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1、 发行总金额发行总金额: 496,114.06 万万元元 融汇融汇 2017 年年第第二二期期租赁租赁资产支持证券资产支持证券 发行说明书发行说明书 发行金额发行金额 （人民币）（人民币） 发行利率发行利率 法定到期日法定到期日 预计到期日预计到期日 评级评级 （中诚信）（中诚信） 评级评级 （中债资信）（中债资信） A-1级资产支持证券 1,000,000,000.00元 固定利率 2027 年 7 月 26 日 2018 年 10 月 26 日 AAA AAA A-2级资产支持证券 2,100,000,000.00元 浮动利率 2027 年 7 月 26 日 2020 年 10 月 26
2、日 AAA AAA A-3级资产支持证券 330,000,000.00元 浮动利率 2027 年 7 月 26 日 2021 年 04 月 26 日 AAA AAA B级资产支持证券 400,000,000.00元 浮动利率 2027 年 7 月 26 日 2021 年 10 月 26 日 AA+ AA+ 次级资产支持证券 1,131,140,645.88元 - 2027 年 7 月 26 日 2025 年 07 月 26 日 无评级 无评级 总计 4,961,140,645.88元 受托机构将同时于信托生效日向发起机构支付资产支持证券（不含发起机构自持部分） 的募集资金净额。 投资于资产支持
3、证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书中投资于资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书中“投资投资风险提示风险提示”部分。部分。 资产支持证券于信托生效日2017年11月24日（含该日）开始计息，受托机构将于每个支 付日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的本金和利息。 资 产支持证券的第一个本息兑付日是2018年1月26日。关于优先级资产支持证券的票面利率， 请参阅本发行说明书中第二章的“交易结构及交易概述”。 中央国债登记结算有限责任公司将于 2017 年 11 月 24 日将资产支持证券记入投资者的 托管账户。 受托机构将于发行结束后向中国人民银行申请在全国银行
4、间债券市场交易 A-1 级 资产支持证券、A-2 级资产支持证券、A-3 级资产支持证券和 B 级资产支持证券。次级资产 支持证券不进行流通转让。 中债资信评估有限责任公司和中诚信国际信用评级有限责任公司为本交易提供评级服 务。详见本发行说明书第二十章“信用评级报告概要及持续跟踪评级安排”部分。 本发行说明书的公布日期为2017年11月14日。 重要提示重要提示 本期资产支持证券系根据银监会融汇 2017 年第二期租赁资产证券化项目 备案通知书和人民银行中国人民银行准予行政许可决定书（银市场许准予 字2017第 184 号）批准发行。 发起机构和发行人确认截至本发行说明书封面载明日期，本发行说
5、明 书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本期资产支持证券仅代表特定目的信托的信托受益权的相应份额， 不构成发 起机构、受托机构、主承销商或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本期资 产支持证券下的追索权仅限于信托财产。 发起机构除了承担其可能在 信托合同 和服务合同项下应当履行的委托人和资产服务机构的职责以外，不为租赁资 产证券化活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。 受托机构以信托财产为限 向投资者承担支付资产支持证券本金和收益的义务。 发起机构发起的本期资产支持证券满足发起机构内部风控要求， 满足发起机 构质押式回购标的准入要求。 在投资者有需求并满足发起机构利率要求的情况下，
6、 发起机构将积极提供质押式回购业务。 投资者购买本期资产支持证券，应当认真阅读本发行说明书及有关的信 息披露文件，进行独立的投资判断。主管部门对本期资产支持证券发行的核准， 并不表明对本期资产支持证券的投资价值作出了任何评价， 也不表明对本期资产 支持证券的投资风险作出了任何判断。 本发行说明书中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书、税务意见书 等中介机构意见的概要已经相关中介机构校验，发行人将保证引述的真实性、完 整性、准确性。 目录目录 第一章第一章 本次发行的有关当事方本次发行的有关当事方 . 1 第二章第二章 交易结构及交易概述交易结构及交易概述 . 5 第三章第三章 发起机构简介
7、和财务状况概要发起机构简介和财务状况概要 . 17 第四章第四章 受托机构简介和财务状况概要受托机构简介和财务状况概要 . 21 第五章第五章 主要交易方证券化交易经验和违约记录申明及主要交易方证券化交易经验和违约记录申明及关联关系申明关联关系申明 . 23 第六章第六章 交易文件主要内容及当事方主要权利义务交易文件主要内容及当事方主要权利义务 . 25 第七章第七章 资产支持证券持有人会议的组织形式与权利资产支持证券持有人会议的组织形式与权利 . 30 第八章第八章 租赁业务流转程序、管理方法、违约项目处置租赁业务流转程序、管理方法、违约项目处置程序及方法程序及方法 . 35 第九章第九章
8、资产池的入池标准和统计信息资产池的入池标准和统计信息 . 42 第十章第十章 信托财产现金流需要支付的税费清单，各种税信托财产现金流需要支付的税费清单，各种税费支付来源、支付环节和支付优先费支付来源、支付环节和支付优先 顺序顺序 . 55 第十一章第十一章 信托财产的核算、管理与处分信托财产的核算、管理与处分 . 59 第十二章第十二章 信托财产移转的重要合同及条件信托财产移转的重要合同及条件 . 62 第十三章第十三章 信托财信托财产现金流的支付顺序产现金流的支付顺序 . 63 第十四章第十四章 资产支持证券的类别和基本特征资产支持证券的类别和基本特征 . 71 第十五章第十五章 资产支持证
