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1、1,金证科技证券软件中心 业务培训之 分红派息、配股配债、转股回售、要约收购、新股发行,2,目录,第一章 课程简介&上节复习 第二章 新股发行 第三章 分红派息 第四章 配股配债 第五章 要约收购 第六章 转股回售 第七章 参考资料&课后作业,3,目录,第一章 简介&复习,4,复习题目,上海市场的基金证券帐户前缀是？深圳市场的融资融券信用股东帐户前缀是？ 如何转托管沪市股票600446？ 指定交易申报代码是多少？ 哪些情况下股票不限制涨跌幅？ 开盘集合竞价时间片？,5,培训课程简介,本次课程主要介绍以下内容： 新股发行； 分红派息； 配股配债； 要约收购； 转股回售。,6,目录,第二章 新股申
2、购,7,新股申购,新股发行：是指首次公开募股(英文翻译成Initial Public Offerings，简称IPO), 企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票,以期募集用于企业发展资金的过程。 新股申购: 是指投资者根据发行人已确定的发行价格利用证券交易所系统网络申购新股。,新 股 申 购,8,新股发行,双龙股份 1300万股 2.66亿元,农业银行 685.29亿元人民币 255亿股,9,新股发行,10,举例说明,苹果公司： 1976年 1250美元创建有限责任公司 1977年 获得60万美元风险投资 1979年 私募融资727万美元 1980年 22美元/股上市，募集1亿多美元，公司
3、市值17亿美元 2011年 601美元/股，市值5600亿美元，季度股息2.62美元/股 （期间在1987、2000、2005年3次实施股份1拆2）,11,申购流程,假设张三的账户上有100万元现金， 假设中工国际（002051）发行数量为4800万股， 发行价为10元/股。 预计募集资金4.8亿元 申购上限：发行总量的千分之一 4800万股1000=4.8万股 申购代码： 沪市代码不同，深市代码相同,12,举例说明,A .申购6月5日（T日） 张三可以在上午9：3011：30、下午1：003：00，通过委托系统进行申购，100万元现金最多申购10万股，大于申购上限4.8万股，因此张三最多只能
4、申购4.8万股，申购后资金48万元被全部冻结。 申购数量：必须为1个配号单位的整数倍，必须不大于申购上限。,13,举例说明,B.配号6月7日（T+2日）， 交易所将根据有效申购总量进行配号，张三可以获得96个配号（电脑连续配号）。 配号单位： 深圳 500股 上海 1000股 48000股 500股/号 = 96个配号,14,举例说明,C.中签 6月8日（T+3日）， 中工国际公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，并在指定媒体上公布中签结果，每一个中签号可以认购500股新股。假如中工国际IPO募集到的资金为48亿，则 预计募集资金（4.8亿） 中签率 = - = 10% 实际募集资
5、金（48亿） 假如张三有10个配号中签，则可申购10500股 =5000股 中工国际的股票。,15,举例说明,D.缴款6月9日（T+4日）， 股民账户中中签部分资金将被自动扣除，而未中签部分的申购款将自动解冻。张三如果有10个号码中签，则可以认购5000股中工国际股票，那么，将有5万元资金被扣除，95万元的资金自动回到账户中。若未能中签，100万元资金将全部回笼。,16,目录,第三章 分红派息,17,分红派息,分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，它有两种形式：向股东派发现金股利和股票股利。 现金股利：以现金形式发放股利，又称 为派股息、派息； 股票股利：向股东无偿赠送股票，又称
6、 为送红股、送股。,分 红 派 息,18,分红派息,在股权登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者是可以享有此次分红或参与此次配股或参加此次股东大会的股东，这部分股东名册由证券登记公司统计在案，届时将所应送的红股、现金红利划到这部分股东的帐上。,股 权 登记日,19,分红派息,股份总资产 每股净资产= 总流通股数 除息：分红时，股份总资产减少，总流通股数不变，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)减少，股价降低。 除权：送股时，股份总资产不变，总流通股数增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)减少，股价降低。 除权除息日（即：股权登记日次日）购入该公司股票的股东则不享有本次分红
7、派息或配股。,除 权 除 息,20,分红派息,21,分红派息,股权登记日：收盘价20.86元 100股 * 20.86元/股=2086.00,除权除息,22,计算公式（难）,除权(息)日的前收盘价为除权(息) 参考价。除权(息)日证券买卖，按该参考价格作为计算涨跌幅度的基准。除权日当天开市前要根据除权除息具体情况计算得出一个剔除除权除息影响后的价格作为开盘指导价，这也称为除权（除息）基准价，其计算办法是： （1）除息基准价=股权登记日收盘价-每股所派现金 （2）除权基准价计算分为送股股权和配股股权： 股权登记日收盘价 送股除权基准价= 1+每股送股比例 股权登记日收盘价+配股价配股比例 配股除
8、权基准价= 1+每股配股比例 （3）有送红利、派息、配股的除权基准价计算方法为： 收盘价+配股比例配股价-每股所派现金 除权基准价= 1+送股比例+配股比例,23,分红派息,每10股派发人民币3元现金（税后每10 股派发人民币2.7元），每10股转增2股，股权登记日为2011年7月6日，收盘价格10元/股，设某股民持有1000股，则：,分红派息举例,中兴通讯（000063）2010年度利润分配方案,24,目录,第四章 配股配债,25,配股配债,配股是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。 投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支
9、股票，则自动享有配股权利，无需办理登记手续。 上市公司原股东享有配股优先权，可自由选择是否参与配股。若选择参与，则必须在上市公司发布配股公告中配股缴款期内参加配股，若过期不操作，即为放弃配股权利，不能补缴配股款参与配股。,配 股,26,配股配债方案举例,配股简称：中信配股； 配股代码：760998； 配股价格：3.33元/股。 按每10股配2股的比例向全体A股股东配售；,收盘价+配股比例配股价 除权基准价= 1+配股比例,27,目录,第五章 要约收购,28,要约收购,要约收购: 各国证券市场最主要的收购形式，它通过公开向全体股东发出要约，达到控制目标公司的目的。 依照证券法有关规定，通过证券交
10、易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行股份的30%时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。,要 约 收 购,29,要约收购,辽宁方大集团 向方大特钢 除南昌钢铁有限责任公司和江西汽车板簧有限公司以外的其他全体股东发出无条件全面要约收购。,要约收购举例,30,目录,第六章 转股回售,31,转股回售,债券转股：按照约定的转股价格，把债券转换成股票 。 债券回售：按照约定的价格，把债券卖给债券发行人。,转 股 回 售,32,债转股,33,转股回售,1、转债代码：110012 转债简称：海运转债,2、转股代码：190012 转股简称：海运转股,3、股票代码：600798 股
11、票简称：宁波海运,4、转股价格：4.54 元人民币/股； 回售价格：103%,5、转股起止日：2011年7月8日至2016年1月7日,根据有关规定和宁波海运股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书的约定，公司本次发行的“海运转债”自2011年7月8日起可转换成本公司A股股份。,34,目录,第七章 参考资料&课后作业,35,参考资料,沪市股票上网发行资金申购实施办法 资金申购上网公开发行股票实施办法（深市） 深圳证券交易所交易规则 上海证券交易所交易规则 上海登记结算数据接口规范(结算参与人版) 深圳证券交易所数据接口规范,36,本节重点,1、新股申购的步骤 2、新股申购最大可委托数量 3、除息和除权的定义？ 4、除权除息后价格的计算？ 5、要约收购的发起条件？,37,
