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1、（非财务类）管理人员的财务知识培训,主要内容,培训的主要目的 主要财务报表的解读及其分析 涉税事务处理与企业损益的关系 主要财务内部控制介绍,第一部分：培训预期目的 让非财务部门的管理人员理解基本财务报表和财务知识，学会通过关键的财务分析来对业务经营加以判断、评价，从而更有利于对业务状况的把握和操作效率的提高。 理解财务控制对业务经营的保障和促进作用，从而更加重视财务核算和财务内控流程的执行力度，减少业务操作中的系统风险，提高资金运营效率。,并非必要成为专业人士，但是应该树立这样的意识，并知道如何交给专业人士处理,第二部分：成为职业经理人的必备条件,懂得基本会计概念和财务分析技能，理解财务内控
2、的要点,会计六要素：反映财务状况的部分,资产,资产的构成,流动资产,长期投资,固定资产,无形及其他资产,过去的交易形成的,为企业所拥有或控制,预期能带来经济利益的资源,负债,负债的构成,流动负债,长期负债,短期借款,应付账款、其他应付款,应付工资、应交税金等,长期借款,过去交易形成的、预期会导致经济利益流出的现时义务,所有者权益,所有者权益构成,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,资产中扣除负债后由股东享有的剩余权益，亦称净资产,会计六要素：反映经营结果部分,收入 费用 利润,主营业务收入 其他业务收入,计入产品成本的费用 不计入产品成本的期间费用,主营业务利润 营业利润 利润总额 净利
3、润,1、复式记帐法原理 2、会计的灵魂会计恒等式 3、从恒等式看会计六要素的关系 资产负债所有者权益 收入成本利润 资产负债所有者权益 （收入成本）,会计要素及其相互关系,有借必有贷，借贷必相等,资产负债所有者权益,主要财务报表解读及其分析,企业目前主要的报表体系,资产负债表,反映企业某一时点财务状况 左边为资产类别，按资产的流动性自上而下反映。 右边表示负债及股东权益，按流动性（还款时间）自上而上排列。,反映企业某一特定日期资产/负债/净资产的具体构成状况，以及这些资产的来源状况（股东投入或负债形成）。,样表,资产、负债、所有者权益前后会计期间总量对比分析。 主要资产、负债项目的前后期对比分
4、析 一定程度上反映了企业的经营规模。如固定资产、不动产规模等，往往是企业取得银行等外部信用支持的一个关键因素。 只反映某一时点数 不同行业的资产规模量不同,资产负债表的总量分析,资产负债的结构分析,流动资产/负债、长期资产/负债各自构成情况，以及相互之间比率关系,资产流动状况的重要性 为什么有些企业，资产规模很大，盈利能力也很强，也会突然陷入破产或者被收购重组的困境？,资产的结构分布，流动性状况，比资产的规模更重要。,流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 流动比率一般在行业内有一个相对稳定的参考值。在同样的盈利规模下，流动比率越低，说明企业运用营运资金的能力越高
5、，但是企业偿还短期负债的能力越小，理财风险加大。,盲目扩张 大量资金短借长投，是中国很多明星企业速生速灭主要的财务原因,流动性指标：反映企业资产短期变现能力,资产流动性指标值的一些行业数据,资产负债率=负债总额/资产总额 反映企业总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，也称举债经营比率。这是银行评估贷款风险的最核心因素之一。 从债权人角度，希望该比例越越低越好。从股东角度，全部资本利润率高于借款利率时，负债比率越高越好。 企业内部评价负债状况是否合理，应联系现金流量比率来分析，经营性现金净流入是否足以按期支付利息以及到期债务。,资产总量中的举债经营程度,
