高。4、在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。正确。5、一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场，很少参与货币市场的交易。错误。一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。6、票据经过银行承兑，风险相对减少，是一种信用
8、等级较高的票据。正确。7、同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。错误。同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。六、简答题1、与资本市场相比，货币市场具有哪些特点？答：一是交易期限短。作为货币市场交易对象最基本的特征，市场资金主要用于弥补资金需求者临时性的资金不足，以解决短期资金周转需要，并为资金盈余者的暂时闲置资金提供能够获取盈利的机会。所以，在市场上交易的金融工具一般期限较短，最长的不超过一年，大多数为3-6个月，最短的交易期限只有半天。二是所交易的工具有较强的流动性。由于交易期限短，投资者可以在市场上随时将交易的金融工具转换成现金或其它更接近于货币的金融工具。可见，货币市场
9、的活动主要是为了保持资金的流动性。三是风险性相对较低。这里的风险，主要指金融工具在未来遭到损失的可能性。金融工具的种种差别，概括起来不外乎是安全性、流动性和收益性三方面的不同，一般说，流动性强的工具，收益性相对较低；风险性高的工具，其收益性也相对较高，而市场主体就是要在这三者之间进行选择，以寻求最有利于自己的组合。货币市场交易对象期限短、流动性强，不确定因素较少，因此交易双方遭受损失的可能性也较小，虽然收益有限，但它的低风险性仍然吸引了众多的投资者参与。2、试述同业拆借市场的特点。 答：（1）同业拆借市场对进入市场的主体有严格限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构才允许进场交易。如我国在20
10、07年7月颁布的同业拆借管理办法中就规定了具有同业拆借主体资格的金融机构，包括政策性银行、中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联合社、信托公司、金融资产管理公司、融租赁公司、证券公司、保险公司、外国银行分行等16类，涵盖了所有的银行类金融机构和部分非银行金融机构，而工商企业、政府部门或家庭个人非金融机构等均不得进入市场。（2）融资期限较短，拆借资金的期限多为一日或几日，最长不超过一年。由于资金在极短的时间内可以在不同的金融机构之间进行转移与调动，使拆借市场成为各金融机构弥补短期资金不足和运用短期资金的主要市场，也成为解决或平衡资金流动性与盈利性矛盾的市场
11、。（3）交易手段先进，手续简便，成交时间迅捷。同业拆借市场的交易双方并不聚集在某一固定的场所，而是使用现代化通讯设施进行拆借的市场，所以，虽然各参与者分散在市场的不同角落，但都可以通过电话、电脑网络等现代化的通讯手段进行信息传递、价格咨询和交易，通过高效的交易与结算机制，一旦成交，资金的交割划帐都可以在当天完成。（4）交易的无担保性。由于在同业拆借市场进行的资金借贷与融通是金融机构之间的交易，它们实力较强、信誉较高，双方基本知彼知已，且交易额较大，所以一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。（5）市场的拆借利率由供求双方协商议定，随行就市。由于同业拆借市场的利率是根据市场的供求情况，由双方讨
12、价还价后成交，所以是市场化程度较高的利率；反过来，利率的变动频繁，又能迅速、准确、及时地反馈货币市场资金供求的状况与变化。（6）免交存款准备金。按照规定，各金融机构从同业拆借市场拆入的资金视同于各自的借款而非存款，因此可以免交存款准备金。这就使同业拆借相对于一般客户存款的成本更低，对于各银行等金融机构也就更具有吸引力。3、简述可转让大额定期存单的特点。答：其一，存单的发行人通常是资金力量雄厚的大银行。据统计，美国大银行发行的存单占存单发行量的90%，中小银行发行的存单只占10%。其二，存单面额固定，且起点较大。如在美国，可转让大额定期存单最低起价为2.5万美元，通常为10万以上。其三，可在市场上转让流通。存单不能提前支付，但可以在二级市场上出售转让，存单的流动性是存单受到投资者青睐的一个重要因素。其四，可获得接近金融市场利率的利息收入。七、计算1、某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8，票据尚有45天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？答：30*8%*45/365=0.296（万）30-0.296=29.704（万）各产品过程检验的检验时机应在操作者对首件加工完成后自检，并判定合格。再由车间依据计划将需进行专检的部件填写报检单报检，在报检后首先由检验人员应检查车间是否按程序文件的规定开展了自检，然后接受报检进行检验、记录及判定。
