金融危机下企业对策概要

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1、金融危机下企业对策,石永恒 清华大学经济管理学院 电话：13671222522 电子邮件：,EMBA课程,主要内容,2,3,2.金融危机下的特殊融资、特殊投资、资本安全机制、有限外部整合与扩展,3、金融危机下的内部整合与成本控制、重整与分拆金融危机下的内部整合与成本控制、重整与分拆,1,1. 金融危机及影响分析、危机下的综合核心能力与商务整体方案,2007年4月,美国第二大次贷供应商新世纪金融公司(New Century Financial Corporation)申请破产保护,美国主流媒体将危机限定在与次级贷有关的金融机构,称之为“次贷危机”,高盛、摩根士丹利等机构发布报告,称次贷坏账规模不

2、会超过200亿美元; 紧接着,与次贷无关的Indy Mac Bank 破产,“房利美”和“房地美”被政府接管,又将危机限定为房贷危机; 贝尔斯登和美林证券因无力支付信用违约掉期(Credit Default Swap)保险,前者2小时之内被吞并,后者在48小时内被收购,标志着信贷风险已经从次级抵押贷款市场逐渐扩展到整个抵押贷款市场,危及全球金融衍生产品市场。,银行业务员敲开了一家美国穷人的门,银行业务员： 1、请问先生买房子吗？ 2、（再敲门）我可以借钱让你买房子。 3、 （再敲门）我有办法让你能还上银行的钱。 4、（走进穷人的家里）你现在要买的房子价格100万美元，你可以到银行借款100万买

3、房子。一年以后房子增值到200万美元，你的财产足够多了，即使你将来卖掉房子，还了钱还有剩余，就可以再买新的房子。,美国穷人： 1、走你的，我还要吃饭呢（关上了门）。 2、（开门）我拿什么还钱？（又关上了门） 3、（疑惑）真的吗？ 4、（大喜）就是借钱买房子，将来会增值，增值部分可以抵押贷款，一年以后财富就出来了？以后可以再借款，2年后房子成了300万，继续增加财富，这样可以慢慢地还钱，直到房子完全变成我的？成交。,银行的钱从哪里来？,金融机构发行债劵，吸引投资者。 美林证劵把债劵卖给了欧盟、冰岛、韩国、新加坡、香港地区等地的金融机构和老百姓。,华尔街银行家不辞辛劳创设金融衍生物,难道真是为了“

4、大庇天下寒士俱欢颜”,创造条件让每一个无收入、无工作、无财产的穷人都住上大房子? 通过将房贷复杂化,政治家、银行家和普通民众可以各取所需。 政治家可以在电视上向选民保证,你的房子越来越值钱,你按揭的条件越来越宽松; 银行家获得了监管当局默许高倍杠杆率和花样翻新的金融创新; 民众得到了房子和用房屋抵押的再贷款。,银行业务员敲开了一家美国穷人的门,银行业务员： 1、请问先生买房子吗？ 2、（再敲门）我可以借钱让你买房子。 3、 （再敲门）我有办法让你能还上银行的钱。 4、（走进穷人的家里）你现在要买的房子价格100万美元，你可以到银行借款100万买房子。一年以后房子增值到200万美元，你的财产足够

5、多了，即使你将来卖掉房子，还了钱还有剩余，就可以再买新的房子。,美国穷人： 1、走你的，我还要吃饭呢（关上了门）。 2、（开门）我拿什么还钱？（又关上了门） 3、（疑惑）真的吗？ 4、（大喜）就是借钱买房子，将来会增值，增值部分可以抵押贷款，一年以后财富就出来了？以后可以再借款，2年后房子成了300万，继续增加财富，这样可以慢慢地还钱，直到房子完全变成我的？成交。,突然，经济低潮，房子降价到100万以下。再也得不到贷款，但还要还借债。,一场次贷危机引发的金融危机，在不到一年的时间使美国1200万家庭成为负资产。这些家庭在一年之前还是美国的中产阶级，如今已经资不抵债。 金融机构的债劵成了废纸。

6、美国平民减少消费，节俭过日子。进口减少。 影响消费和其他国家的出口。 恐慌,该走哪条路？,游戏,一位机灵的美国少年听说一个农民卖驴子，开价才2美元，真便宜。少年出价2美元买下，说好明天交货。,第二天交货时，驴子已经死了。农民说：当时没说驴子的死活问题，所以必须成交。农民非卖不可。少年想了想，就答应了。,少年于次日找到四十多个上小学的伙伴，声称拍卖驴子，开价才2美元。但参加竞标的人必须叫10美分手续费。于是大家纷纷交手续费参加拍卖。最后一人于4个美元夺得竞标,交手续费,少年,同学,大家散了以后，少年带着竞标成功者去领驴子。是死驴子，对方当然不干，要求退还4美元和手续费。少年退还了对方。,少年长大

7、以后，成了一个美国著名公司的总裁。你知道这是哪个公司吗？,内部分析与竞争力,民营医院,林达经营民营医院，林达面临决策，是否变线医院的楼房，以缓解目前金融危机下财务紧张的状况。 初中毕业后父母安排务农。父亲祖父医生、83年中专。86大学。90进工厂。92年门诊部。医疗诊所。 目前100多员工。社会名流。广泛人脉。社会认可。 05年底80万买下三层楼。06年危机。 房产增值120万。每年净收入约5万。 三种选择：1、否变线医院的楼房，2、维持，3、出租加合作，每月多收入4000-7000元。,核心能力=竞争优势,* Footnote Source: Source,企业,核心能力,不易被模仿和超过的

