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1、大宗商品贸易模式及风险识别,大宗商品简介,大宗商品一般指可进入流通环节、但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品，主要包括大宗原材料（如钢铁、有色金属、矿石、化工等）、大宗能源（原油、煤炭）、大宗农产品（大豆、小麦）等。 大宗商品往往具有交易量巨大、价格波动明显、全球流通等特点，其贸易的发展趋势也由之前简单的物资流通向贸易融资等多种方向演变，从而衍生出复杂的交易环节、种类繁多的交易工具，致使贸易业务具有较为隐蔽的风险表现形式。,主营贸易模式,自营模式：一般是指贸易商从上游供应商采购货品后自拓下游客户渠道进行销售，贸易商利用信息的不对称及时间和空间差异赚取进销差
2、价。 代理采购模式，贸易商与客户签订代理合同后，收取15%20%的保证金，之后向上游供应商采购货物，下游客户根据自身需求在规定时间内向贸易商支付余款提货。,买卖合同法律关系基本义务,作为买方，其基本义务包括： （1）支付价款，包括为支付价款所应进行的准备（比如在合同约定的期限内开立以卖方为受益人的信用证）； （2）接收（并非“接受”）货物，即卖方将货物备妥并置于合同约定的交货地点时，买方应及时接收货物。 作为卖方，其基本义务包括： （1）交付货物； （2）保证交付货物的质量符合合同约定的义务，卖方对货物享有合法的处分权，货物未侵犯第三方的知识产权等。,买卖合同审核主要关注的点,签章,货物信息及
3、价款 货物属性，质量标准，单价，总价，是否含税价 交（提）货地点及货物风险转移 卖方在约定的交（提）货地点将货物交付买方时起，货物毁损、灭失风险从卖方转移给买方承担。 b. 配送or代办运输至买方指定地点 区别：配送方式下，卖方运输风险自担，货物运交收货人后转移货物风险； 代办运输方式下，货交承运人即为交货，买方自担风险和费用，运费自理。 注：须明确约定送达地点（包括买方指定仓库or工厂名称、详细地址、收货人联系方式等），如签约时尚无法明确or各批次货物送达地不一致的，应约定以买方出具的送货通知为准，据此办理货物运输手续。 c. 进出口合同项下常用贸易术语包括FOB、CIF、CFR。须注意的是
4、，CIF、CFR贸易术语项下虽然卖方负责办理装运港至目的港的运输，但交（提）货地点是装运港船上。并且风险转移的时点根据合同约定适用新旧国际贸易术语解释通则的不同而有所区分。,买卖合同审核主要关注的点,货物验收及异议期限 a. 买卖合同应对货物检验期间作出明确约定。检验期间的意义在于：买方应在检验期间内对货物进行检验，并将货物数量或质量不符合约定的情形通知卖方。若怠于通知，则视为货物数量或质量符合约定。 b. 若属上家、下家均锁定业务，应注意我司与上家合同约定的检验期间，应涵盖我司与下家合同约定的检验期间，以免下家验收货物并向我司提出异议时，我司因超过检验期间而无法向上家进行索赔。 c. 一些合
5、同双方约定装运港（地）作为交（提）货地点，并约定卖方代办运输至目的港（地）。此时，我司作为买方，应注意约定的检验期间应足够长，以涵盖路途运输时间及到港入库验收时间。,买卖合同审核主要关注的点,结算条款 条款表述应让不知道具体业务的第三方能看懂，并且能根据合同基础信息将价款算出。 违约责任 法律适用及管辖 送达条款 装卸时间与滞期费 若涉及租船运输，买卖合同建议明确装卸速率、装卸时间起算以及滞期费标准等。,委托业务模式,委托业务法律风险,代购/代销货物权属与风险承担 我司垫付货款后，相应代购/代销货物所有权属于我司，但自供货商将货物交付我司时起至我司将货物交付委托方时止，期间的货物价值贬损风险仍
6、由委托方承担。 上游供货商/下游客户资信与货物质量风险承担 上游供货商或下游客户一般由委托方选定，因此其资信风险应由委托方承担。委托方亦应对代购/代销货物质量负责，并无条件按供货商向我司交付货物的现状接受代理采购货物。 抗市场风险机制 由于委托方资金周转困难，承受市场价格波动的能力与偿债的能力均较差，为此合同中除要求委托方支付一定比例（10%-30%）的保证金外，另应明确在市场价格出现波动时委托方应追加保证金。,委托业务法律风险,纠纷处理自主权 与第三人（如上游供货商）发生纠纷时，因我司已垫付资金，在委托方付清相应款项前，我司须掌握纠纷处理的自主权，以最大限度维护我司的权益。为此，须考虑通过合
