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1、公 司 理 财,陈淑贤 管理学院会计系,2019/9/7,2,第五章 资金筹集概述,本章应掌握的内容（加为重点内容） 1.资金筹集渠道与资金筹集方式 (1)资金筹集目的 (2)资金筹集渠道和方式 (3)资金筹集分类 2.资金筹集规模 (1)资金筹集策略 (2)筹资规模的确定方法,2019/9/7,3,第五章 资金筹集概述,一、筹资目的 1.维持正常的生产经营活动 2.谋求企业发展 3.应付临时资金短缺 4.调整资本结构 二、筹资渠道 1.国家财政资金 2.银行信贷资金（商业性银行、政策性银行） 3.非银行金融机构资金 （信托投资公司、保险公司、证券公司、租赁公司、企业集团财务公司等）,2019
2、/9/7,4,第五章 资金筹集概述,4.其他企业资金 5.企业内部资金 6.境外资金 7.居民个人资金等 三、筹资方式 吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁 四、资金筹集的分类 了解不同筹资种类在筹资风险和资本成本上的差异，作出合理的筹资选择,2019/9/7,5,第五章 资金筹集概述,2019/9/7,6,第五章 资金筹集概述,五、资金筹集原则 1.规模适度按需筹资 2.及时性资金筹集和使用应衔接 3.效益性考虑成本效益的关系 4.结构合理 保持债务资本和权益资本之间合理的比例关系 保持长期资金和短期资金之间合理的比例关系,2019/9/7,7,第五章 资金筹集概述
3、,六、资金筹集策略,（长期资金自发性流动负债+长期负债+权益资本）,2019/9/7,8,第五章 资金筹集概述,1.中间型筹资 永久性资产采用长期资金筹集，临时性流动资产采用短期资金筹集“长对长，短对短” 2.积极型筹资 以短期资金筹集部分永久性资产 风险高利润高，积极的筹资类型 3.保守型筹资 以长期资金筹集部分临时性流动资产 安全性高利润低，保守的筹资类型,图示,2019/9/7,9,第五章 资金筹集概述,2019/9/7,10,第五章 资金筹集概述,2019/9/7,11,第五章 资金筹集概述,2019/9/7,12,第五章 资金筹集概述,七、资金筹集规模的确定 （1）项目预算法 在项目
4、基本确定的前提下，根据项目需要的实际投资额确定筹资规模 具体以投资规模为基本依据，分项汇总 再以内部筹资部分为基础，确定外部筹资额 （2）线性回归分析法 根据历史资料，建立简单的预测模型： y=a+bx Y资金需要量 a不变资金 b单位业务量所需要的变动资金 X业务量,2019/9/7,13,第五章 资金筹集概述,注意： 资金需要量与业务量之间的线性关系假定应符合实际情况 应有三年以上的数据资料 应考虑价格等因素的变动情况 搜集数据后，可利用excel函数直接计算 （3）销售百分比法 根据销售与资产负债表和利润表有关项目的比例关系预测短期资金需要量和外部筹资数额 要求：被预测项目和销售的比率已知且固定不变； 未来销售预测已经完成,2019/9/7,14,第五章 资金筹集概述,
