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1、毕 业 论 文题目：招商局能源运输股份有限公司（）财务分析姓名：宋芳专业：会计年级：2014秋学号：60目 录1、招商轮船简介12、招商轮船财务报表初步分析12.1资产负债表的初步分析12.1.1资产负债表规模分析11.2.1.2资产负债表结构分析11.2.1.3股东权益的初步分析12.2利润表的初步分析12.2.1利润表的水平分析12.2.2利润表的垂直分析12.3现金流量表的初步分析12.3.1总流入的结构分析12.3.2总流出的结构分析12.3.3现金流量表的趋势分析13、招商轮船财务指标分析13.1短期偿债能力分析13.2长期偿债能力分析13.3营运能力分析13.4基本获利能力分析13
2、.5现金流量分析13.6投资报酬指标分析14、财务报表综合分析杜邦分析15、招商轮船财务综合评价及改进建议15.1招商轮船财务综合评价15.2存在的问题15.3招商轮船财务改进建议1附录1编制的指导思想是以工程的“质量、进度、安全”为核心，在组织机构、施工措施、安全生产上进行了组织落实，本技术文件将作为今后指导施工生产的依据。该工程将列为我公司昆山地区的重点工程，实行以合同工期为目标的项目法施工，全面履行工程合同，保竣工、保质量、保后期服务。招商局能源运输股份有限公司（）财务分析内容提要：本文通过对招商轮船股份有限公司2013-2015年的财务分析，探讨我国水上交通运输行业上市公司的发展状况和
3、资本结构问题，财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析，可以便于投资者、债权人和其他有关部门和人员更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为企业进行下一步财务预测和财务决策提供依据。本文以招商轮船股份有限公司为例，运用比率分析方法对公司财务从偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析，并运用杜邦财务分析方法对公司财务状况、财务绩效及未来的发展趋势进行综合分析，找出其存在的不足并在此基础上提出对策建议。关键词：招商轮船；财务报表分析；财务报表1、招商轮船简介招商局能源运输股份有限公司成立于2004年12月31日，是大型驻港央企招商局集团整合旗下远
4、洋运输资产，携手中石化集团等中国能源运输领域巨头发起设立的公司。公司目前注册资金为人民币52.99亿元，主营业务为远洋油轮、散货船和液化天然气船的经营与管理，涵盖了能源运输的主要货种。2006年12月1日，公司成功完成IPO并在上海证券交易所挂牌上市，成为境内资本市场的航运蓝筹；其后，抓住时机，完成二轮资本市场再融资，进一步扩大了公司股东基础和提升公司资本实力。招商轮船业务范围和船舶航行遍及世界主要港口与区域。公司实施全球化、规模化运营，业绩长期领先同业，业务多元互补、经营稳健、管理精良、服务优质、财务强劲。2014年9月，控股设立中国能源运输有限公司，超级油轮船队跃升世界前列；2015年，设
5、立中国超大型矿砂船运输公司，干散货船队发展取得突破；同时，积极推进亚马尔等多个液化天然气运输项目，油、散、气船队强势发展，跻身全球最具规模与竞争力的能源运输船队之列。招商轮船目前经营管理的超级油轮船队规模位居中国第一、世界领先；散货船队船型整齐、特色鲜明；与中远集团合资经营的LNG运输船队是中国第一支LNG船队。油、散、气船队结构合理、船型互补、具备较强国际竞争力和可持续发展潜力，截至2016年6月，自有船舶合计载重吨已超过1500万吨，同时还持有47艘新船订单。船队分别由旗下的海宏轮船（香港）有限公司、香港明华船务有限公司、中国液化天然气运输（控股）有限公司进行专业化、国际化的运营管理。20
6、15年公司实现营业收入61.57亿元，同比增长137%;实现利润总额20.82亿元，同比增加18亿元，增长640%；净利润20.63亿元，同比增加18.38亿元，增长817%；归属母公司净利润11.54亿元，同比增加9.54亿元，增长476%。若剔除本年与上年度船舶减值、拆售船万损及拆船补贴等不可比因素，2015年实现归属母公司股东的经营性净利润约12.99亿元，同比增加7.89亿元。2、招商轮船财务报表初步分析结论2.1资产负债表的初步分析2013-2015年招商轮船结构百分比资产负债表项目2013-12-312014-12-312015-12-31资 产流动资产:货币资金6.35%6.03
7、%12.13%结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据应收账款2.02%1.88%3.41%预付款项0.00%0.00%0.00%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款25.12%18.32%0.19%买入返售金融资产存货1.23%1.03%1.04%一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计35.63%27.91%17.43%非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产52.86%54.63%68.15%在建工程4.61%12.31%9.39%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产2.54%1
8、.52%1.45%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计100.00%100.00%100.00%流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据应付账款1.30%1.00%1.22%预收款项0.10%0.05%0.11%卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬0.32%0.18%0.29%应交税费0.15%0.09%0.02%应付利息应付股利其他应付款0.07%0.04%0.06%应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计19.48%14.84%8.46%非流动
9、负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计40.97%51.95%41.55%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）27.94%16.78%16.96%资本公积35.11%21.09%23.51%减：库存股专项储备盈余公积0.71%0.67%0.86%一般风险准备未分配利润5.04%3.50%6.39%外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益（或股东权益）合计59.03%48.05%58.45%负债和所有者权益（或股东权益）总计100.00%100.00%100.00%2013-2014年招商轮船资产负债表
10、趋势分析项目2013-12-312014-12-31增减金额（万元）增减百分比资 产流动资产:货币资金107,358.38169,700.0462,341.6658.07%结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据应收账款34,090.3653,005.2918,914.9355.48%预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款424,441.30515,369.1990,927.8921.42%买入返售金融资产存货20,756.6828,846.218,089.5338.97%一年内到期的非流动资产其他流动资产1,416.682,753.231,336.5694.
11、34%流动资产合计602,172.50785,331.70183,159.2030.42%非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产893,330.381,537,282.26643,951.8872.08%在建工程77,922.58346,282.73268,360.15344.39%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产42,979.4442,844.35-135.09-0.31%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计1,087,754.282,028,472.61940,718.3386.48%资产总计1,689,926.782,813,804.311,123,877.5366.50%流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同