7、同约定，作出与法律规定的委托人介入权等不同的权利安排。 同时诉第三人与委托方 若我司按委托方要求向上游供货商付款后，上游供货商无法交货，此时我司冀望同时向委托方、上游供货商追索，以尽可能弥补我司所受损失。但司法实践中，有法官担心两边诉讼、两边受偿。为此，我们须通过合同的特殊安排，以实现一案中同时诉委托方与上游供货商的可能。如：对于供货商在其与我司达成之购货合同项下应对我司履行的各项义务，甲方提供连带责任担保。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,一、对手方信用风险 （1）对手方资质差引发合同诈骗：贸易商在与单个或多个供应商以及下游客户合作时，
8、若各供应商或客户之间存在关联关系，需进行深入调查，避免联合串通诱使贸易商签订合作合同，形成合同诈骗。 （2）应收、预付账款损失：贸易商在采购环节须向供应商预付货款，由供应商收款发货，一旦未按照合同约定发货，或供应商存在恶意欺骗的情况，公司预付账款面临一定减值损失风险；在销售环节中，由于存在提前释放货权的情况，若后续货款无法收回或收回难度较大，贸易商应收账款损失风险较大。 （3）费用损失：在贸易商拥有货权期间，贸易过程中的物流配送、仓储管理以及装船卸载等环节涉及到的费用，一般由贸易商先行垫付，在与下游客户结算时，向客户收回。此外，在代理模式中，贸易商为客户采购时产生了资金占用费，在结算时由客户支
9、付，在交易过程中若出现问题导致交易不顺畅，贸易商或将自行承担相关费用，面临一定费用损失风险。,风险防控： (1) 贸易企业往往需建立完善的信用管理体系，其中对于供应商管理，应该严格选择供应商，对其提供的产品、经营质量、信用等做详细的评估； (2) 对于客户管理，应详细地建立和管理客户档案，加强对客户的资信调查、评估、分级，确定每个客户的信用额度； (3) 严格执行预收保证金制度，及时追缴保证金，对账期进行有效管理。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,二、价格风险 (1) 货物跌价风险：在自营贸易业务中，贸易商在持有货权期间，承担价格波动风险，一旦价格跌破采购价格，贸易商或将承担跌价损
10、失，尤其对于库存积压严重以及未提前采取价格锁定措施的贸易商损失较大。 (2) 下游弃货、拒收风险：在贸易商在与下游客户签订了一口价的锁价销售合同后，一旦在销售期间货物价格出现大幅下跌，下游客户或出现弃货、拒收的情况，贸易商或采取低价处理的方式以避免货物进一步跌价的风险。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,风险防控 (1) 提前锁定价格。 通过上下游同时定价锁定利润空间。设计条款时，可将客户违约成本提高。 （2）严格收取采购保证金。 在大宗商品贸易中，预付保证金的实质更加类似于贸易品跌价的“安全垫”。只要价格波动幅度小于保证金比例，则买方弃货止损动力不足，卖方存货跌价风险可以得到有效转
11、移。 在保证金比例过低或保证金制度未有效执行的情况下，卖方遭弃货以及价格波动带来损失的风险明显增大。 当价格波动幅度大于保证金比例时，应及时追加客户保证金，若追加保证金不成，应尽快处理在手存货以防止货物进一步跌价。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,三、货权风险 (1) 虚假提货单：主要是买方或者第三方，在未通知贸易商的情况下，利用虚假提货单据到仓库出货，或利用虚假仓单将货物抵质押，造成货权损失。 (2) 货代、仓储方与买方勾结：货代公司或仓储公司在未接到贸易商放货通知的情况下，将货权提前转移给下游买方，贸易商对货权失控。 (3) 仓储管理不当：在未经贸易商允许的情况下，仓储管理公司对货物进行随意处置、使用或抵质押，导致货物无法正常提出，面临货权损失风险。 (4) 内部管理失控：贸易商对内部人员及货物管理力度不够，内部人员联合外部人员弄虚作假，转移货权或超额放货，最终失去货权。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,风险防控 一般通过建立严格的仓储方审核机制和物流规范管理制度，需选取可靠的货代公司及仓储公司、与部分仓储企业建立长期稳定合作关系等方式实现。除此之外，贸易企业也通过对仓储公司进行定期或不定期对账检查，加强仓库现场巡视、严格履行合规审查流程。,大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施,谢谢！,
