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1、 I 发行总金额：发行总金额：44,811.82 万元万元 富桂富桂 2018 年第一期信贷资产支持证券发行说明书年第一期信贷资产支持证券发行说明书 广西北部湾银行股份有限公司广西北部湾银行股份有限公司 （作为发起机构（作为发起机构/贷款服务贷款服务机构机构/委托人）委托人） 中海信托股份有限公司中海信托股份有限公司 （作为受托人（作为受托人/受托机构受托机构/发行人）发行人） 发行面值金额 （人民币） 发行利率 预期到期日 评级 （联合资信） 评级 （中债资信） 优先A级资产支持证券 26,200.00万元万元 浮动利率 2019 年年 1 月月 26 日日 AAAsf AAAsf 优先B级
2、资产支持证券 6,800.00万元万元 浮动利率 2019 年年 4 月月 26 日日 AAsf AAsf 次级资产支持证券 11,811.82万元万元 无票面利率 2022 年年 4 月月 26 日日 无评级 无评级 总计 44,811.82万元万元 受托机构将于簿记建档日向银行间债券市场机构以簿记建档方式发行本期资产支持证 券以及向发起机构定向发行部分优先档资产支持证券和次级档资产支持证券（按照监管要 求由发起机构自持部分） ；受托机构将于信托生效日向发起机构支付优先A级资产支持证 券、优先B级资产支持证券及次级档资产支持证券的募集资金净额。 投资于资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说
3、明书中投资于资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书中“投资投资风险提示风险提示”部分。部分。 资产支持证券于信托生效日2018年【11】月【28】日（含该日）开始计息，受托机构 将于每个支付日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的本 金和利息。资产支持证券的首次支付日是2019年1月26日。关于优先级资产支持证券的票面 利率，请参阅本发行说明书的第十四章“资产支持证券的类别和基本特征”部分。 2018 年【11】月【28】日为资产支持证券初始确权登记日，中央国债登记结算有限责 任公司将于 2018 年【11】月【28】日将资产支持证券记入持有人的托管账户。受托机构
4、将 于发行结束后按照相关规定办理优先级资产支持证券在全国银行间债券市场的交易流通手 续。次级资产支持证券将以人民银行规定的方式进行流通转让。 联合资信评估有限公司、中债资信评估有限责任公司为本交易提供评级服务。联合资 信评估有限公司、中债资信评估有限责任公司对优先级资产支持证券的评级，详见本发行 说明书第二十章“信用评级报告概要及持续跟踪评级安排”。 本发行说明书的公布日期为2018年【11】月【15】日。 （作为主承销商）（作为主承销商） II 重要提示重要提示 本期资产支持证券系根据中国银行保险监督管理委员会关于富桂 2018 年 第一期信贷资产证券化项目备案通知书和中国人民银行中国人民银
5、行准予 行政许可决定书 （银市场许准予字2018 【208】号）批准发行。 发起机构和发行人确认截至本发行说明书封面载明日期，本发行说明书不 存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本发行说明书中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书、税务意见 书等中介机构意见的概要已经相关中介机构校验，发行人将保证引述的真实性 与准确性。 本期资产支持证券仅代表特定目的信托的信托受益权的相应份额，不构成 发起机构、受托机构、贷款服务机构、主承销商或任何其他机构对投资者的负 债，投资者在本期资产支持证券下的追索权仅限于信托财产。发起机构除了承 担其可能在信托合同和服务合同项下应当履行的委托人和贷款服务机