6、在分析企业的偿债能力时，应区别流动负债与长期负债的不同要求： 流动负债的偿还期限短，对企业的影响最直接，因此，它比较注重资产的变现能力；而对于长期负债，往往金额大，且其偿还的期限长，就应特别注意资产的盈利能力和长远还款规划。,流动比率与资产负债率的区别,不同的财务策略,稳健安全（稳健型）：举债经营比率较低，流动性较高，长期资产的资金来源主要以权益资本来解决 四两拨千斤（冒险型）：举债经营比率较高，流动性较低，部分长期资产的资金来源也以短期负债来解决 看菜下饭（配合型）：举债经营比率、流动性适中，长期资产的资金来源以权益资本和长期借款来解决,不同资产、负债结构代表不同财务策略,样表中“南京熊猫”
7、的财务状况对比,2001年底的资产及负债结构,2000年、2001年的财务状况对比,说明：2001年的流动资产小于流动负债，流动比率低于行业水平，并且同比去年下降，短期还款能力进一步下降了。,为什么有的企业，1000万元的资产规模，一年只挣100万利润，而有的企业同样的业务规模，只需投入800万以至更少，即可获得同样的利润？,资产的运用效率（周转率）：在同样的业务量规模下，存货、应收账款、固定资产等周转越快，所需要资产总量就越少,资产负债的周转分析,营业周期=存货周转天数+应账款周转天数 存货周转天数=360/（销售成本/平均存货） 应收账款周转天数=360/（销售收入净额/平均应收账款余额）
8、 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 总资产周转率=销售收入/平均资产总额,资产管理比率：衡量企业运用资产获取收入的能力,资产负债的表外因素分析,未决法律诉讼可能引发的损失、已贴现票据可能的追索、产品质量问题可能引发的赔偿、对外担保可能的连带责任等：报表数据反映不出来。 其他未在表内反映的项目：如企业转制，应付员工买断工龄款，解除高管人员的合同赔偿金等，这些对企业的并购重组或者信用评估等会构成重大影响。 资产的计价方式（成本价/重置价/市场价/减值因素）,利润表,也称损益表：反映企业一定期间经营成果即收入、成本、费用、利润情况，以及期末可供分配情况。,样表,主营利润、营业利润、利润总额结构
9、分析前后会计期间数据对比,利润表的结构分析,利润表的收益质量分析,收益质量：剔除非经营因素带来的收益 收益质量：利润是否形成现金流,处置固定资产、无形资产收益（如出售生产设备）、投资收益、政府免税形成的补贴收入等，不反映本公司的经营获利能力,可能利润只形成应收账款,反映收益质量的财务指标,净收益营运指数=（净收益-非经营净收益）/净收益 如：A公司净收益营运指数=0.6，说明经营收益仅占总收益的比例60%，利润的40%靠固定资产处置、债务重组、政府补贴等非经营能力行为取得。 如：B公司净收益营运指数=1.2，说明固定资产处置、债务重组等非经营性损失，侵蚀了经营业务20%的收益。,此指标剔除了企
10、业处理固定资产、债务重组、政府补贴等非日常经营行为形成的净收益,样表中“南京熊猫”的收益结构质量对比分析,2001年净利177万元，2000年净利135万元，收益构成如图所示：,结论1：南京熊猫股份的利润绝大部分来自于非经营损益，收益质量很低，公司经营获利能力较差。 结论2：表面上看01年净利比00年略有上升，但是主营业务利润下降，非经营损益占净利的比例进一步提高，实际上财务状况和经营结果是恶化了。,现金营运指数=经营现金净流量/（经营活动净收益+折旧与摊销） 如果指数值小于1，说明利润中有一部分还停留在应收账款等资产性态上，没有形成现金。也反映企业每赚一元经营利润，应投入的营运资金状况。,反
11、映收益质量的财务指标,该指标反映经营利润中形成现金流量的能力。与企业存货周转、应收周转、应付账款信用期密切相关。,利润表的表外因素分析,关于利润表，一些观点： 利润就只不过是观念的差别； 利润只不过是数字的艺术,存货的计价方式：先进先出、后进先出、加权平均 固定资产的折旧、无形资产/长期待摊费用的摊销 资产的期末计价：减值准备计提及冲回 非日常业务的收入、成本确认原则（如销售达标奖、返点、重大重组等）,会计政策如何影响利润结果？,一些上市公司惯用的伎俩,案例：郎咸平一篇演讲与“科龙系”崩溃,2004年8月，香港经济学教授郎咸平在复旦大学以格林柯尔：在“国退民进”的盛宴中狂欢为题发表演讲时，指责
