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1、 毕业设计（论文）开题报告论文题目： 财务风险的防范与应对姓 名：杜增云学 号：学 院：商学院专 业：会计学年 级：2007级指导教师：杨雯各产品过程检验的检验时机应在操作者对首件加工完成后自检，并判定合格。再由车间依据计划将需进行专检的部件填写报检单报检，在报检后首先由检验人员应检查车间是否按程序文件的规定开展了自检，然后接受报检进行检验、记录及判定。山东大学威海分校毕业论文（设计）开题报告书一、 课题来源在市场经济活动中, 企业存在财务风险是难免的, 关键是如何了解风险的起因, 加强防范, 使自身处于不败之地。财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期的财务效果, 从而产生的经济损失
2、的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节, 财务风险的存在, 无疑会对企业生产经营产生重大影响。对企业而言, 由于资本结构的不同而形成的财务风险是一柄双刃剑, 使用得当, 它可以提高企业利润, 增加股东财富; 反之, 安排欠妥, 它会加速企业亏损甚至破产。因此掌握好有关财务风险的基本内容, 学会如何有效地利用财务杠杆工具, 防范财务风险, 显得尤为重要。对财务风险的防范并非意味着去减少或消灭它, 而是运用管理会计的思想和方法, 加强内部管理, 其目的是改善经营管理, 提高经济效益。二、 本课题的基本内容负债经营是当今绝大多企业选择的经营方式，因为一般情况下负债利息是固定的，而且可
3、以在税前利润中列支，只要资金的预期收益高于负债的利息，那么每一元营业利润所负担的债务成本必然减少, 由此而给企业所有者带来额外的收益，所以大多数企业愿意提高负债比例来享受这种财务杠杆带来的好处，但是与此同时企业的财务风险就会增大。本文首先描述财务风险的基本概念与相关理论，然后分析财务风险的形成原因。本文的重点是财务风险的防范，对于财务风险的防范，侧重于事前控制能够做到防范于未然，具体会涉及到财务风险的组成及影响因素，财务风险的预警模型。最后将讨论连环替代法在财务风险预警模型因素分析中的应用，对于不同因素采取什么样的应对措施，并选取数据举例证明连环替代法的应用。三、 本课题的重点和难点本课题的重
4、点是对财务风险预警模型的比较分析，主要是Z-score模型和F模型的比较。难点在于如何通过连环替代法辅助企业管理层再出现财务警报时做出及时有效的应对措施。四、 论文提纲一、 财务风险的概述（一） 财务风险的定义（二） 财务风险的成因二、 财务风险的防范（一）Z-score模型（二）F模型(三) 比较分析三、 财务风险的应对五、 进度安排2011年1月15日至2月20日开始相关资料的查找、收集工作，并对论文的基本框架进行构思。2011年2月21日至3月7日完成开题报告的写作，并在指导老师的意见下对开题报告进行修改，并完善。2011年3月8日至3月20日对收集的资料进行整理，构思论文，并与指导沟通
5、，开始论文的写作，完成初稿。2011年4月21日至5月1日根据指导老师的建议对初稿的内容进行修改并对论文的结构进行调整。2011年5月6日至5月11日在指导老师的指导下对论文二稿进行修改，修正格式的谬误，并对内容的不足进行增补。2011年5月11日至5月15日根据指导老师的意见对论文格式进行修改，完成三稿，并根据指导老师的意见最终定稿。指导教师意见：（请手写意见和签名）（对本课题的深度、广度及工作量的意见）指导教师：（签字）年 月 日教研室审查意见：（请手写意见和签名） 教研室负责人：（签字） 年 月 日毕 业 论 文 开 题 报 告目 录摘要1一、财务风险的概述2（一）财务风险的定义2（二）
6、财务风险的成因2二、财务风险的防范3（一）Z-score模型4（二）F模型4 （三）比较分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4三、财务风险的应对6参考文献10谢 辞11摘 要目前，经济全球化使企业之间的竞争加剧，同时企业面临的财务风险也随之增加，如何防范和控制财务风险便成为现在企业面临的重要问题。本文重点论述了财务风险的成因和国内外较为常用的几种财务风险预警模型，另外阐述了当出现财务预警是企业管理层如何用连环替代法进行控制和应对财务风险。关 键 词财务预警；z-s
7、core模型；F模型；连环替代法AbstractNowadays, economic globalization intensified competition among enterprises, while enterprises are facing increased financial risk. how to prevent and control financial risks have become important issues facing businesses today. This article focuses on the causes of the financ
8、ial risk and several more commonly used financial risk warning model in china and other countries,and describes that manager how to controle and response financial risk with the method of Circulation Substitution when raising the alarm of financial risk.Key Wordsfinancial risk Z-score model F model