6、构的职责以外，不为信贷资产证券化活动中可能产生的其他损失承担义务和责 任。受托机构以信托财产为限向投资者承担支付资产支持证券本金和收益的义 务。 投资者购买本期资产支持证券，应当认真阅读本发行说明书及有关的信息 披露文件，进行独立的投资判断。主管部门对本期资产支持证券发行的核准， 并不表明对本期资产支持证券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期资 产支持证券的投资风险作出了任何判断。 III 释义释义 在本发行说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下定义（此处未 列举本发行说明书所用的全部定义，投资者可以参阅“主定义表”以详细了 解本发行说明书所用到的定义） ： 发起机构/委托人/广西北
7、部湾 银行 系指广西北部湾银行股份有限公司。 发行人/中海信托 系指中海信托股份有限公司。 受托人/受托机构 系指根据“信托合同”担任“受托机构”的中 海信托股份有限公司，或根据该合同作为“信 托”受托机构的继任机构。 贷款服务机构 系指作为“服务合同”项下的“贷款服务机 构”的“广西北部湾银行”，或根据该合同任命的 其他“贷款服务机构”，以及该合同允许的继任 机构或受让机构。 资金保管机构 系指上海浦东发展银行股份有限公司南宁分行 （以下简称“浦发银行南宁分行” ）或“资金 保管合同”允许的继任机构或受让机构。 中债登 中央国债登记结算有限责任公司。 登记托管机构 系指“中央登记结算公司”或
8、监管部门指定的 其他提供“资产支持证券”登记托管服务的机 构。 支付代理机构 系指“中央登记结算公司”或监管部门指定的 其他提供“资产支持证券”本息兑付服务的机 构。 评级机构 系指联合资信评估有限公司和中债资信评估有 限责任公司。 主承销商/中泰证券 系指中泰证券股份有限公司。 承销团 系指“主承销商”根据“承销团协议”组建的 进行“资产支持证券”承销的承销商组织，负责 IV “资产支持证券”的承销。 承销商/承销团成员 系指负责承销“资产支持证券”的所有机构，负 责本期“资产支持证券”的承销。 信托 系指根据“信托合同”设立的富桂2018年第 一期信贷资产证券化信托。 信托财产 系指“受托
9、人”因承诺“信托”而在“信托财 产交付日”从“委托人”处取得的财产以及在 “信托期限”内“受托人”因对“信托财产” 管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产 的总和。 信托受益权 系指自“信托生效日”起至“信托终止日”止， “受益人”获得“信托利益”的权利。 “信托受 益权”包括“优先级信托受益权” 、 “次级信托 受益权” 。 优先受益权 系指由“优先级资产支持证券”所代表的来自 于“信托”分配的优先于“次级信托受益权” 的权益。 次级受益权 系指由“次级资产支持证券”所代表的来自于 “信托”分配的劣后于“优先级信托受益权” 的权益。 资产支持证券 系指“发行人” （ “受托人” ）依据“
10、信托合 同 ”和“ 发行说明书 ”向投资者发行的一种 资产受益证券，是证明“资产支持证券持有 人”享有本“信托”项下相应“信托受益权” 的权利凭证。包括“优先级资产支持证券”和 “次级资产支持证券” 。 优先级资产支持证券 系指代表“优先级信托受益权”的“资产支持 证券” 。 “优先级资产支持证券”包括“优先A 级资产支持证券”和“优先B级资产支持证 V 券” 。 优先A级资产支持证券 系指以此命名的代表“信托”中相应权益的 “资产支持证券” ，在本“信托”中最优先获得 分配。 优先B级资产支持证券 系指以此命名的代表“信托”中相应权益的 “资产支持证券” ，在本“信托”中次于“优先 A级资产
11、支持证券”但优先于“次级资产支持 证券”获得分配。 次级资产支持证券 系指代表“次级信托受益权”的“资产支持证 券” ，在本“信托”中劣后于“优先级资产支持 证券”获得分配。 信托生效日 系指 “发起机构”设立“信托”，并向“受托机构” 交付“信托财产”之日。“信托生效日”和“交割 日”为同一日。 核算日 系指每个“支付日”前的第【7】个“工作 日” 。 计息日 系指每年1月、4月、7月和10月的第【26】日 （第一个计息日为【2019】年【1】月【26】 日） 。但每一类别“资产支持证券”的最后一个 计息日为该类别“资产支持证券”的本金支付 完毕之日。 支付日 系指每年1月、4月、7月和10
