在新加坡交易所上市概述.ppt

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1、2010年5月 中国,在新加坡交易所上市介绍,境外主要市场中国公司数量,交易所名称 上市公司总数 中国公司数量 中国公司数量占比 新加坡 763 153 20% *香港 1321 540 41% 纳斯达克 2762 62 2% 纽约主板 1894 11 0.5% 伦敦创业板 1255 40 3% 伦敦主板 1097 5 0.6% 德意志 775 7 0.9% 东京 2328 2 韩国 1803 7 0.4% 多伦多 3253 7 0.2%,*香港数据只包括H股156家，红筹股97家，以及主营业务来自中国的民营企业287家。 数据来源：数据来自各交易所网站以及Bloomberg,时间截止2010

2、年3月,中国企业选择境外上市的因素,吸引海外投资者。 国际化的定价基准。 强化公司治理结构。 提升公司品牌。 开拓国际业务。 利用资本市场（上市股份）进行国际并购。 境外融资平台。 吸引更多的境外人才。,为什莫选择新交所？,已形成一批有代表性的中国上市公司群体。 共同的文化和语言优势，类似的华人社会文化背景、经商环境以及良好的政府关系。 国际化的交易所，提供通向亚洲乃至全球市场的投资服务。 诚信、透明高效的监管机制。 国际化的金融中心地位，服务于区域经济。,亚洲最国际化的市场 40% 的公司都是外国公司 产品：亚洲门户枢纽 新交所证券市场的市值（4570亿美元）是新加坡2009年GDP（177

3、0亿美元）的2.6倍 业务遍及世界主要地区 在中国、日本和英国都设有办事处 优势行业 全球著名的海事船舶中心 亚洲最活跃的房地产信托基金市场 拥有众多的资源类上市公司（世界上第一的棕榈油提供商 Wilmar） 数量众多的金融衍生产品 49 个不同市场不同地区的ETFs。 18 个结构性权证的发行商。 诚信、透明、高效的监管体制,新加坡交易所,中国 与中国5个省市签定合作备忘录（福建、辽宁、山东、无锡和浙江） 与中国农业银行签定合作备忘录 新加坡金融管理局也与中国证券监督管理委员会签定了合作备忘录 越南 与河内和胡志名交易所签定了合作备忘录 新加坡和越南联系框架 印度 新交所拥有印度孟买交易所5

4、%的股权 挪威 与奥斯陆交易所签定了双重上市的合作备忘录,新交所的国际联系,全球主要市场上市条件比较,交易所 上市条件 纳斯达克 条件一：有形资产不少于400万美元； 最近一年（或最近三年中的两年）税前盈利不少于 70万美元，随后不少于40万美元，市值不少于300 万美元公众持股在100万以上或者在50万股以上且 平均日交易量在2000以上，美国股东不少于400人 股价5美元以上 条件二：有形资产不少于1200万美元，公司有不少于三年 营业记录，股价不低于3美元。公众股东持股价值 不低于1500万美元，持股量不少于100万股，美国 股东不少于400人。,全球主要市场上市条件比较,交易所 上市条

5、件 伦敦主板：1.上市时市值少于70万英镑； 2.发行股本中不少于25%由公众人士持有； 3.如果某股东占有公司股份超过30%而成为控股股东，则公 司董事会必须能够独立于该股东； 4.具备最少3年在同一管理层管理下独立及有盈利的业务； 5.提交最近3年综合并经审计的帐目,英国/美国/国际会计准则 伦敦创业板 1. 必须委派一位指定保荐人和指定经纪人。 2.根据本国法律合法成立的公司,且为公众公司和同类公司。 3.公司的会计帐目符合英国/美国/国际通用会计准则。 4.具有两年的主营业务盈利记录。如果不符合该条件，董事和雇员必须同意自进入AIM之日起，至少一年内不得出售其持有的该公司证券所拥有的任

6、何权益。 5.公司自有资金应满足未来一年的发展需要。,亚洲门户,新华富时 A50股指期货 摩根斯坦利台湾 股指期货,216家上市公司 中国内地：153 香港：46 台湾：17,亚洲门户,结构性权证,CNX 印度指数期货,4家上市公司，9个 全球预托凭证,摩根斯坦利 印度挂牌基金 标准普尔印度挂牌基金,资本融资平台 风险管理中心,印度,大中国,亚洲门户：产品,日经股指期货 欧洲日元期货,66家上市公司: 东南亚：57 日本：7 韩国：2,日本,韩国 & 亚细安 交易所交易基金 结构性权证,亚洲其他国家,数据截至2010年3月底,. 稳定长期增长,市场表现,年总交易量 (亿）,海峡时报指数,数据截

7、至2010年3月底,国际化交易所,上市公司数量 763,市值 4870亿美元,461,302,3070亿美元,1800亿美元,*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司，以及9个GDR 数据统计截止到2010年3月, 来自不同区域,多元化的海外公司,*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司，以及9个GDR 数据统计截止到2010年3月,155*家中国内地公司分布,*不包括2家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司,数据截至2010年4月底,海外公司行业构成,数量,市值,*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司，以及9个GDR 数据统计截止到2010年3

8、月,中国上市公司行业分布,数据截至2010年3月底,强劲的海外公司上市增长趋势,数据截至2010年3月底,优势行业,海事船舶,新加坡是著名的海事和海上油气服务中心，拥有许多国际性的海事及相关服务提供商。 新交所是一个成熟的、为海事及相关公司提供上市和融资的平台 新交所目前拥有29间海事及相关公司，总市值达280亿美元，2009年行业年均换手率为149%。 新交所也是亚洲第一个提供海运信托的交易所。 2009年10月 新交所与挪威奥斯陆交易所的合作协定，能让公司能够让航运公司享有两个成熟的上市融资平台。 新加坡拥有一批有经验的航运业股票分析师，以及其他专业人员（包括来自挪威的股票分析师与专业人员

