金融法学之融资租赁法.ppt

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1、第七章 融资租赁法,概述,融资租赁法是调整融资租赁关系的法律规范的总称。 融资租赁，是指由出租人融通资金为承租人提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。 它涉及到两个合同（购买合同和租赁合同）和三方当事人（供应商、承租人和出租人），是一种比较复杂的现代租赁方式。,融资租赁能够把工业、金融和贸易紧密地结合起来，为工业产品提供广阔市场，为银行资金提供出路，为企业以较少资金更新改造技术设备提供便利。 自1952年产生以来，广泛地受到世界各国的重视，在长期资本投资中所占的份额不断增加，融资租赁业亦因此被称为“朝阳产业”。,我国的融资租赁业务发展缓慢，融资租赁立法特别是高层次的行业监管立法比较欠

2、缺，不能适应当前促进企业技术改造、提升产业结构、降低企业负债率、盘活企业资产存量、促进消费和投资、提高企业产品竞争力等对融资租赁发展的需要，迫切需要加以改进。,中华人民共和国合同法第14章 金融租赁公司管理办法（2007年1月中国银监会） 国际统一私法协会国际融资租赁公约,关键术语,融资租赁法 融资租赁 融资租赁合同 金融租赁公司 主要出资人 重大关联交易 国际融资租赁公约,售后回租 杠杆租赁 项目融资租赁 销售式租赁,案例引入,内蒙恒东立业有限公司3月份通过融资租赁方式采购一台132掘进机，后来四个月内又连续采购了七台，总价1750万元，其目前资金使用额为589万元（保证金和月租金），现月还

3、80万。尚占有资金1161万元。 交易模型如图：,第一节 融资租赁法概述 第二节 融资租赁合同 第三节 中国融资租赁机构的管理规定 第四节 国际融资租赁公约,本章目录,第一节 融资租赁法概述,一、融资租赁 （一）融资租赁的概念及特征 1、又称金融租赁，是指由出租人融通资金为承租人提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。,中国银监会2007年1月24日发布、自同年3月1日起施行的金融租赁公司管理办法第3条规定：“本办法所称融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。”,2、融资租赁的特

4、征： （1）标的物系适宜开展融资租赁业务的固定资产。 （2）交易关系涉及出租人、承租人和供应商三方当事人和两个合同（三个合同）。 （3）交易以承租人对设备的长期使用为前提。 （4）租赁期满，承租人对租赁设备有留购、续租或退回出租人的三种选择权。 （5）承租人对设备和供应商具有选择的权利和责任。,表现形式 融资租赁合同出租人、承租人 租赁物买卖合同出租人、出卖人、承租人 租赁期限内 出租人拥有租赁物的所有权 承租人拥有租赁物的使用权 租赁期届满 承租人履行完成全部义务优先选择留购权 否则租赁物所有权归出租人所有。,3、租赁物的物权保障 合同法第十四章 第242条:出租人享有租赁物的所有权。承租人

5、破产的，租赁物不属于破产财产 第246条:承租人占有租赁物期间，租赁物造成第三者的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。 第248条:承租人应当按照约定支付租金。承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物，同时追索租金债权。,4、租赁物所有权的特殊性 特殊性所有权和使用权分离 风 险承租人将租赁物转让给善意第三人 承租人任意设置担保,租赁物所有权保全方案 (1)在租赁合同及相关合同中对所有权做出“明确约定” (2)在租赁物上作所有权标记 (3)对于上牌车辆，办理“车辆抵押登记手续”，对抗因车辆登记在承租人名下所带来风险。 租赁物留购 留

6、购租赁期限届满后，通过留购合同实现租赁物所有权的转移，承租人向出租人支付留购价款后，出租人出具销售发票，承租人取得租赁物的所有权。,案 例,丰鸿印刷企业，成立于1999年，注册资金300万元，总资产1300余万元，利润180万元。企业计划引入一台日本三菱产四色四开胶印机，价值约人民币360万元，计划自有资金投入1/3.以企业的 规模来看，该项目在当地很难取得银行贷款支持，故而寻求融资租赁方式。,在企业提供了必须的各项资料后，租赁公司通过资料分析以及实地考察，认为该企业基础好，印刷业务来源稳定资产质量较好，财务状况无重大缺陷，目前的资金流已经可以足额偿付租金，符合租赁公司对印刷企业的挑选标准，遂

7、与该企业签订合同，实施项目。,该企业最终用前期140万元的自有资金投入，三年累计73.97万元利息的成本，按月支付租金的方式引进了360万元的印刷设备。 期满后，丰鸿印刷公司以100元的转让费获得日本三菱产四色四开胶印机的所有权。,案例分析,1、案例中涉及三方当事人为：出租方为渤海融资租赁公司，承租方为丰鸿印刷公司，供货方为货物提供者。 2、两种合同：分别为丰鸿印刷与渤海租赁签订的租赁合同和设备供应方与渤海租赁签订的购买合同。 3、标的物为丰鸿印刷选定的日本三菱产四色四开胶印机。 4、丰鸿公司三年累计73.97万元利息的成本即为渤海租赁的盈利所得。 5、丰鸿公司三年后以100元的转让费获得该设

8、备的所有权，即选择了留购该设备。,（二）融资租赁的主要形式 一般来说，主要有以下几种： 1、直接租赁。或称“自营租赁”，最主要形式。,2、回租。或称“回租租赁”、“售后回租”。是指承租人为了提高资产流动性、均衡税负、改善资产负债表等需要，将自有设备等固定资产以公允价值出卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用并按期支付租金的业务形式,公允价值（Fair Value）,亦称公允市价、公允价格。 熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。 在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评