12、月的第26日（第一 个支付日应为2019年1月26日） 。但如果该日不 是“工作日” ，则为该日后的第一个“工作 日” 。 发行说明书 系指富桂2018年第一期信贷资产支持证券发 行说明书 。 交易文件 系指“主定义表”、“信托合同”、“服 务合同”、“债券发行、登记及代理兑付服 VI 务协议”、“资金保管合同”、“主承销 协议”、“承销团协议”、“收费函”以 及其他相关的协议和文件和对该等文件的任何 修改或补充。 主定义表 系指由定义、释义或解释条款所构成的，由“发 起机构”和“受托机构”签署的富桂2018年第一 期信贷资产支持证券主定义表以及对该文件 的任何修改或补充。 信托合同 系由“发
13、起机构”和“受托机构”签署的富桂 2018年第一期信贷资产支持证券信托合同以 及对该合同的任何修改或补充。 服务合同 系指“受托机构”和“贷款服务机构”签署的富 桂2018年第一期信贷资产支持证券服务合同 以及对该合同的任何修改或补充。 债券发行、登记及代理兑付 服务协议 系指“受托机构”与“中债登”所签订的债券发 行、登记及代理兑付服务协议以及对该协议 的任何修改或补充。 资金保管合同 系指由“受托机构”和“资金保管机构”就“信托账 户”签署的富桂2018年第一期信贷资产支持证 券资金保管合同以及对该合同的任何修改或 补充。 主承销协议 系指由“发起机构”、“发行人”和“主承销商”所 签署的
14、与承销“资产支持证券”相关的富桂 2018年第一期信贷资产支持证券主承销协议 以及对该协议的任何修改或补充。 承销团协议 系指“主承销商”与“承销商”签署的富桂2018 年第一期信贷资产支持证券承销团协议以及 对该协议的任何修改或补充。 人民银行 系指中国人民银行。 VII 银保监会 系指中国银行保险监督管理委员会。 财政部 系指中华人民共和国财政部。 试点办法 系指信贷资产证券化试点管理办法 。 试点监督办法 系指金融机构信贷资产证券化试点监督管理 办法 。 银行间市场 系指全国银行间债券市场。 簿记建档 系指由“主承销商”记录投资者认购数量和各 档“优先级资产支持证券”利率水平的意愿的 程
15、序。 工作日 系指商业银行的对公业务正常营业日（不包括 “中国”的法定公休日和节假日） 。 元 指人民币元。 本发行说明书中任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍 五入所致。 VIII 目目 录录 第一章第一章 本次发行的有关当事方本次发行的有关当事方 . 1 第二章第二章 交易结构及交易概述交易结构及交易概述 . 4 第三章第三章 发起机构简介和财务状况概要发起机构简介和财务状况概要 19 第四章第四章 受托机构简介和财务状况概要受托机构简介和财务状况概要 26 第五章第五章 主要交易方证券化交易经验和违约记录申明及关联关系申明主要交易方证券化交易经验和违约记录申明及关联关系申明
16、 30 第六章第六章 交易文件主要内容及当事方主要权利义务交易文件主要内容及当事方主要权利义务 33 第七章第七章 资产支持证券持有人大会的组织形式与权利资产支持证券持有人大会的组织形式与权利 41 第八章第八章 发起机构信贷资产发放程序审核标准和违约信贷资产处置发起机构信贷资产发放程序审核标准和违约信贷资产处置 47 第九章第九章 资产池的入池标准和统计信息资产池的入池标准和统计信息 57 第十章第十章 信托财产现金流需要支付的税费清单，各种税费支付来源、支付环节和支付优先信托财产现金流需要支付的税费清单，各种税费支付来源、支付环节和支付优先 顺序顺序 64 第十一章第十一章 信托财产的管理与处分信托财产的管理与处分 68 第十二章第十二章 信托财产移转的重要合同及条件信托财产移转的重要合同及条件 71 第十三章第十三章 信托财产现金流的支付顺序信托财产现金流的支付顺序 72 第十四章第十四章 资产支持证券的类别和基
