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1、四大事件性投资机会露端倪 8只个股抢先机2011年12月10日07:38证券日报赵子强 张 颖我要评论(24) 字号：T|T 编者按： 本周A股仍在2300点附近纠结，上证指数K线呈现四颗并列4连星，显示出震荡筑底的特征。在此背景下，最近国际国内的热点事件频见报端，并牵动市场各方的敏感神经：澳洲与欧洲央行先后宣布降息；德班气候大会成果初显；我国11月CPI上涨4.2%创新低；人民币即期汇率连续8天在触及跌停。分析人士表示，上述事件将分别对有色金属、节能环保、房地产和纺织服装等相关行业核个股带来明显刺激和提振效果，并有望引发岁末阶段性的投资主题。本版将对上述四行业进行系统的分析解读，并进一步揭示
2、利源铝业、鑫科材料、国电清新、威孚高科、万科A、中南建设、七匹狼、报喜鸟等8只概念个股的投资机会，供投资者布局参考。澳洲与欧盟降息 风险情绪促有色反弹招商证券认为，从供需面来看，板块推荐的次序为铜、锡、铝、镍、铅、锌澳洲联储在12月6日结束的货币政策会议后宣布，下调利率25个基点至4.25%，欧洲央行则在12月8日再次下调基准利率至1%。分析人士认为，为刺激经济增长，全球货币政策转向宽松已成趋势，从策略的角度来考虑，未来全球经济放缓是一个既定事实，但是在此之前各国政府的努力将产生相当大的交易性机会，有色金属也将得益于风险情绪的回暖获得较大的反弹空间。12月以来下跌2.96%21股月内吸金超2亿
3、据证券日报市场研究中心统计，进入12月以来，有色金属指数表现疲软，月内上涨日比率仅为28.57%，指数收盘5449.90点，月内累计下跌2.96%，跑输上证指数2.10个百分点，阶段换手率2.96%，区间成交金额349.54亿元。资金流向显示，12月以来有色金属股整体呈现流出态势，但个股出现分化，部分个股被主力资金逆市增持。统计显示，12月以来，64只交易的有色金属股合计大单资金净流出60961.54万元，其中，大单资金净流入的个股达21只，占该板块交易中个股总数的32.81%，大单资金净流入的个股合计资金净流入达20683.56万元。本月以来，大单资金净流入最多的有色金属股是铜陵有色，大单资
4、金净流入5434.67万元，该股本月以来累计上涨1.68%，成交额.22万元，累计换手率达12.88%，最新收盘18.73元。公司最近几年通过不断完善产业链，收购国内铜矿资源，进一步增加冶炼产能获取规模效益和行业影响力，不断加大铜材加工投入，已进入铜的线材、棒材、箔材、板带材加工，是目前国内产业链最为完整的铜业公司。公司阴极铜的年产量连续多年居国内前两名，在世界铜冶炼企业中位居第6位，拥有85.2万吨/年的阴极铜生产能力。1个月内有13家券商机构对该股给予“买入”评级，同时还有41家机构给予公司股价“增持”评级。利源铝业是该板块本月以来大单资金流入量排名第二，大单资金净流入2663.992万元
5、，该股流通股本11190万股，累计换手率为17.97%，区间涨幅为-3.99%，收盘价20.45元。公司主要从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括工业铝型材、建筑铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品，产品广泛应用于汽车、轨道列车、消费电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、建筑等领域。由于公司产品结构的调整及年初客户订单情况，预计2011年度产量比2010年度上升10%，其中高端型材及深加工型材的占比将达到70%。近一个月内，有2家券商机构对该股给予“买入”评级，同时还有19家券商机构给予“增持”评级。本月以来，大单资金净流入超过1000万元的有色金属股还有：鑫科材料（2532
