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1、会计报表的阅读与分析,第一节 财务报告的 阅读与分析的基础,财务报告（一）财务报表 1.资产负债表,反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。 （1）格式 根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计； 资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。,资产负债表,（2）反映的信息 总资产 流动资产 货币资金：现金、存款、票据等 特点：流动性强、变化幅度大 作用：反映资金支付、周转能力的大小 短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。 应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，
2、易形成坏账。,资产负债表,存货：产品、原材料等。 长期投资 目的：主要不是获得投资收益，而是经营多元化；控制；积累资金 固定资产：厂房设备等 在建工程：未完工程项目的实际成本 无形资产 负债 流动负债 长期负债,资产负债表,所有者权益 盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。 用途：转增资本、弥补亏损等 公益金用于集体福利 未分配利润 资产负债表的附表 （1）资产减值准备明细表 （2）股东（所有者）权益增减变动表 （3）应交增值税明细表,2.利润表,反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。 （1）格式 （2）附表 分部报告（地区分部报告和业务分部报告） 利润分配表,3.现金
3、流量表,（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。 （2）编制基础 现金：库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。 （3）现金流量表的格式,资产负债表,利润表,现金流量表,现金流量表,现金流量表补充资料,现金流量表补充资料,（二）附注,会计报表附注至少应当包括下列内容： 不符合会计核算基本前提的说明； 重要会计政策和会计估计的说明； 重要会计政策和会计估计变更的说明； 或有事项和资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的披露； 重要资产转让及其出售的说明；,（二）附注,企业合并、分立的说明； 会计
4、报表中重要项目的明细资料； 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。,（三）财务情况说明书,财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明： 企业生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资金增减和周转情况； 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。,（四）与财务报表有关的其他重要信息,审计报告：报表的可信 无保留意见的审计报告。例如：我们认为，上述会计报表符合“企业会计准则”和“股份有限公司会计制度”的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司年12月31日的财务状况以及年度经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。,保留意见的审计报告 表示总体上认可，但个
5、别方面不完全认可。例如：在审计中，我们对贵公司产业开发有限公司3500000元的长期投资未能取得足够的审计证据，故其是否存在投资减值无法确认；。除上述事项外，公司会计报表符合。,表示反对意见的审计报告：否定会计报表“恰当”地反映了被审计单位的财务状况等。有违规或歪曲，而被审者拒绝调整。 拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见（须说明拒绝表示意见的原因）。如：“无法发表审计意见”。,二、企业良好财务状况特征,财务状况 指企业资产、负债、所有者权益的状况。也可指企业能用货币表现的某些方面。 财务状况可以通过财务报表反映。 资产负债表,利润表资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明。 现金流量表资产
6、负债表中“现金及现金等价物”年内数量变化的展开说明。 2、良好的财务状况所具有的特征 （1）企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，企业的利润具有较强的获取现金的能力。,企业具有一定的盈利能力 净利润大于零 净资产收益率、总资产收益率、营业利润率等指标在同行业处于平均水平以上。 利润结构基本合理 利润表中的利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应。 企业的费用在年度之间没有出现不合理的下降。,企业的利润具有较强的获取现金的能力 同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。 同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销所得税 投资收益应该对应一定规模的现金回收。 （2）
7、企业各类活动的现金流量周转正常。 企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能量力,投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流入具有赢利性。 （3）资产质量较好，企业的资产结构能够满足企业短期和长期发展以及偿还债务的要求。 高质量的流动资产表现为适当的流动资产周转率。 高质量的短期投资的直接增值。,高质量的长期投资：投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力；投资的收益的确认导致适量的现金流入量。 高质量的固定资产与无形资产：其生产能力与存货的市场分额所需要的生产能力相匹配；周转速度适当，资产的闲置率不高。 （4）资本结构较为合理，资本质量较好。,三、上市
