2011年04月07日证券从业人员2

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1、2011 年 04 月 07 日证券从业人员投资分析2一、单选共 35 题，每题 1 分，总计 35 分1、证券投资基本分析方法认为金融资产的真实价值等于预期现金流的现值，其分析的内容不包括（ ） 。AK线分析B经济分析C公司分析D行业分析2、在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利增长率等于零时的（ ） 。A不变增长模型B可变增长模型C两阶段增长模型D三阶段增长模型3、在期权交易的双方中，按期权合约规定的价格和数量买进标的资产的一方（ ） 。A是期权的买方B有权要求对方履行合约C无权要求对方履行合约D可能是期权的买方4、在其他条件相同的情况下，用单利计算的终值要用复利计算的终值

2、，用单利计算的现值要（ ）用复利计算的现值。A低于高于B低于低于C高于低于D高于高于5、对股票市盈率的估计，以下几种方法中不属于简单估计法的是（ ） 。A算术平均数法或中间数法B趋势调整法C回归调整法D回归分析法6、一般而言，达到三位数的年通货膨胀率是（ ） 。A温和的通货膨胀B严重的通货膨胀C恶性的通货膨胀D疯狂的通货膨胀7、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断下降，直至某个低谷，说明经济变动处于（ ） 。A繁荣阶段B衰退阶段C萧条阶段D复苏阶段8、以下不是财政政策手段的是（ ） 。A国家预算B税收C国债D利率9、一般而言，税收政策所具有的特点并不包括（ ） 。A强制性B无偿性C

3、灵活性D固定性10、国际收支包括的经常项目主要反映（ ） 。A一国的贸易和劳务往来状况B一国同国外资金往来情况C一国利用外资和偿还本金的执行情况D一国政府和银行的长期借款及企业信贷情况11、在19902004年的15年中，上证指数（ ） 。A共有6年是下跌的B共有7年是上涨的C共有5年的跌幅超过15D共有4年的涨幅超过3012、世界贸易组织(World Trade Organization，WTO)的诞生日是（ ） 。A1995年1月1日B1945年1月1日C1995年12月1日D1945年12月1日13、流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值是（ ） 。A速动比率B流动比率C资产负债

4、率D产权比率14、衡量企业业绩的EVA 方法认为：（ ） 。A从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本B从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益C计算EVA 要对利润表中的若干项目进行调整，但不包括营业外收支的调整D传统会计方法与EVA 方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本15、十字型K线出现的条件是下列各项中的（ ） 。A收盘价等于最高价，并且不等于最低价B收盘价等于开盘价，并且不等于最高价和最低价C收盘价等于最低价，并且不等于最高价D收盘价等于最高价，并且开盘价等于最低价16、T字型K线出现的条件是下

5、列各项中的 。A收盘价等于最高价，同时开盘价等于最低价B收盘价、开盘价均等于最高价，同时高于最低价C收盘价等于最低价，同时开盘价和最高价相等D收盘价和开盘价都等于最低价17、利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，并与综合指数相互对比以对大势的未来进行预测的技术指标是下列各项中的（ ） 。AADLBADRCOBOSDWMS18、设一种证券取得15%的收益率的概率是1/2，取得20%的收益率的概率为1/2，则该证券的期望收益率为（ ） 。A18%B17%C175%D16%19、无差异曲线的位置越高，说明处于该线上的证券组合给投资者带来的满意程度（ ） 。A越低B越高C可能高，可

6、能低D与无差异曲线的位置之间的关联程度越低20、证券市场线方程表明（ ） 。A证券i的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率序之间存在着线性关系B有效组合期望收益率与其标准差有线性关系C有效组合期望收益率与其方差有线性关系D有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿21、评估证券组合业绩的基本原则是（ ） 。A仅考虑组合收益的高低B仅考虑组合所承担风险的大小C仅考虑管理者的技能D既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小22、评估证券组合业绩的Jensen(詹森)指数是指（ ） 。A证券组合的预期平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差B证券组合的实际平均收益率与由

7、资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差D证券组合的预期平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差23、证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份。独立作出判断和评论，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人牟取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。这条原则对应下列诸项中的（ ） 。A独立诚信原则B谨慎客观原则C勤勉尽职原则D公正公平原则24、证券投资分析师应当本着对公众投资者与客户高度负责的精神，对与投资分

8、析、预测及咨询服务相关的一切问题进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，切实履行应尽职业责任，维护证券投资分析师的职业声誉，不得出现重大遗漏与失误，从而向投资人和委托单位提供具有高度专业见解的意见。这条原则对应下列诸项中的（ ） 。A独立诚信原则B谨慎客观原则C勤勉尽职原则D公正公平原则25、假设有如下国债券数据：国 债 到 期 期 限 息 票 率A 5年 6%B 5年 3%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时， （ ） 。A无法比较债券B和债券A的价格变化幅度的大小B债券B的价格变化幅度等于债券A的价格变化幅度C债券B的价格变化幅度大于债券A的价格变化幅度