6、.96万元）、云南铜业（1486.923万元）、东方钽业（1294.562万元）、鲁丰股份（1117.542万元）、格林美（1022.205万元）等5只个股，对应的区间涨幅为：7.55%、-1.46%、-5.50%、0.46%、-1.84%。货币宽松政策令有色金属率先受益当地时间12月8日，欧洲央行（ECB）宣布将基准利率（主要再融资操作利率）下调25个基点至1.00%。欧洲央行的这一决定与之前市场预期相同，消息宣布后欧元小幅走高，欧洲股市也多数上涨。ECB从2009年5月至2011年4月一直将基准利率维持在1%。2011年4月和7月ECB连续两次加息25个基点至1.5%。直到11与3日新上任
7、的ECB行长马里奥德拉吉宣布将基准利率下调25个基点至1.25%。此次是德拉吉上任48天以来，第二次降息。研究机构莫尼塔将此次降息看做是ECB实施非常规量化宽松政策（QE）的预兆。莫尼塔在报告中称，ECB降低利率的幅度和速度取决于ECB如何实施正式的量化宽松政策。ECB并不是近期第一个放宽货币政策的中央银行，也不是唯一一个。12月8日当天英国央行亦于宣布，继续维持利率于历史低点0.5%不变，同时维持债券购买计划规模2750亿英镑不变。英国央行当日发表声明称，预计购买债券的项目还需两个月才能完成。12月5日，澳大利亚储备银行宣布下调利率25个基点，10月31日澳大利亚就曾降息25个基点；印度尼西
8、亚11月10日也宣布降息50个基点；上个星期巴西也宣布降息50个基点至11%；以色列降息25个基点至2.75%；泰国也降息25个基点至3.25%等。同时，我国央行宣布12月5日起将存款准备进了下调0.5个百分点，多位银行业分析人士指出，央行的这一动作是在释放一种适度放宽货币政策的信号。ECB短期内两度降息，进一步增加了中国降息的可能性，预计春节前后中国存在降息的可能。受此影响，如其他商品一样，金属在货币政策宽松及流动性提高时受益。11月30日，伦敦金属交易所基本金属期货价格全线上涨，其中铜价涨幅最明显。纽约商品交易所1月交割的原油期货上涨57美分，收于每桶100.36美元，这是纽约油价自11月
9、16日以来首次收于每桶100美元以上。12月8日，LME三个月期铜收低110美元，报每吨7,710美元。此前一度跌至每吨7,660美元的盘中低位，为今年11月30日迄今最低。因欧洲央行总裁德拉吉的言论令人们失望。此轮金属价格反弹是受全球流动性宽松的推动。欧债危机的恶化使得全球经济面临衰退的风险，已经逼迫全球市场开始携手开启新一轮宽松。华泰证券认为流动性可以支撑金属价格的反弹，但其反弹的可持续性更多由其商品属性决定，即需要更多的关注未来全球经济发展的情况。从行业走势来看,2011年市场呈现出两大特征:一是通胀与减速是市场关注的主题,今年以来基本金属价格指数跌幅达到20%,而黄金价格涨幅在20%以
10、上;二是稀土市场先扬后抑,价格自年内高位的跌幅在50%左右,不过较2010年底仍有200%以上的涨幅。宏观预期变化有望带来反弹机会2012年金属面临周期转折之年。中信证券认为，宏观预期的变化有望带来行业反弹的机会,而行业供求面临根本性变化,未来几年有色板块的阶段性特征将更为显著。个股建议关注铜陵有色、中金岭南及锡业股份等。黄金中长期趋势依然乐观,加上国内企业成长性预期明确,维持黄金行业“强于大市”的评级,建议关注中金黄金、山东黄金及紫金矿业等。在2012年在宏观经济的不确定性下，基本金属的价格主导因素在于基本面，大金属存在交易性的投资机会。招商证券认为，从供需面来看，板块推荐的次序为铜、锡、铝
11、、镍、铅、锌。推荐公司有三类，一是受益于产业转移和技术升级，公司产能扩张超预期，行业景气维持高位，首推东阳光铝。二是，受益于下游行业高速增长，具有资源-深加工一体化的公司，首推云南锗业。三是，存在较强的政策预期，受益于行业整合及新增产能投产，首推锡业股份。经济转型期，关注政策支持的新材料和节能环保产业。在新材料领域，依据市场需求前景、企业资源、行业竞争状况、政策有无抓手来选择细分领域，稀土材料、钨与硬质合金材料、高强轻型合金材料值得期待。在节能环保领域，关注有色金属循环利用业。东北证券表示，可重点关注三类公司，一是，钨及硬质合金、钽铌材料等新材料领域，重点公司包括厦门钨业、东方钽业等。二是，关