12、顾雏军在“国退民进”过程中席卷国家财富。 朗咸平表示：他和他的学生经过3个月的研究后发现，顾雏军先后收购了科龙、美菱、亚星客车以及ST襄轴等四家公司，号称投资41亿元，但实际只投入3亿多元。郎咸平指出，顾雏军收购四家公司时，均以公司大幅度亏损为由，压低收购价格。实际上，这些公司的大幅亏损都是顾雏军一手制造的。顾雏军在完成收购前，一般会提前进驻被收购企业、担任董事长，公司的大幅亏损报告都是在他任董事长之时出台的。比如，2002年5月，顾雏军完成对科龙的收购，但早在2001年11月左右，顾雏军就担任了科龙的董事长（当年巨亏10亿元），在收购美菱、亚星、ST襄轴时，出现了同样的情况。 郎咸平指出，顾
13、雏军制造亏损的手法就是大幅提高企业（资产减值、折旧等）计提运营费用。以收购科龙为例，科龙此前的运营费用为其营业额的10%左右，顾雏军当上董事长后就将其提高到20%。这些企业的利润率一般不过5%，大幅提高费用必然导致巨幅亏损。在完成收购后，顾雏军又将科龙的（资产减值计提等）运营费用大幅冲回，制造接手后即大幅扭亏的假相，强化了外界的“民企神话”。,现金流量表,经营活动现金流量净额：反映企业日常销售、采购、支付薪酬/费用等业务的现金流量 投资活动现金流量净额：反映固定资产购置、对外投资等长期资产业务的现金流量 筹资活动现金流量净额：反映借款、还款、付息等与筹资活动有关的现金流量,现金流量表信息的重点
14、,现金流量是企业生存和发展的血液，经营活动现金现金净流量，比利润额更重要。,关于现金流量表的一些指标,销售现金比率=经营现金净流入/销售额 如A公司销售额为1000万元，经营现金净流量480万元，则销售现金比率=480/1000=0.48，说明每1元销售额中只有0.48元的现金流入，其他停留在应收或者预付款上。 现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额 比率越高，则企业的承债能力越强。如A公司的债务总额为3000万元，则480/3000=0.16，说明现债务规模下，A公司的现金流入量可以承担16%的利率水平。,案例：刘姝威600字短文击碎蓝田股份神话,蓝田股份自1996年上市以来，以5年间股本
15、扩张了百分之三百六十的骄人业绩，创造了中国股市的神话。然而就在2001年12月，一位叫刘姝威的学者却以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了质疑，它的标题是应立即停止对蓝田股份发放贷款。 刘姝威在研究中发现，蓝田股份的流动比率小于1，也就是说，它在一年内难以偿还流动债务；而蓝田的净营运资金是-1.27亿元，这意味着它在一年中有1.27亿元的短期债务无法偿还。 最后的判断就是说，它（蓝田）已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个空壳。,没有形成现金流，有利润也是纸上富贵，企业的持续经营能力值得怀疑,上市公司常见的财务比率,每股收益=净利润/年末股份总数 衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，也可
16、进行不同时间比较；由于每股经济不等量，不便以公司间比较 市盈率=每股市价/每股收益 评价风险的最重要指标之一，市盈率越高，则表明市场对该公司未来看好，在每股收益一定的情况下，市盈率越高则风险越大。一般认为在20倍以下为正常。 每股净资产=年末股东权益/年末股份数 每股净资产是账面权益，提供了理论上的股票最低值。 市净率=每股市价/每股净资产 一般说市净率达到3，可以树立较良好的公司形象。,？,总结：内部管理方面，怎样的报表是才准确的？,报表准确,客观,谨慎,及时,可比,权责,完整,实质重于形式,配比,事项真实；收入确认、折旧、摊销、计提等会计政策切合公司经营实际和相关规定,所有业务信息 均过渡到财务,期间配比 项目配比,第三部分：涉税事务与企业损益的关系,公司业务涉及的主要税种介绍,目前中国税制，主要税种包括： 流转税（增值税、消费税、营业税） 所得税（企业所得税、个人所得税） 财产税（房产税、契税、车船税等） 资源税（
