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1、问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。 A:2688 B:2720 C:2884 D:2880问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。 A:16500 B:15450 C:15750 D:15600问题:6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证
2、金为()。 A:44600元B:22200元C:44400元D:22300元问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。 A:盈利3000元 B:亏损3000元 C:盈利1500元 D:亏损1500元问题:6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手,成交价格2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2230元/吨,当日结算价格2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。 A:5
3、00元,-1000元,11075元B:1000元,-500元,11075元C:-500元,-1000元,11100元D:1000元,500元,22150元问题:良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。 A:-50000元 B:10000元 C:-3000元 D:20000元问题:假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,
4、无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为()。 A:2.5% B:5% C:20.5% D:37.5%问题:7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。 A:-30 B
5、:-30 C:30 D:30问题:假设4月1日现货指数为1500点,市场利率为5,交易成本总计为15点,年指数股息率为1,则()。 A:若不考虑交易成本,6月30日的期货理论价格为1515点 B:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会 C:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会 D:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会问题:6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,
6、该投机者的净收益是()。 A:1250欧元 B:-1250欧元 C:12500欧元 D:-12500欧元问题:7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。 A:200点 B:180点 C:220点 D:20点题干:某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲式耳,卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式
7、耳。 A:290 B:284 C:280 D:276问题:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物,其他费用不计) A:-30美元/吨 B:-20美元/吨 C:10美元/吨 D:-40美元/吨1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。 A、盈利2000元 B、亏损
8、2000元 C、盈利1000元 D、亏损1000元 4、6月10日市场利率8%,某公司将于9月10日收到欧元,遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约,每张合约为欧元,每点为2500欧元。到了9月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款,到12月10日收回本利和。其期间收益为()。 A、 B、 C、 D、 5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或
9、恒指上涨()点时该投资者可以盈利。 A、12800点,13200点 B、12700点,13500点 C、12200点,13800点 D、12500点,13300点 6、在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为1100元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是(),甲方节约(),乙方 节约()。 A、204060 B、402060 C、604020 D、602040 7、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为1840元
10、/吨,同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨,5月20日,该交易者买入1手7月份大豆合约,价格为1810元/吨,同时卖出1手9月份大豆合约,价格为1875元/吨,(注:交易所规定1手=10吨),请计算套利的净盈亏()。 A、亏损150元 B、获利150元 C、亏损160元 D、获利150元 8、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为2
11、50美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。 A、7个S&P500期货 B、10个S&P500期货 C、13个S&P500期货 D、16个S&P500期货 9、假定年利率r为8%,年指数股息d为1.5%,6月30日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日时的无套利区间是()。 A、1606,1646 B、1600,1640 C、1616,1656 D、1620,1660
12、 10、某加工商在2004年3月1日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11美元,同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权,权利金为14美元,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。 A、250 B、277 C、280 D、253 23、某投资者在某期货经纪公司开户,存入保证金20万元,按经纪公司规定,最低保证金比例为10%。该客户买入100手(假定每手10吨)开仓大豆期货合约,成交价为每吨2800元,当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为()。 A、44000
13、B、73600 C、 D、 24、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约,价格为17520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为17570元/吨,该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为17540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损100元,且假定交易所规定1手=5吨,试推算7月30日的11月份铜合约价格()。 A、17600 B、17610 C、17620 D、17630 25、如果名义利率为8%,第一季度计息一次,则实际利率为()。 A、8% B、8.2% C、8.8% D、9.0% 26、假设年利率为6,年指数股息率为1,6月30日为6月期货合约的
14、交割日,4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。 A、1537.02 B、1486.47 C、1468.13 D、1457.03 27、在()的情况下,买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。 A、基差从-20元/吨变为-30元/吨 B、基差从20元/吨变为30元/吨 C、基差从-40元/吨变为-30元/吨 D、基差从40元/吨变为30元/吨 28、面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时,以下正确的是()。 A、年贴现率为7.24% B、3个月贴现率为7.24% C、3个月贴现率为1.81% D、成交价格为98.19万美元 29、在五月初时,六月可可期货为$2.75/英斗,九月可可期货为$3.25/英斗,某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货,他最有可能预期的价差金额是()。 A、$0.7 B、$0.6 C、$0.5 D、$0.4 30、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。 A、150 B、50 C、100 D、-80 31、某投资者在5月份以700点的权利