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1、邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 邳州市恒润城市投资有限公司邳州市恒润城市投资有限公司 2018 年度第一期中期票据年度第一期中期票据 募集说明书募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币 6.1 亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币 4 亿元 发行期限：发行期限： 3+2 年 担保情况：担保情况： 无担保 信用评级机构信用评级机构： 大公国际资信评估有限公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA 级，债项：AA 级 发行人：邳州市恒润城市投资有限公司发行人：邳州市恒润城市投资有限公
2、司 主承销商及簿记管理人：中国民生银行股份有限公司主承销商及簿记管理人：中国民生银行股份有限公司 二一八年四月二一八年四月 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 声声 明明 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易 商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代价，也不代 表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买 本期
3、债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进 行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的 任何投资风险。任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确 性、完整性、及时性承担个别和连带
4、法律责任。性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人 保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本合法手段取得并持有本公司发行的本 期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利 义务的约定。义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履
5、 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含交叉保护条款、事先约束条款，请投本期债务融资工具含交叉保护条款、事先约束条款，请投 资人仔细阅读相关内容。资人仔细阅读相关内容。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿 债能力的重大事项。债能力的重大事项。 2 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 5 一、常用名词释义 . 5 二、专业名词释义 . 6 第二章第二章 风险提示及
6、说明风险提示及说明 . 7 一、投资风险 . 7 二、与发行人相关的风险 . 7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 15 一、主要发行条款 . 15 二、发行安排 . 16 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 19 一、募集资金的使用 . 19 二、募集资金的管理 . 19 三、发行人承诺 . 21 四、偿债计划及其他保障措施 . 22 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 . 24 一、发行人概况 . 24 二、发行人历史沿革 . 24 三、发行人股权结构及实际控制人 . 26 四、发行人独立性情况 . 27 五、发行人重要权益投资情况 . 28 六、发行人公司治理 .
7、29 七、发行人人员基本情况 . 37 八、发行人的经营范围及主营业务情况 . 40 九、发行人发展战略 . 53 十、行业状况 . 54 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 60 一、发行人近年财务基本情况 . 63 二、重大会计科目分析（合并口径） . 69 三、发行人有息债务及其偿付情况 . 99 四、发行人关联交易情况 . 101 五、或有事项 . 103 六、受限资产情况 . 105 七、衍生产品情况 . 108 八、重大投资理财产品 . 108 九、海外投资 . 108 十、发行人直接债务融资计划 . 108 3 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公
8、司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 113 一、发行人信用评级情况 . 113 二、发行人及其子公司授信情况 . 115 三、发行人债务违约记录 . 116 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 . 116 第八章第八章 本期中期票据信用增进本期中期票据信用增进 . 118 第九章第九章 税项税项 . 119 一、营业税 . 119 二、所得税 . 119 三、印花税 . 119 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 120 一、发行前的信息披露 . 120 二、存续期内定期信息披露 .
9、 120 三、存续期内重大事项的信息披露 . 120 四、本金兑付和付息事项 . 121 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 122 一、违约事件 . 122 二、违约责任 . 122 三、投资者保护机制 . 122 四、不可抗力 . 130 五、弃权 . 130 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 . 132 一、发行人 . 132 二、主承销商及承销团成员 . 132 三、托管人 . 137 四、审计机构 . 137 五、信用评级机构 . 137 六、发行人法律顾问 . 137 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 139 一、备查文件 . 139 二、查询地址
10、. 139 第十四章第十四章 附录附录 . 140 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 140 4 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/邳州邳州 恒润恒润 指 邳州市恒润城市投资有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为 6.1 亿元人民币的中期票据 本期中期票据
11、本期中期票据 指 发行额度为人民币 4 亿元、期限为 3+2 年的邳州 市恒润城市投资有限公司2018年度第一期中期票 据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的邳州市恒润城市投资 有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定 最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中 簿记建档系统实现簿记建档过
12、程全流程线上化处 理。 集中簿记建档集中簿记建档指 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集 中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化 处理 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期中期票据发行期间由中国民生 银行担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 中国民生银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与
13、5 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记 建档的一家、多家或所有机构 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销 商组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的中期票据全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债
14、券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年及一期近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 邳州市政府邳州市政府/市政府市政府 指 邳州市人民政府 邳州市住建局邳州市住建局/市住建局市住建局 指 邳州市住房和城乡建设局 邳州恒润邳州恒润 指 邳州市恒润城市投资有限公司 嘉诚公司嘉诚公司 指 邳州市新嘉诚置业有限公司 邳州润城邳州润城 指 邳州
15、市润城资产经营集团有限公司 十三五十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年，即 2016-2020 年 6 邳邳州州市市恒恒润润城城市市投投资资有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本 期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资 者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团 成员不承担兑付
16、义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时， 应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资 本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定的 交易流动性风险，公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的 交易。 （三）偿付风险 在本期债券存续期内，受国家方针政策、宏观经济环境和资本市场状况等 不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有从预期的还款来源获得足够资 金，可能会对本期债券到期时兑付造成一定的影响。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、经营性净现金流波动较大的风险 2014-2016 年及 2017 年 1-9 月，发行人的经营活动产生现金流量净额分别 为-191,828.50 万元、-108,200.31 万元、3,967.83 万元和-157,581.04 万元，公