9、估。,3、转租。或称“转租赁”。指转租人根据最终承租人对租赁物的选择，从原始出租人那里租入租赁物后，再转租给最终承租人的一种租赁交易。 法律关系： A、产品买卖关系：过程中不签订产品买卖合同 B、融资租赁关系：出租人、原始承租人、最终承租人。,4、委托租赁。指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。,5、杠杆租赁，又称“衡平租赁”、“代偿贷款租赁”。 融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进

10、行设备出租的一种方式。 是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。,杠杆租赁(Leveraged Lease)又称为第三者权益租赁(Third-party Equity Lease) ，是介于承租人、出租人及贷款人(Lenders)间的三边协定； 是由出租人(租赁公司或商业银行)本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应定期支付租赁费用。 通常出租人仅提供其中20%40%的资金，贷款人则提供60%80%的资金。,二、融资租赁业务的程序 （一）选择租赁设备阶段 （二）委托租赁阶段 （三）

11、询价阶段 （四）谈判阶段 （五）签订合同阶段 （六）购入设备阶段 （七）售后服务及租金支付阶段 （八）租赁期满后设备的处理阶段,租赁公司既是出租人又是借资人，既要收取租金又要支付债务。 融资租赁型是由于租赁收益一般大于借款成本支出，出租人借款购物出租可获得财务杠杆利益，故被称为杠杆租赁。,杠杆租赁模型,6、项目融资租赁。 7、销售式租赁。,融资租赁案例,某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内，该院设备管理人员进行了更换。新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新设备的要求，其理由是原设备的性能落后，不能满足需要。 租赁公司未同意这一要求。 为

12、此该医院设备管理人员很不满意,并未按时交纳租金，医院和租赁公司发生争议. 请你分析此案中哪方的做法不妥，为什么？,医院方不妥。 因为融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物后提供给承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。 案例中融资公司在提供机器时，是根据医院的技术、资金要求，来提供的相应的机器，也就是说，是医院当时和供货商选择的这个型号的机器，再叫出租人出钱买下来，租给自己使用的。,合同生效后，出租人没有义务按承租人的意愿更换租赁物，承租人也没有权利要求出租人更换。如果想换的话，医院方可以在租赁物到期以后，选择不留购物品，然后在从新申请一项新的融资租赁合同

13、。 但是，承租人未按时照合同约定支付租金及造成违约，承租人应按合同约定支付租金，逾期利息，并赔偿出租人相应的损失。 案例中医院的行为已经是违约行为。,三、融资租赁的沿革与融资租赁立法 （一）融资租赁的沿革 以融资和融物相结合为主要特征的现代租赁业务起源于二次世界大战后的美国。 到20世纪末，融资租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。,世界融资租赁业务的发展的特点： 租赁业务迅速增长、在长期资本市场中的份额日益增加、世界融资租赁市场颇具规模、租赁服务多元化、租赁业务国际化。 融资租赁业亦因此被称为“朝阳产业”或“未来的产业”。 我国的融资租赁于80年代初从日本引进。是在

14、学习和借鉴西方经验的基础上发展起来的。,（二）融资租赁立法 融资租赁法是调整融资租赁关系的法律规范的总称。,其内容主要包括： （1）调整融资租赁业务关系，如融资租赁合同关系，规定融资租赁合同中出租人、承租人和供应商三方当事人的权利和义务等； （2）是规范融资租赁机构的设立、撤并及其业务开展。包括规定融资租赁机构的设立、变更和终止的条件及程序，确认政府与融资租赁机构之间的监管关系等。,世界各国关于融资租赁的立法有两种模式： 一是统一立法模式，即对融资租赁业务的开展制定专门的法律或法规，进行集中、全面规定的模式。 二是分散立法模式，即通过民法、商法、合同法等法律对相应的融资租赁关系加以规定，而不制

15、定专门的融资租赁法律、法规的模式。,第二节 融资租赁合同,一、融资租赁合同的概念及法律特征 二、融资租赁合同的主要条款,一、融资租赁合同的概念及法律特征,1、概念 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。,2、融资租赁合同的法律特征 （1）融资租赁合同是双务合同，即当事人之间相互享有权利、承担义务。 （2）融资租赁合同是有偿合同。 （3）融资租赁合同是诺成合同，即租赁当事人意思表示一致，合同即可成立。,4、融资租赁合同是租赁交易中的主合同。 5、融资租赁合同是足额清偿合同。 6、融资租赁合同是以现代设备为租赁物的合同。

16、7、融资租赁合同是不可撤销的合同。,按合同法第238条的规定及融资租赁实践，融资租赁合同的主要条款包括以下内容： （一）合同说明性条款 （二）融资租赁合同的标的物条款 （三）租赁物的所有权和使用权保障条款 （四）租赁物的交货、验货及其质量保证条款 （五）租赁物的维修、保养及其有关费用条款 （六）租赁期限条款,二、融资租赁合同的主要条款,（七）租金构成及其支付期限和方式、币种、罚息条款 （八）租赁物的灭失及毁损处理 （九）租赁物的财产保险条款 （十）租赁债权的转让和抵押条款 （十一）担保条款 （十二）租赁保证金条款 （十三）租赁期满时租赁物的处理条款 （十四）违约责任条款 （十五）争议解决条款,第三节 中国融资租赁机构的管理规定,一、融资租赁机构的设立与审批 （一）融资租赁机构的设立条件 （二）融资租赁机构设立和审批程序 二、融资租赁机构的变更与终止 三、融资租赁机构的业务范围与经营规则 （一）融资租赁机构的业务范围 （二）融资租赁机构的经营规则 四、融资租赁