12、注高强轻型合金材料及合金新材料公司，如利源铝业、博威股份合金、宝钛。三是，关注能从环保政策不断提高、循环经济政策支持，行业准入门槛提升与行业经营模式变更中受益的一些领域，有色资源循环利用企业和再生铅冶炼行业，代表性公司有格林美和豫光金铅。同时适当把握基本金属的阶段性投资机会。明星个股利源铝业（）明年公司业绩增长点众多但具体订单数还无法确定，国金证券表示，暂不调整盈利预测，预计2011-2013年每股收益分别为0.89元，1.63元，1.81元。不过公司目前受到小非解禁的影响股价受到一定压制，但从长期看公司业绩高增长态势清晰，深加工发展方向正确，维持“买入”评级。目前市场估值偏高，给予“观望”评
13、级。华泰证券认为公司的募投项目投产进度符合预期，产品结构转型与优化顺利，公司业绩仍将维持此前的高增长，2011-2013年每股收益为0.80元、1.15元、1.38元，目前的市场估值为27.03倍，高于铝加工行业平均25.48倍。虽然公司业绩一直处于高速成长中，应该给予一定的溢价水平，但是考虑到公司目前的解禁压力较大，因此给予“观望”评级。鑫科材料（）2011年三季报披露，1-9月，公司营业总收入同比增长35.45%，主要系铜材价格上涨和合并鑫古河财务报表增加所致；资产减值损失同比增加2587.55万元，主要系本期计提存货跌价准备所致；公允价值变动收益同比增加462.36万元，主要系期末持有的
14、期货(铜)合约公允价值变动所致；投资收益为-371.55万元(去年同期为1310万元)，同比下降主要系本期不满足套期会计的期货(铜)合约平仓损失所致。从大户持仓来看，公司前十大流通股东中，本期无QFII、保险、基金等机构投资者(上期有中邮核心基金持仓260万股)；股东人数较上期略有减少，筹码集中度一般。德班气候大会引关注 节能环保或成投资主线银河证券建议投资明年业绩有支撑、未来成长性明确和估值安全边际较高的龙头企业11月28日至12月9日，联合国气候变化框架公约第17次缔约方会议在南非德班召开，京都议定书第二承诺期的存续问题，是德班大会期待解决的首个关键问题。这一会议被称为“拯救地球的最后机会
15、”，显示出气候问题已越来越被大众所关注。分析人士表示，中国做为有责任感的国家，越来越重视节能环保问题，“十二五”节能环保产业发展规划、“十二五”节能减排规划等多项与节能环保相对的政策都在积极制订中。在严峻的节能减排形势倒逼下，国内节能领域的产业化发展必将加速启动，而工业节能有望在未来成为市场投资的主题材。12月以来下跌3.72%79股月内吸金近6亿据证券日报市场研究中心统计，进入12月以来，虽然节能环保指数出现回落，但月内上涨日比率却达到57.14%，显示出下跌抵抗的特征，该指数收盘3945.38点，月内累计下跌3.72%，跑输上证指数2.94个百分点，阶段换手率7.81%，区间成交金额603
16、.78亿元。资金流向显示，12月以来节能环保股整体呈现流出态势，但个股出现分化，部分个股被主力资金逆市增持。统计显示，12月以来，162只交易的节能环保股合计大单资金净流出51988.5万元，其中，大单资金净流入的个股79只，占该板块交易中个股总数的48.77%，大单资金净流入的个股合计资金净流入达57329.47万元。本月以来，大单资金净流入最多的节能环保股是勤上光电，大单资金净流入8595.223万元，该股本月以来累计上涨5.27%，成交额.80万元，累计换手率达169.67%，最新收盘27.15元。公司是国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商，主营业务包括LED景观照明、LED功能照明、LED显