9、D债券B的价格变化幅度小于债券A的价格变化幅度26、某债券的票面价值为100元，每半年付息5元，期限2年。如果目前市场上的必要收益率为10%，那么，用单利方法计算的该债券的价格为（ ） 。A10201元B10006元C10116元D10302元27、认股权证的理论价值等于（ ） 。A标的股票市场价格与认股权证认购价格之间的差额B标的股票理论价格与认股权证市场价格之间的差额C标的股票市场价格与认股权证市场价格之间的差额D标的股票内在价值与认股权证认购价格之间的差额28、影响一个公司股票投资价值的内部因素有多种，例如， （ ） 。A公司的资产重组是影响股票投资价值的内部因素之一B公司上市的证券市场

10、的监管政策是影响股票投资价值的内部因素之一C公司所属产业的产业政策是影响股票投资价值的内部因素之一D公司的投资者对股票走势的心理预期是影响股票投资价值的内部因素之一29、欧洲证券分析师公会由欧洲19个国家的证券分析师协会组成， （ ） 。A它成立于1962年B它的前身是欧洲金融分析师公会C它的英文缩写为EFIASD它的会员总数约为8000个30、我国的证券分析师行业自律组织成立于2000年7月， （ ） 。A目前它的中文全称是中国证券业协会证券分析师专业委员会B目前它的英文缩写为SAPACC它的重要任务之一是制定证券分析师执业行为准则与职业道德规范D它是中国证券业协会于2003年3月前设立的1

11、2个专业委员会之一31、证券分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则。证券分析师若对投资经验不同的投资人提出适合其特点的特定投资组合建议， （ ） 。A是不符合公正公平原则的B是符合公正公平原则的C必须事先征得政府证券管理部门的同意D必须事先征得中国证券业协会的同意32、与律师和会计师不同，证券投资分析师在业务上的特点是（ ） 。A对既往事实进行研判并得出结论B没有自律性组织C利用既有信息对未来趋势进行分析预测D结论具有确定性和惟一性33、 关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的保护机制，其核心内容之一是（ ） 。A执业

12、披露B “十六字”原则C证券投资咨询机构的从业人员不得代理委托人从事证券投资D证券投资咨询机构的从业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”34、确定证券投资目标是证券组合管理过程中的一个重要环节，其含义是( )。A确定投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率B确定用于证券投资的资金数量C确定准备投资的证券品种D确定准备投资的证券组合类型35、经实验测定后得知，证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP006+009 P；基金A和B在该期间内的经营结果为：基金A的实际收益率10%，基金A的系数08基金B的实际收益率16%，基金B的系数12那么，（ ）。A从收益水平的绝对数值看，基金A的

13、收益水平高于市场平均收益水平B从收益水平的绝对数值看，基金B的收益水平高于市场平均收益水平C根据特雷诺指标，基金A的业绩优于市场平均业绩D根据特雷诺指标，基金B的业绩优于市场平均业绩二、多选共 30 题，每题 1 分，总计 30 分36、我国近年来推出的交易所交易基金品种包括（ ） 。A沪市的ETF基金B沪市的LOF基金C深市的ETF基金D深市的LOF基金37、实施松的货币政策的手段有多种，其中包括诸如A增加货币供应量B降低利率C放松信用控制D提高利率38、中央银行进行间接干预的具体手段包括（ ） 。A信用条件限制B道义劝告C直接干预D窗口指导E规定金融机构流动性比率39、评价宏观经济形势的基

14、本变量包括（ ） 。A国民经济总体指标B投资指标C消费指标D金融指标E财政指标40、道-琼斯分类法将股票分为三类，这三类分别是（ ） 。A工业B公用事业C商业D运输业41、下列属于第二产业的有（ ） 。A工业B采掘业C制造业D房地产业42、根据行业分析，在过去的二十年内，属于增长型行业的有OA消费品业B耐用品制造业C计算机D复印机43、行业分析的比较研究法可分为（ ） 。A行业增长横向比较B行业增长纵向比较C相关分析D行业未来增长率预测44、公司的相关利益者包括下列各项中的（ ） 。A公司的员工B公司的债权人C公司的顾客D公司的供应商45、计算企业的产权比率所使用的财务数据应是下列各项中的（

15、） 。A负债总额B长期负债总额C资产总额D股东权益总额46、在分析企业的盈利能力时，应当排除的影响因素包括下列各项中的（ ） 。A非正常项目B已经或将要停止的营业项目C重大事故或法律更改等特别项目D会计准则变更带来的累积E财务制度变更带来的累积47、技术分析的基本假设包含下列各项中的（ ） 。A价格沿趋势移动B经济政策决定证券市场的未来变化趋势C市场行动涵盖一切信息D历史会重演48、出现光头阳线，就当日股价变动情况而言，它所反映的信息包括下列各项中的（ ） 。A多方占优势B空方占优势C先涨后跌D先跌后涨49、一般来讲，MA能够发出买进信号的市场条件是下列各项中的（ ） 。A平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线B移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线C股价跌破平均线，但平均线呈上升态势D平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线50、下列关于波浪理论的说法，正确的有（ ） 。A较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪B处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪C在1、3、5推动浪中，第3