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1、管理会计 金融管理专业剑桥商务 管理证书指定教材,重庆大学工商管理学院会计系 朱丹,第五章 本量利(C-V-P)分析,前导知识 第一节 贡献毛益和盈亏临界点 第二节 多品种的CVP分析 第三节 利润的敏感性及实现目标利润的措施 第四节 CVP分析的扩展,02-4-2,Jessy,基本公式,利润(P) =销售收入变动成本总额固定成本总额 =Salesb*Q a (or F) =p*Q b*Q a =(pb)*Q a,02-4-2,Jessy,第一节 贡献毛益和盈亏临界点,1-1 贡献毛益 1-2 盈亏临界点 1-3 与盈亏临界点相关的其他指标 1-4 盈亏临界图 第一节复习题,02-4-2,Je
2、ssy,1-1 贡献毛益,基本概念 贡献毛益CM 单位贡献毛益cm 贡献毛益率cm% 变动成本率b% 用贡献毛益来计算利润,02-4-2,Jessy,基本概念(1),贡献毛益:Contribution Margin, CM =销售收入变动成本总额 =SalesTotal Variable Cost =(pb)*Q,CM的意义?,02-4-2,Jessy,基本概念(2),单位贡献毛益(cm):P107定义,02-4-2,Jessy,基本概念(3),贡献毛益率(CMR%):P108定义,CMR%,02-4-2,Jessy,基本概念(4),变动成本率(b%),b%,02-4-2,Jessy,基本概念
3、(5),重要结论 CMR+b%=1,推导:,验证:P109例2,02-4-2,Jessy,用贡献毛益来计算利润(1),途径一:,02-4-2,Jessy,用贡献毛益来计算利润(2),途径二:,02-4-2,Jessy,用贡献毛益来计算利润(3),例1:P108,例1 例2:大明公司生产一种产品,p=20元/件,b=12元/件,a=20000元,目前Q=20000件。要求:单位边际贡献; 边际贡献率。若有公司向大明公司出价16元/件购买其产品3000件,大明公司尚有足够剩余生产能力,则是否应接受追加定货?为什么?由此对大明公司利润的影响如何?,02-4-2,Jessy,1-2 盈亏临界点/保本点
4、,含义 P109定义,也即P=0时的Q或S。 表现形式 P=0时的业务量Q,用Q*表示 P=0时的销售额S,用S*表示 盈亏临界点的推导和计算 练习题:盈亏临界点,02-4-2,Jessy,盈亏临界点的推导和计算(1),Q*的计算,02-4-2,Jessy,盈亏临界点的推导和计算(2),S*的计算 S*=pQ*,将式、分别代入,有:,02-4-2,Jessy,盈亏临界点练习题,例1:P109,例3 例2:接前“大明公司” 大明公司生产一种产品,p=20元/件, b=12元/件,a=20000元,目前Q=20000件。要求:计算大明公司的保本点业务量和保本点销售额。,02-4-2,Jessy,1
5、-3 与盈亏临界点相关的其他指标,保本点作业率 安全边际 销售利润率,02-4-2,Jessy,保本点作业率,含义:P111,即 ,Q、S分 别表示实际的Q、S或计划的Q、S 意义:P111 应用举例,02-4-2,Jessy,保本点作业率应用举例,例1:P111例4 例2:接前“大明公司” 大明公司生产一种产品,p=20元/件, b=12元/件,a=20000元,目前Q=20000件。要求:计算其保本点作业率并说明其意义。,02-4-2,Jessy,安全边际(1),含义:P111,( Margin of Safety, MS) 即: 安全边际率:(MSR) 定义:,02-4-2,Jessy,
6、安全边际(2),重要结论: 保本点作业率+安全边际作业率=1 MS or MSR的意义:P111 应用举例,02-4-2,Jessy,安全边际应用举例,例1:P111例5 例2:接前“大明公司” 大明公司生产一种产品,p=20元/件, b=12元/件,a=20000元,目前Q=20000件。要求:计算其安全边际量、安全边际额和安全边际率,并解释这些数字的意义。,02-4-2,Jessy,销售利润率(1),计算式:P112,即: 销售利润率,销售利润率,02-4-2,Jessy,销售利润率(2),销售利润率的意义 应用举例 例1:P112,例6 综合习题:习题集P73计算题1,02-4-2,Je
7、ssy,1-4 盈亏临界图(1),基本式盈亏临界图,02-4-2,Jessy,1-4 盈亏临界图(2),贡献毛益式盈亏临界图,02-4-2,Jessy,1-4 盈亏临界图(3),贡献毛益式与基本式的主要区别:P114 基本式:有F,无VC,VC过原点平行于TC CM式:有VC,无F,F过TC与y轴交点平行于 x轴 量利式盈亏临界图:P115,02-4-2,Jessy,第一节复习题(1),Overlook Inn是一家座落在田纳西大雾峰提供床位和早餐服务的小旅馆。每人一晚的住宿及早餐花费为$50。一对退休夫妇拥有并管理着这家小店,他们估计每人的变动费用为$20,包括食物、佣人服务和公用事业费等。
