福州建工(集团)总公司2018年度第一期超短期融资券募集说明书

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1、福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 福州建工（集团）总福州建工（集团）总公司公司 2018 年度第一期年度第一期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司 联席主承销商：兴业银行股份有限公司联席主承销商：兴业银行股份有限公司 二零一二零一八八年年四四月月 本期发行金额本期发行金额 人民币1亿元 注册金额注册金额 人民币10亿元 发行期限发行期限 270天 担保情况担保情况 无担保 信用评级机构信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级结果信用评级结果 主体信用

2、评级AA 发行人：发行人： 福州建工（集团）总公司福州建工（集团）总公司 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 声声 明明 发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投 资者购买发行人本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何 投资风险。 本期债务融资工具含交叉保护条款，请投资人仔细阅读相关内 容。 发

3、行人董事会已批准本募集说明书， 发行人全体董事承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性、及时性承担个别和连带法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有发行人发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，发行人无其他影响偿 债能力的重大事项。 2 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募

4、集说明书 目目 录录 目目 录录 3 第一章第一章 释义释义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、债务融资工具的投资风险 . 8 二、与发行人有关的风险 . 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 20 一、本期超短期融资券的基本条款 . 20 二、发行安排 . 21 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 . 24 一、募集资金运用 . 24 二、承诺 . 26 三、发行人偿债机制 . 26 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 29 一、基本情况 . 29 二、历史沿革 . 29 三、出资人和实际控制人 . 30 四、重要权益投资情况 . 31 五、发

5、行人治理结构、内部机构设置及内部控制制度情况 . 40 六、发行人人员基本情况 . 52 七、发行人业务范围及主营业务情况 . 56 八、公司业务发展目标和规划 . 102 九、在建工程及拟建工程情况 . 104 十、所在行业状况 . 106 十一、发行人的行业地位和竞争优势 . 118 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 121 一、财务报告的编制及审计意见 . 121 二、财务报表合并范围及变动情况 . 122 三、财务报表主要数据 . 124 四、重大会计科目及重要财务指标分析 . 132 五、有息债务 . 152 3 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短

6、期融资券募集说明书 六、关联交易 . 155 七、重大或有事项、承诺事项 . 157 八、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 . 158 九、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 . 159 十、海外投资情况 . 159 十一、直接债务融资计划 . 159 十二、其他财务重要事项 . 160 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 162 一、信用评级 . 162 二、银行授信情况 . 163 三、债务违约情况 . 164 四、近三年债务融资及偿还情况 . 164 第八章第八章 担保担保 . 165 第九章第九章 税项税项 . 166 一、增值税 . 166 二、所得税 . 1

7、66 三、印花税 . 166 第十章第十章 信息披露信息披露 . 167 一、信息披露机制 . 167 二、信息披露安排 . 167 第十一章第十一章 投资者保护机制和违约责任投资者保护机制和违约责任 . 170 一、违约事件及责任 . 170 二、交叉保护条款 . 171 三、投资者保护机制 . 172 四、不可抗力 . 177 五、弃权 . 178 第十二章第十二章 发行人承诺发行人承诺 . 179 第十三章第十三章 与本次发行有关的机构与本次发行有关的机构 . 180 附录一附录一 备查文件和查询地址备查文件和查询地址 . 187 附录二附录二 计算公式计算公式 . 189 4 福州建工

8、（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公司 指福州建工（集团）总公司 母公司 指福州建工（集团）总公司本部 超短期融资券 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在 270 天以内还本付息的债 务融资工具 本期超短期融资券 指发行规模为人民币1亿元的福州建工（集 团）总公司2018年度第一期超短期融资券 本次发行 指本期超短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据 有关法律法规制作的福州建工（集团）总 公司2018年度第一期超短期

9、融资券募集说明 书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商/招商银行 指招商银行股份有限公司 联席主承销商 指兴业银行股份有限公司 承销协议 指主承销商、联席主承销商与发行人为本次 发行签订的福州建工（集团）总公司非金 融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指主承销商、联席主承销商按照承销协议之 规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期 超短期融资券全部自行购入的承销方式 5 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/