9、券的发行、承销、登记、托管、交资产支持证券的发行、承销、登记、托管、交易、结算、发行不成功的处理易、结算、发行不成功的处理 78 第十六章第十六章 信用增级措施说明信用增级措施说明 . 80 第十七章第十七章 清仓回购条款清仓回购条款 . 81 第十八章第十八章 本期证券的利率敏感度分析和加权平均期限分本期证券的利率敏感度分析和加权平均期限分析析 . 83 第十第十九章九章 投资风险提示投资风险提示 . 86 第二十章第二十章 信用评级报告概要及持续跟踪评级安排信用评级报告概要及持续跟踪评级安排 . 89 第二十一章第二十一章 法律意见书概要法律意见书概要 . 94 第二十二章第二十二章 中国
10、法律影响因素中国法律影响因素 . 99 第二十三章第二十三章 税务意见书概要税务意见书概要 104 第二十四章第二十四章 会计意见书概要会计意见书概要 108 第二十五章第二十五章 证券存续期内信息证券存续期内信息披露安排披露安排 113 第二十六章第二十六章 主定义表主定义表 116 附件附件 143 1 第一章第一章 本次发行的有关当事方本次发行的有关当事方 一、委托人一、委托人/发起机构发起机构/资产服务机构：华融金融租赁股份有限公司资产服务机构：华融金融租赁股份有限公司 注册/办公地址：杭州市曙光路122号世贸大厦六、七楼 法定代表人：李鹏 联系人：曹振远、钟成 联系电话：0571-8
11、7950523、87007895 传真：0571-87950506 邮政编码：310007 网址： 二、受托机构二、受托机构/发行人：上海国际信托有限公司发行人：上海国际信托有限公司 注册地址：上海市九江路111号 办公地址：上海市黄浦区天津路155号名人商业大厦22层 法定代表人：潘卫东 联系人：陈晓鹏、李哲、蔡莉 联系电话：021-23131111 传真：021-63513570 邮政编码：200001 网址： 三、资金保管机构：三、资金保管机构：中国银行股份有限公司浙江省分行中国银行股份有限公司浙江省分行 注册/办公地址：杭州市凤起路321号 负责人：郭心刚 联系人：徐晓秋、何昀、黄洁斐
12、 联系电话：0571-85010056、0571-85011086、0571-85011424 传真：0571-85011913 邮政编码：370003 网址：http:/ 2 四、登记托管机构：中央国债登记结算有限责任公司四、登记托管机构：中央国债登记结算有限责任公司 注册/办公地址：北京市西城区金融大街10号 法定代表人：水汝庆 联系人：田鹏 联系电话：010-88170738 传真：010-66061875 邮政编码：100033 网址： 五、主承销商五、主承销商/簿记管理人簿记管理人：中信证券股份有限公司：中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期
13、）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层 法定代表人：张佑君 联系人：毕自强、周嘉辰、李时雨 联系电话：010-60833563、010-60837556、010-60833128 传真：010-60833504 邮政编码：100026 网址： 六、联席主承销商六、联席主承销商 中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 注册/办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人：易会满 联系人：程晓磊、孔腾飞、黄辰、周昉捷、黄文博 联系电话：010-66107712、010-81011270、0571-87881361、0571- 87259164、010-810
14、11608 传真：010-66107567 邮政编码：100040 网址： 3 七、信用评级机构：七、信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 注册/办公地址：北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101 法定代表人：闫衍 联系人：刘璇 联系电话：010-66428877 传真：010-66426100 邮政编码：100010 网址： 中债资信评估有限责任公司中债资信评估有限责任公司 注册/办公地址：北京市西城区金融大街28号院盈泰中心2号楼6层 法定代表人：冯光华 联系人：窦剑文 联系电话：010-88090276 传真：010-88090162 邮政编码：1
15、00032 网址： 八、法律顾问：北京市金杜律师事务所八、法律顾问：北京市金杜律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座40层 办公地址：浙江省杭州市教工路18号世贸丽晶城欧美中心D区12层 负责人：王玲 联系人：姚婷婷 联系电话：0571-56718014 传真：0571-56718008 邮编：310012 网址： 九、九、会计会计/税务顾问：德勤税务顾问：德勤华永华永会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙） 4 注册地址：上海市黄浦区延安东路222号30楼 办公地址：上海市黄浦区延安东路222号30楼 执行事务合伙人：曾顺福 联系人：曾浩 联系电话
16、：021-61411821 传真：021-63350177 邮政编码：200002 网址： 5 第二章第二章 交易结构及交易概述交易结构及交易概述 一、交易结构、交易结构 华融租赁作为发起机构，将租赁资产信托予上海信托成立资产证券化信托， 由上海信托作为发行人向银行间债券市场的合格投资机构发行不同档级的资产 支持证券，本项目交易结构示意图如下：以下为本期资产支持证券发行的基本交 易结构，其中实线表示各方之间的法律关系，虚线表示现金流的划转。 具体交易过程如下： 华融金融租赁股份有限公司（以下简称“华融租赁”）作为发起机构将相关资 产委托给作为受托机构的上海国际信托有限公司（以下简称“上海信托”），由上 海信托设立