9、）。新交所的研究计划，有一项是特别针对海事行业。,航运业,造船,海运,航运信托,7家上市公司 市值: 209亿美元,10家上市公司 市值：68亿美元,3家上市公司 市值：5.2亿美元,中远投资（新加坡） 扬子江 JES Internaional Keppel Corp Sembcorp Marine ASL Marine Otto Marine,Neptune Orient Lines STX Pan Ocean Berlian Laju Tanker Mercator Lines Courage Marine Samudera SSCL Pan United Corp Marco Polo

10、Marine Seroja Investments,Pacific Shipping First Ship Lease Rickmers Maritime,新交所航运公司,数据统计截止到2010年3月,16,房地产投资信托,拥有19个房地产信托和2个地产信托 总市值达到206亿美金，自2002年起行业的复合增长率达162% 房地产信托的种类多样，包括商业信托、工业信托、医疗信托、零售信托等 房地产信托: Fortune Reit 亚洲第一个跨境信托; Ascendas India Trust 第一个印度房地产信托; First Reit 第一个印度尼西亚房地产信托; CapitaRetail

11、China Trust 最大的中国房地产信托计划 21个房地产信托当中，17个是泛亚地区的房地产信托,资料来源：SGX, 2009年底,新交所房地产行业,房地产行业板块分布市值,新交所的房地产板块共有56个企业，其中包括了35家上市企业、19个房地产投资信托和2个房地产商业信托。 新交坡是亚洲区域最活跃的房地产信托市场，房地产信托的种类多样，并且是亚洲跨境信托的领先者。 除了新加坡本土的房地产企业，来自其他地区，如中国、澳大利亚和印度的房地产企业也选择到新交所上市。,资料来源：Bloomberg, 2009年底,资料来源：Bloomberg, 2009年底,房地产,房地产行业板块,中国房地产公

12、司,汇率：US$1=S$1.5086,资料来源：Bloomberg, 2009年底,新交所清洁能源行业,总共23个上市公司，合计市值32.6亿美元，平均周转率为141%。 企业可以通过选择上市或发行商业信托的方式融资。 新交所清洁能源上市公司拥有广阔的投资者群体，是企业透过新加坡发展全球业务的独特平台,清洁能源板块按市值划分,资料来源：Bloomberg, 2009年底,清洁能源,* 标注是中国公司,清洁能源板块,资料来源：Bloomberg, 2009年底,新交所食品加工行业,拥有45家食品加工类的上市公司，合计市值50.8亿美金，行业平均市盈率为15.02，年化周转率为75.94%。 这些

13、公司除新加坡公司外，还有很多来自于中国大陆，香港，台湾以及其它东南亚国家的公司。 总共16家中国公司，合计市值19.12亿美元,2009年换手率为104.9%。 按市值排名的前5大食品板块中国上市公司如下： 大众食品 5.87亿美元 山松生物科技 3.20亿美元 思念食品 3.23亿美元 4. 嵩天 1.06亿美元,资料来源: Bloomberg, 2009年12月底。采用 ICB的分类标准，食品加工行业包括农渔业和食品生产。,酒店旅游及休闲类板块,总共有33家旅游及休闲板块的上市公司，合计市值285.8亿美金,2009年换手率为 96%。 按市值排名的前10大旅游休闲板块的上市公司如下：,数

14、据来源:Bloomberg,新交所数据,2009年底. 采用ICB分类标准,旅游休闲板块不含航空公司. 汇率: US$1 = S$1.5086,新加坡-国际金融中心,国内銀行存款总额3460亿新元 基金总额 - 8640 亿新元 （6000亿美元)* 公积金可投资额- 1510亿新元,资金充裕的基金管理中心,投资者享有高流动性的市场,亿美元,新加坡境内管理基金,*数据来源：新加坡金融管理局，不包括新加坡国投公司和私人财富管理基金.,牛市与熊市都被证实,市场持续融资能力强,亿美元,中国公司较受投资者的追捧,换手率,市场流动性比较,数据截至2010年3月底,上市后服务,推广高标准的公司治理 提供定

15、期的公司治理、审计委员会及公司董事课程 在新加坡和中国分别开展英文及中文课程 研究计划 2009年10月交易所推出新的研究计划 标准普尔提供股票研究报告 船运海事的专业研究人员，为相关公司提供专业的行业研究报告 研究报告将在新交所网站上公开，并同时提供给著名的财经网站Thomson 与 Bloomberg 投资研讨会和路演活动 上市公司的宣传推广 新加坡以及海外的路演活动,创新上市后服务,上市平台,交易所,主板,保荐人,凯利板,上市前和上市后监管,成熟型的企业,快速成长的企业,目标公司,已树立市场品牌 更容易吸引更多机构投资者的投资 更多产品选择,更快的上市过程 上市公司更容易进行再融资等公司行动,主要优势,交易所监管及监督,交易监管，保荐人监督,监管模式,在新交所上市,上市条件,注：适用新加坡会计准则或国际会计准则,上市条件,上市后的职责,* 其它持续性要求主板和凯利板相同，这些包括公司治理结构、信息披露、管理交易、股份分布和报告的要求。,上市时间表,主板上市程序 8 周,3-9个月,2 周,2 周,1 - 2 周,交易正式开始,凯利板上市程序 5 6 周,交易所费用,债券市场,43,数据来源：SGX，截至2010年2月26日（不包括过期债券）,新交所债券市场,