10、投资人发出申购定单，由 簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务 融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并 进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责 具体集中簿记建档操作的机构， 本期超短期融 资券发行期间由招商银行股份有限公司担任 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 银行间市场 指中国银行间债券市场 工作日 指中国商业银行的对公营业日（不包括法定 节假日或休息日） 元 指人民币元

11、 近三年又一期 2014-2016年及2017年9月末 （或2017年1-9月） 市国资委 指福州市国有资产监督管理委员会 新榕公司 指福州新榕城市建设发展有限公司 建总房地产 指福州建总房地产开发公司 新榕房地产 指福建新榕房地产开发有限公司 古今公司 指福州古今文物保护工程有限公司 永固公司 指福州建工永固建筑设备租赁有限公司 科研所 指福州市建筑科学研究所 设计院 指福州市建筑设计院 市一建 指福州市一建建设股份有限公司 市二建 指福州市第二建筑工程公司 市五建 指福州市第五建筑工程公司 BT 指Build-Transfer，建设-转让 6 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超

12、短期融资券募集说明书 海西经济区 指台湾海峡西岸，以福建为主体包括周边地 区，南北与珠三角、长三角两个经济区衔接， 东与台湾岛、西与江西的广大内陆腹地贯通， 具有对台工作、统一祖国，并进一步带动全 国经济走向世界的特点和独特优势的地域经 济综合体。 QC 指Quality Control，质量控制 商品砼 指可以用来等价交换的混凝土，是在保证工 程质量，加快工程进度的前提下，必然的一 种工程建设材料。 容积率 又称建筑面积毛密度。项目用地范围内地上 总建筑面积（但必须是正负0标高以上的建筑 面积）与项目总用地面积的比值，是衡量建 设用地使用强度的一项重要指标。 建筑密度 是指建筑物的覆盖率，具

13、体指项目用地范围 内所有建筑的基底总面积与规划建设用地面 积之比（%），它可以反映出一定用地范围内 的空地率和建筑密集程度。 绿地率 指居住区用地范围内各类绿地的总和与居住 区用地的比率（%）。 GB/T 19001-2000 idt ISO9001:2000 国家质量技术监督局发布的建筑业国家质量 管理体系标准 7 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资人购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险，

14、由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及 时、足额兑付，主承销商不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价发行人 此次发行的超短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地 考虑下述各项风险因素。 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可 能。在本期超短期融资券存续期限内，若市场利率波动，投资者投资本期超短期 融资券的收益率将存在不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 发行人虽具有良好资质及信誉， 本期超短期融资券发行之后在银行间债券市 场流通，但发行人无法保证本期

15、超短期融资券在债券市场具有活跃的交易，从而 可能影响其流动性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期超短期融资券的存续期内，由于不可控制的市场及环境变化，发行人可能出现 经营状况不佳，现金流与预期发生偏差等情形，从而影响本期超短期融资券的按 期足额兑付。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、存货跌价风险、存货跌价风险 8 福州建工（集团）总公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 公司的生产规模较大，存货相对较多，公司的存货主要是房地产开发成本和 房地产开发产品， 公司 2014

16、-2016 年末及 2017 年 9 月末的存货分别为 295,512.08 万元、340,620.33 万元、373,519.80 万元和 372,484.29 万元，占总资产的比重相 应为 24.96%、27.56%、29.13%和 28.27%，存货数量和占比逐年提高。 发行人的存货规模较大，可能产生由于存货占压资金影响资金周转的风险； 当存货市场价格出现较大波动时，尤其当存货可变现净值低于成本时，企业将面 临相应损失， 影响企业的资产和利润水平。 若市场经济持续不景气， 需求低迷时， 发行人由于较高的存货占比将导致其面临一定的存货跌价风险。 2、应收账款回收的风险、应收账款回收的风险 公司工程建设周期长，承建成本高，资金需求量大，在项目施工过程中，可 能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳， 导致进度付款不及时或应收账款发生 坏账损失的情况。 公司 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末的应收账款分别为 43,863.44 万元、 25,098.28 万元、 36,324.72 万元和 35,394.69 万元， 占总资产的比重相应为 3.70%、 2.03