9、the method of Circulation Substitution一、财务风险的概述（一）财务风险的定义 “风险”这个词源于西方经济学理论。它是指在一定时期内和一定条件下某项活动可能发生的各种结果的可能性，它是一种潜在的可能性,并且是客观存在的。财务风险可以定义为企业在整个生产经营活动中，因不确定因素的影响致使企业资金运动产生不确定性，从而使企业实际收益偏离预期收益、财务成果和财务状况不断恶化、企业蒙受经济损失的可能性。它在理论界又有广义和狭义之分。 广义的财务风险是指企业财务活动因受不确定因素的影响，致使实际财务收益与预期目标发生偏差，因而蒙受经济损失的可能性。狭义的财务风险仅指企
10、业对于能否偿还到期债务的可能性。可见，狭义的财务风险观实际上阐述的就是筹资风险的含义。显然狭义的财务风险观过于狭隘，因此本文采用广义的财务风险观。（二）财务风险的成因导致财务风险的原因有两种：一种是外生原因，一种是内生原因。外生原因主要包括政治风险、法律风险、利率风险、汇兑风险、通货膨胀风险、竞争风险、自然灾害风险等等。政治风险指影响企业的与政治因素有关的风险，如国家政策的调整，领导人的更替，外交关系的变化，战争的爆发等，这些都会对企业财务目标产生直接或者间接影响。法律风险指由于法律的变更导致对企业盈利的不确定性。利率风险指由于利率变动导致资产价格变化所带来的风险。如利率上升，长期证券资产的价
11、格会降低，现金资产的机会成本会增加。通货膨胀风险是指由于通货膨胀导致企业盈利能力或者偿债能力变化而带来的风险。以上介绍的都是外生原因引起的风险，对于企业本身而言是无法控制的，然而，由于内生原因引起的财务风险，企业可以通过自身的决策或者管理来相对的预防和控制，那么由于内生原因引起的财务风险就更加的重要，下面将做重点的介绍。 企业财务活动从企业资金运动的全过程来看涉及筹资活动、投资活动、运营活动和收益分配活动四个方面，这四个方面相互联系、相互制约又相互独立，构成了企业全部理财活动的主线。财务风险从这个角度看主要表现为企业筹资、投资、运营、收益分配等财务活动的未来实际结果偏离预期目标的可能性，因此，
12、有内生原因引起的财务风险可以按照财务活动的主要环节划分为筹资风险、投资风险、运营风险和收益分配风险等四种具体形式。1.筹资风险的成因 筹资风险即因负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性。 按风险产生的原因，可将筹资风险划分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两大类。现金性筹资风险是指企业因现金流的不足而对某一时点的债务不能及时偿还的风险，这种风险通过合理安排现金预算和现金流即能解决，是暂时性的。而收支性风险是企业整体的收不抵支，是一种终极风险，意味着企业整体经营的失败。从表现形式来看，有如下几点：第一，产权结构不合理，负债比重大，意味着企业还本付息的压力比较大，因此破产的可能性也就比较大；第二，在产
13、权比重一定的情况下，所借债务的利息率越高，企业的利息费用就越多，企业还本付息的压力也就越大；第三，当存在用长期借款缓解短期资金的缺口，或将短期借款用于长期资产投资这两种情况时，如不能够合理的安排长短期借款结构将会加剧企业的筹资风险。2.投资风险的成因投资风险指企业按照某种投资方式对其选定的对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期收益的可能性。投资风险可以表现为三种形式：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产，出现亏损。二是投资项目没有亏损，盈利水平很低，但利润率低于银行贷款利率。以上两种都会造成企业的盈利能力和偿债能力下降，从而导致财务风险。造成以上两种投资风险的原因
14、很多，如企业财务管理环境过于复杂，财务管理可控范围的局限性，投资主体的多元化而投资决策和管理水平的滞后等。3.运营风险的成因运营风险包括存货风险和应收账款收回风险。存货风险是指企业由于存货供不应求或存货价格大幅度波动而发生损失的可能性。企业为了保证生产或销售的经营需要和成本效益的均衡，必须保证存货周转合理进行，有效进行存货管理。如果企业存货持有量过低，可能造成物资短缺，停业待料的生产故障。若企业持有的存货量偏高，过多的存货又会占用较多的资金，并且还会增加保管费用和其他开支。以上两种情况都会使企业成本增加，利润降低，都会给企业带来运营风险。应收账款收回风险是由于企业信用政策及收账政策制定不当而带
15、来的呆账坏账积聚、账款回笼困难的风险。首先，信用政策制定不当。为了增强竞争力盲目扩大赊销，放宽信用额度，降低信用标准；其次，收账政策制定不当。没有及时清理过期账款，或者对不同过期账款的催收方式和为此付出的代价没有进行合理安排；第三，企业内部机制不健全，没有对销售人员建立合适的激励机制，导致他们为了完成额度或个人利益而盲目采取信用政策，放宽信用额度。4.分配风险的成因收益分配是企业将税后利润在投资者和企业留用之间的划分，是财务循环的最后一个环节。收益使现金流入企业，而分配使现金流出企业，现金流入流出安排是否妥当影响着企业的当前利益和长远战略。如果这两方面不能合理安排就会使企业产生收益分配风险。它产生的原因有两方面：第一，由于企业资金积累不足或是虽有盈利但现金流量还不足以能向投资者分配利润而引起投资者不满撤资的风险；第二，由于对投资者进行分配的时间、形式和金额处理不当给企业今后的生产经营活动带来不利影响