8、旅馆的固定费用是每年$42000。该旅馆每晚最多可接待10位客人。要求:每单位服务的贡献毛益; 贡献毛益率;保本点; 获得$60000目标利润所要求的服务单位数量。(习题5-1),02-4-2,Jessy,第一节复习题(2),课后思考:在一次战略会议上,一家制造公司的总裁说:“如果我们提高我们产品的价格,公司的保本点将降低。”财务副总裁回应道:“那么我们就应该提高产品的价格,这样公司遭受损失的可能性将降低。”你同意总裁的看法吗?为什么?你同意副总裁的看法吗?为什么?(习题5-2) 作业:习题集P74第2题,02-4-2,Jessy,第二节 多品种的CVP分析(1),思考: P=(p-b)Q-a
9、,当产品品种为2种时, P=(p1-b1)Q1+(p2-b2)Q2-a =cm1Q1+cm2Q2-a,显然Q1与Q2不能直接相加,=CMR1S1+CMR2 S2-a,S1与S2可直接相加!,需考虑怎样综合CMR1和CMR2为CMR,使 P=CMR S总-a,02-4-2,Jessy,第二节 多品种的CVP分析(2),2-1 多品种CVP分析的基本程序 2-2 多品种CVP分析应用举例 2-3 产品构成变动对S*的影响,02-4-2,Jessy,2-1 多品种CVP分析的基本程序,设共有n种产品,则: 求S总(=Si)和CMRi(=cmi/pi), i1,n 求Si/S总,即第i种产品的销售比重
10、 求综合边际贡献率CMR=CMRiSi/S总 P=CMR*S总-a, S总*=a/CMR Si*=S总Si/S总,02-4-2,Jessy,2-2 多品种CVP分析应用举例,例1:P117例7 例2:习题集P74第3题,02-4-2,Jessy,2-3 产品构成变动对S*的影响(1),产品构成变动的含义:即Si/S总发生变动 分析:P=CMRS总-a, P=0时, S总* = a/CMR = a/(CMRiSi/S总),故:良好的变动应是:,即应加大销售边际贡献率高的产品!,02-4-2,Jessy,2-3 产品构成变动对S*的影响(2),产品构成变动的例题:P119例8,02-4-2,Jes
11、sy,第三节 利润的敏感性及 实现目标利润的措施,3-1 实现目标利润的销售量 3-2 利润的敏感性分析 3-3 实现目标利润的措施,02-4-2,Jessy,3-1 实现目标利润的销售量,基本问题: 已有目标P,求怎样的Q才能满足目标P 分析:P=(p-b)Q-a, 当欲实现税前目标利润P时 当欲实现税后目标利润NP时,02-4-2,Jessy,当欲实现税前目标利润P时,P=(p-b)Q-a, 此时与之对应的S应为: S=pQ= 若为多品种,则S总= Si=S总Si/S总 例:P120,例9,02-4-2,Jessy,当欲实现税后目标利润NP时,P=(p-b)Q-a, NP=P(1-T),即
12、: 例:P121,例10,02-4-2,Jessy,3-2 利润的敏感性分析,敏感性分析的含义:P121 CVP模型:P=(p-b)Q-a,利润敏感性分析的内容: 要保证实现目标P,因子i的最大/最小值(假定其他因子值不变) 其他条件不变时,因子i变动1个数量单位,因变量利润P如何变动,敏感系数,影响利润的有关变量的临界值,02-4-2,Jessy,影响利润的有关变量的临界值(1),欲使P0,相关p、b、Q、a的临界值(保本点临界值):即在给定其他3个因子的情况下,欲使P0,因子i的最大/小值。 推导:欲使P=(p-b)Q-a0 p的临界值: b的临界值: Q的临界值: a的临界值:,例:P1
13、22例11,02-4-2,Jessy,影响利润的有关变量的临界值(2),欲使P P(目标利润),相关p、b、Q、a的临界值(目标利润临界值) 推导:欲使P=(p-b)Q-a P p的临界值: b的临界值: Q的临界值: a的临界值:,例:P122例11,求欲实现目标利润40万元时各指标的临界值。,02-4-2,Jessy,敏感系数(1),定义:P123, 如P对Q的敏感系数= 利润的敏感系数的意义: 说明P对因子i的敏感程度,或因子I的单位变动对P的影响/冲击力有多大,管理的重点应放在敏感系数大的因素上 正负号表示因子的变动方向与P的变动方向是同向还是反向 绝对值大小表示影响/冲击力的大小,0
14、2-4-2,Jessy,敏感系数(2),例题:P124例12,02-4-2,Jessy,3-3 实现目标利润的措施,欲使P目标利润P,可采取的措施有哪些? 单因素措施 多因素措施:P128例 例:习题集P74,4、5题,02-4-2,Jessy,第四节 CVP分析的扩展,4-1 CVP分析的基本假设 P129130,4条 4-2 不确定条件下的CVP分析 不确定条件 不确定条件下的BEP分析:P131例14 不确定条件下的利润分析:P131例15 练习:习题集P75第6题 4-3 不完全线性条件下的CVP分析 4-4 非线性条件下的CVP分析:P136例17,02-4-2,Jessy,4-3 不完全线性条件下的CVP分析,P134,例16,02-4-2,Jessy,