8、公司财务报表阅读方法,1、综合浏览 企业所处的行业及生产经营特点。 企业的主要股东，特别是控股股东。 企业的发展沿革。 企业高级管理人员的结构极其变化。 2、关注审计报告的措辞 审计报告的作用：鉴证、证明。,审计意见的类型： 无保留意见的审计报告 表示保留意见的审计报告 表示否定意见的审计报告 拒绝表示意见的审计报告 3、比率分析 4、结合会计报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析。,（1）对利润表进行分析 第一，关注毛利润的走向。 第二，对企业经营收入的结构进行分析。 企业营业收入的品种构成。 企业营业收入的地区构成。 与关联方交易的收入在总收入中的比重。 部门或地
9、区行政手段对企业营业收入的贡献。,第三，关注企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业收入相对比的百分比走势。 第四，关注企业的营业利润与投资之间是否出现了互补性变化趋势。 第五，关注企业的现金股利的分配政策。 第六，关注企业利润质量恶化的种种表现。 企业扩张过快 企业反常压缩酌量性成本,企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业的业绩。 应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长。 企业存货周转过于缓慢。 应付账款的规模的不正常增加、应付账款平均付账期不正常延长。,企业无形资产规模的不正常增加。 企业的业绩过度依赖非主营业务。 企业计提的各种准备过低。 企业利润表中的经营
10、（销售）费用、管理费用等项目出现不正常的降低。,企业举债过度。 注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常。 企业有足够的可供分配利润，但不进行现金股利分配。,（2）对现金流量表进行分析 第一，经营活动现金流量的充足程度。 第二，投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度。 （3）对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析。 关注资产负债表中重大项目的变化项目、变化的原因及变化结构对企业财务状况的影响。,第二节 会计分析概述,一、会计分析的意义和作用 1会计分析的意义 会计报表分析，是指以会计报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法进行比较、分析和评价，从而了解企业目前的财务
11、状况和经营业绩，发现企业生产经营中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为科学决策提供依据。,2会计分析的作用,（1）对于投资者来说 （2）对于债权人来说 （3）对于经营者来说 （4）对于政府有关部门来说,财务报表使用者的阅读重点 1、投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长 趋势。 2、债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。,税务：未交税金 3、国家管理 财政：存货、长期负债、对外投资、应 部门 收补贴款、应付工资、未分配利润 工商：实收资本,考核、分析企业财务、成本状况、评价经济 4、企业管理者 工作总结经验、查明问题存在的原因 提高管理水平，预测经济前景并做出决策,
12、二、会计分析的程序,1明确分析目的 2搜集所需的分析资料 3确定适当的分析方法,第三节 会计报表分析的方法,会计报表分析属于事后分析，它以会计报表所提供的资料为依据，运用科学的分析方法分析各项指标的变动以及指标间的相互关系，检查企业各项财务指标计划完成的情况和原因，从而对企业一定时期的经济活动获得比较全面的、本质的认识。,主要介绍会计报表分析中的基本方法 比较分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法,注意：不要以偏概全,(1)并没有一种方法是绝对最好的。 (2)在进行分析之前，必须了解： 企业的历史背景，经营型态，业务性质等 (3)配合分析者的特定需要与目的，选择所要采用的方法 (4)结合各
13、种分析结果，经过相互印证与综合判断后，才能得出结论,一、比较分析法（最基本方法）,（一）比较分析法的含义 （二）比较数据 （三）比较标准 （四）比较方法 （五）运用比较分析法应注意的问题,（一）比较分析法的含义,比较分析法是财务报告分析中最常用的一种分析方法，也是一种基本方法。 所谓比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。,（二）比较数据,1绝对数比较。即利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。 2相对数比较。即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等
14、进行对比，以揭示相对数之间的差异。,结论,1.一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异金额，但没有表明变动程度，而相对数比较则可以进一步说明变动程度。 2.在实际工作中，绝对数比较和相对数比较可以交互应用，以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价。,（三）比较标准,（1）实际指标同预算（计划或定额）比较，可以揭示出实际与预算（或计划或定额）之间的差异，了解该项指标的完成情况。 （2）本期指标同上期指标或历史最好水平比较，可确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况。 （3）本单位指标同国内外先进单位指标比较，以此确定公司的表现是否优于其竞争者。 当
15、然还可以部门之间比较，以此确定出哪一个部门表现的更为出色。,（四）比较方法,1.横向比较法 它又称为水平分析法，是指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比。 通常也将水平分析法称为会计报表分析方法。 可以用绝对数比较，也可以用相对数作比较。,1).绝对值变动数量= 分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数 2).增减变动率= 变动绝对值/基期实际数量*100% 3).变动比值率= 分析期实际数值/基期实际数值 注：应同时绝对值和变动率或比率两种形式的对比,横向比较分析经常采用的一种形式是编制比较会计报表。这种比较会计报表可以选择最近两期的数据并列编制，也可以选取数期的数据并列编制。前者一般作差异分析用，后者则可作趋势分析用。,根据表1.1的资料初步评价如下：,（1）营业收入和利润均呈增长势头，而且利润的增长幅度（50%）高于营业收入的增长幅度（37.1%）。 （2）利润增长的主要因素有：营业成本、销售费用和营业税金及附加的增幅均低于营业收入的增幅，表明企业在收购和销售环节做了很多工作；管理费用增幅小，财务费用不仅未增，而且下降了3.7%，营业外