8、独特能力,资源 能力 核心竞争能力,内部条件分析,(三) 核心能力来源,企业的管理体系,企业的技术体系,企业的价值观念,企业员工的知识和技能水平,核心能力来源,18,一个战略能力 成为核心能力的条件是：,有价值,稀缺,模仿的高成本,不可替代,可模仿曲线,易模仿 现金、商品,能被模仿 规模经济,难模仿 品牌,不能模仿 专利、位置 特殊政策、历史,核心能力 具有战略价值,提供价值的基础 在制定战略中要识别出35个核心能力.,有形资源,* Footnote Source: Source,财务: 企业的贷款能力，公司自己内部融资能力,物理资源 企业的工厂和设备的合理布局 靠近原材料,组织资源 公司的正

9、式报告及其计划、控制,人力资源 培训、经验、判断、智力、洞察力、适应能力、责任感、经理及员工的忠诚度,无形资源,* Footnote Source: Source,技术资源 专利、商标、版权、交易秘诀 ，以及成功运用这些资源的知识,革新资源 技术员工 研究设施,其它 网络、组织文化、与人交往的方式,声誉 对顾客的声誉 品牌名称 对产品质量、耐用性、可靠性的感觉 对供应商的声誉 有效性、高效率、支持性和互惠性的相互作用及关系,核心能力注意事项,不能认为核心能力会永远提供竞争优势,核心能力=/=竞争优势,所有的核心能力都有变成刚性的潜在可能 刚性是过去的核心能力，它种下了组织惯性的种子，使得公司不

10、能适当地对外部环境的变化作出反应。 战略近视症以及不灵活，可能绞杀公司的适应环境、抵御威胁的能力,小心,关于核心竞争力的误区,通过核心竞争能力确定的业务称核心业务，是不能外包的.。 不能正确界定核心业务。 新的核心能力还未成熟前就误认为“已经有了新的核心能力“。 过分延长核心能力危险。 核心能力也会发生变化。 过去：土地、资源、资本、劳动力 现在：信息、技术、知识、全球化,没有核心能力，就不可能拥有明智的战略,目标明确,没有建立核心能力的清晰目标，就不可能做出这样的努力,麦当劳的经营方式（1）： 成本领先,标准的运营过程、高质量的食品和服务和严格的成本控制 将传统产业进行了产业化创新,成本,特

11、许经营,合资经营,独资经营,1,2,3,经营模式组合,麦当劳在同一时间内同时使用,麦当劳在中东的经营,中东,特许经营,和当地人合作,在中东，麦当劳经营具有很大的风险，那里有人仇恨美国人和美国文化，说不定那天有人会砸了烧了那里的麦当劳店,麦当劳收取首批费用、定期的特许费用和服务费用,麦当劳的特许经营,不花一分钱 不承担任何风险,麦当劳在亚洲,在亚洲，比如中国，麦当劳总部认为那里有一定的风险，但可以克服那里的风险，这时候麦当劳总部就不甘心特许经营方式的较低利润,而采取合资经营的方式。,合资经营,利用当地合伙人熟悉当地情况的优势，有能力克服可能出现的风险 麦当劳总部投资一部分资金，获取股权收益，取得

12、比特许经营更多的利润。,亚洲,合资经营,利用当地合伙人克服风险,获取股权收益,麦当劳在北美,在成熟和熟悉的市场，比如北美市场，麦当劳总部经营起来基本没有风险或风险很小，麦当劳总部决不把利润和别人去分享，而采取独资经营的方式，获得全部经营利润,总结,地点采取不同的经营模式，形成商务模式组合,依山傍水，因地制宜,6,合资经营、合作经营 （战略联盟）,5,特许经营,4,一体化（前向一体化，后向一体化，横向一体化）.,3,集中一点（专一经营）,2,别具一格（差异化）,常用的经营方式,1,成本领先,12,。,11,多元经营（集中多元经营、横向多元经营、混合多元经营）,10,产品开发,9,市场开发,8,市

13、场渗透,常用的经营方式,7,收缩,地狱与天堂,地狱： 有一群人，每人拿着一个长勺、围着一个大锅吃饭。然而，勺太长，无法送到自己的嘴里。他们争抢着，自己越吃不到越怕被别人抢去而自己挨饿。于是每个人都是饥饿鬼。,天堂,另一群人，也是每人拿着一个长勺、围着一个大锅吃饭。同样，也是勺太长，无法送到自己的嘴里。但是，他们每人都把舀上饭的勺送到对面人的嘴里。他们每人都是快乐的。,结论,可以增强竞争优势,可以抵制创新和变革,创始人的倾向性和假设 第一批成员从经验中领悟到的东西 管理经营实践的丰富和发展,企业文化的来源,企业文化形式,共同语言 内部流行故事 幽默 仪式、程序、规章制度、惯例 其它物质表现，例如标识、标准字、标准色、厂容厂貌、厂服厂歌、企业纪念品、文化传播网络等。,