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1、货币银行学 2012 级期末考试题型（彭方平）名词解释 20 分 5 对选择题 40 分 20 题小计算简答题 2 个 20 分案例分析 1 大题 2 问 20 分 名词解释重点：1. Adverse selection VS Moral hazard Adverse Selection: the problem created by asymmetric information before the transaction occurs. In financial market it occurs when the potential borrowers who are the most l
2、ikely to produce the bad credit risks are the ones who most actively seek out a loan and are thus most likely to be selected. Because of adverse selection, loans are more likely made to bad credit risks. So lenders may rather not make a loan even though there are good credit risks. Moral hazard: the
3、 problem created by asymmetric information before the transaction occurs. In financial market its the hazard that the borrower might engage in immoral activities that make the loan less likely to be paid back. Because of the moral hazard, lenders may rather not make a loan.2. Capital market VS Money
4、 market Capital market: the market where long-term debt and equity instruments are traded. Money market: the market where short-term debt instruments are traded.3. Eurobond VS Foreign bonds Eurobond: a bond denominated in a currency other than that of the country in which it is sold. Foreign bonds:
5、sold in a foreign country and denominated in that countrys currency.4. Eurocurrencies VS Eurodollars Eurocurrencies:存放在货币发行国境外的各国货币 Eurodollars: U.S. dollars deposited in banks outside the United States.5. Primary market & Secondary market & OTC market Primary market: 筹集资金的公司或政府机构将新发行的股票和债券等证券销售给最初购
6、买者的金融市场。 Secondary market: 对已发行的证券进行买卖、转让、流通的市场。 OTC market: 场外交易市场。在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，它没有固定场所。6. YTM & Current yield & Yield on a discount basis 到期收益率。使债务工具所有未来回报的现值与今天的价值相等的利率。 当期收益率：an approximation of the yield to maturity. Defined as the yearly coupon payment divided by the price of the secu
7、rity. 贴现基础上的收益率：7. Expectations theory & Segmented theory & Liquidity premium theory 期望理论：长期债券利率等于该长期债券期限中各个预期短期债券利率的平均。 市场分割理论：长期债券和短期债券是在不同的相互分割的市场上交易的，不同期限的债券之间完全不能替代。 流动性溢价理论：长期债券利率等于该长期债券期限中各个预期短期债券利率的平均与流动性溢价之和。8. Sterilized foreign exchange intervention & unsterilized foreign exchange interve
8、ntion 冲销性外汇干预：a foreign exchange intervention with an offsetting open market operation that leaves the monetary base unchanged. 非冲销性外汇干预：a foreign exchange intervention that has an effect on the monetary base.Discount bonds: bought at a price below its face value.Fisher effect: when expected inflati
9、on rises, interest rates will rise.Yield curve: a plot of yields with differing terms to maturity but the same risk, liquidity and tax considerations.Off-balance-sheet activities: 商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响当期损益的经营活动。Float: temporary net increase in the total amount of reserves in the banking system occurr
10、ing from the Feds check-clearing process.High-powered money: the monetary base. MB = C + RMoney multiplier: a ration relating the change in the money supply to a given change in the monetary base.Federal funds rate: 联邦基金利率。the interest rate on overnight loans of reserves from one bank to another.Exc
11、hange rate overshooting: 利率超调。当货币供给增加时，汇率下降幅度短期内比长期的大。名词解释(中文)：2 章 逆向选择 ：（adverse selection）因为交易前的信息不对称所导致的问题。金融市场上的逆向选择指，那些最有可能造成不利后果即造成信贷风险的借款人，常常就是那些寻找贷款最积极，而且是最可能得到贷款的人。道德风险：（moral hazard）信息不对称在交易后产生的影响引起的问题。金融市场上的道德风险指，借款人可能将资金用于某些其他的投资，而从贷款人的角度来看这些投资可能是不合理的，因为会加大还款的风险。欧洲债券：（eurobond）不是以发行所在国的货
12、币标价的债券。ex：伦敦发行的美元标价债券。欧洲货币 ：（eurocurrency）指在某种货币发行国境外的银行体系所创造的该种货币存款。欧洲美元：（eurodollar）美国境外的外国银行或者美国银行的外国分支机构的美元存款。货币市场 ：交易短期债务工具（通常期限在一年以下）的金融市场。资本市场 ：交易长期债务工具（通常期限在一年以上）的金融市场。一级市场：借入资金的企业或政府向最初购买者出售新发行的有价证券（如债券和股票）的金融市场。二级市场 ：交易过去已发行的（即二手的）有价证券的金融市场。交易所：二级市场的一种组织形式。证券的买方和卖方（或者他们的代理人或经济人）在某个地点集中进行交易
13、。场外市场：（otc）二级市场的另一种组织形式。处于不同地区的拥有证券存货的交易商们随时向与他们联系并愿意接受它们价格的任何人在交易所外买卖证券。3 没有4 到期收益率：（yield to maturity） 恰好使债券工具带来的回报的现值与其现在的价值相等的利率。最精准的利率指标。贴现收益率：贴现收益率=（贴现债券面值贴现债券购买价格）贴现债券面值 cheng（360 距到期日天数）贴现收益率与到期收益率相偏离，贴现债券期限越长，偏离越严重。但贴现收益率总是与到期收益率同方向变动。当期收益率：当期收益率= 每年支付的息票利息金额债券价格债券价格越接近债券面值，债券期限越长，当期收益率越近似于
14、到期收益率。当期收益率与到期收益率同方向变动。折扣债券 ：（discount bond）也称零息债券。以低于面值的价格购入，到期日按票面价值偿还的债券。5 费雪效应：（fisher effect）预期通货膨胀上升，利率也随之上升。名义利率=（1 真实利率） （1 预期通货膨胀率）真实利率预期通货膨胀率流动性偏好理论 ：（liquidity preference feamework）凯恩斯提出的一个利率决定理论。该理论分析货币供给与货币需求，表明货币需求随收入和物价水平的变动而变动，而当货币需求与货币供给变动时，利率也随之改变。6市场分割理论 ：（segmented markets theory
15、）认为各种期限不同的债券的利率由各种债券市场的供给与需求决定的利率期限结构理论。预期理论 ：（expectations theory）认为长期债券利率等于债券到期之前未来短期利率预期的平均值的利率期限结构理论。流动性溢价理论（liquidity premium theory）认为长期债券利率等于该种债券到期之前短期利率预期的平均值加上该种债券随供求的变化而变化的流动性溢价的利率期限结构理论。收益率曲线：将期限不同，但风险、流动性和税收特征都相同的债券的收益率连成的一条曲线。它描述了某些类型债券利率的期限结构。9 表外业务：(off-balance-sheet activities)包括交易金融
16、工具、收费和出售贷款等取得收入的业务，以及所有会影响银行收益但不会在资产负债表中显示出来的活动。13 高能货币：（high-power money）即基础货币，它等于流通中的美联储银行券（通货）以及存款准备金，加上美国财政部的货币负债。浮款：（float ）与支票清算有关的两个资产负债表项目合成一项，定义为“托收中的现金项目”减去“递延的可使用的现金项目” 。14 货币乘数：（money multiplier）货币变动与给定的基础货币变动之间的比率。反映了给定的基础货币的变动引起的 huobi供给的变动，货币乘数大于 1。15 能动性公开市场操作 ：（dynamic open market operation）主动变动存款准备金和基础货币水平的公开市场操作。防御性公开市场操作：（defensive open market operation）被动抵消其他影响存款准备金和基础货币的因素的变动的公开市场操作。回购 ：（repurchase ）repo美联储购买证券，同意卖出者在短期内（自购买日起，1
