某染料生产项目商业计划书.doc

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1、蒽醌类染料中间体项目商业计划概要 年产2500吨1氨基蒽醌染料中间体项目(以下简称1-氨基蒽醌项目)，是恒信达化工有限公司（以下简称恒信达）在5年生产经营1氨基蒽醌，并在市场上取得绝对竞争优势后，面对因蒽醌类中间体产品国际竞争格局的变化而带来的机会和挑战，制定的年产2.29万吨蒽醌类染料中间体工程建设计划的一部分。并做为基础项目首期于1998年元月开始投资兴建。目前，项目建设已经全部完成。 本计划书叙述了1氨基蒽醌项目的建设内容、市场情况、技术特点、投资预算以及完成项目建设目标所需要的资金、人力资源、生产经营组织等。并对投资风险、投资回报和一些关键问题做了分析。 以下是本计划书的要点： 产品简

2、介 1氨基蒽醌属于精细化工产品，是染料的重要中间体之一。由1氨基蒽醌及其衍生物可以合成还原、分散、酸性、活性等染料和有机颜料等40多个品种，是用途最广、用量最大的蒽醌类染料中间体之一。在染料工业中，目前尚无1氨基蒽醌的替代品，产品市场寿命周期较长。 市场情况 1氨基蒽醌主要用于染料生产。世界上著名的用户企业有日本化药、住友、美国的大西洋公司、联合染料及化学公司、德国的巴斯夫、德司达公司，瑞士的汽巴精化、科莱恩公司，韩国的L.G精密化学公司，台湾的永光化学公司等。受环保和产品成本等因素作用，发达国家特别是西欧（美国）已基本停止生产该产品。国际市场正向中国大陆谋求供应商。 国内1氨基蒽醌的主要生产

3、企业有11家，1999年估计实际生产产量为3150吨，其中恒信达占800吨。94年以后，国内1氨基蒽醌的需求总量为4000吨以上，加上近年不断增长的国外客户需求量，市场前景乐观。 技术特点 本项目所使用张劲松发明的【1氨基蒽醌溶剂法工艺】，是目前世界上最先进的生产工艺之一。与世界上现有的其它工艺相比较，具有产品质量高、收率高、能耗低、废水少且易治理、投资省等优点。恒信达成立5年来，对该工艺进行不断的改进，始终保持着技术先进性。 目标市场 恒信达目前以年产800吨的生产能力，在国内一直拥有稳定、良好的客户群体。1999年，国际销量出现快速增长势头，占总销售量的27左右。目前，诸如德国德司达、日本

4、住友等国际著名的化学公司，都在谋求同恒信达建立长期的业务关系。至1999年底，外销订单突破产量能力，为了保护国内长期客户、公司将出口量控制在销售总量的80%左右。所以，1氨基蒽醌项目投产后，目标市场是国际客户和保有国内长期客户。 业务目标 恒信达的业务目标是：2000年5月，使1氨基蒽醌产品项目建成达产，实现年税后净利润942万元的预期收益。以此为基础将产品链向上下游展开，优化恒信达蒽醌类中间体的产品结构，到2003年，力争实现蒽醌、溴氨酸、1氨基蒽醌及其他蒽醌类中间体生产能力22900吨，成为居于国际领先地位的万吨级蒽醌类中间体企业集团。 投资估算 1-氨基蒽醌项目的总投资2290万元，其中

5、：固定资产投资1740万元，流动资金550万元。2000年7月31日项目固定资产已全部完成。 资金筹措方案 截至2000年7月31日，恒信达已利用公司积累投入该项目1740万元，占总投资额的75.9。为弥补1氨基蒽醌项目投资的资金缺口，并为公司长期发展创造融资条件，恒信达以积极、诚信之态度征寻投资者。计划采取的方案有： A恒信达的股东发起设立股份公司，并以私募方式向国内投资机构（人）募集股本，募集资金总量为6001000万元（股份公司总股本及募集资金总量尚可探讨），所募集的资金用于完成年产2500吨1氨基蒽醌项目的达产。并以新设立的股份公司为基础，以国内即将开设的创业板市场为目标，拟定上市计划

6、，争取2年内完成上市目标，为年产2.29万吨蒽醌类染料中间体工程募集建设资金。 B 投资人建议的其他投资方案。 投资收益预测和财务评价 1氨基蒽醌项目建成达产后,恒信达化工有限公司将形成年总销售能力9400万元，实现年税前利润1400万元，年税后净利润942万元。 按照现值法对该项目10年期的现金流进行预测，10年累计净现金流入总量为1931万元，投资回收年限为4.10年（不含项目建设期）。对财务比例的预测结果是：项目达产后，年销售利润率14.96，年投资利润率可达61.40。项目的各项财务指标良好，投资的财务前景乐观。 盈亏平衡分析结果：项目的盈亏平衡点产量为798吨，平衡点生产能力利用率为

7、31.92。项目整体产量的安全度较高，风险承受能力较强。 产品销售单价、原材料采购价格、贷款利率等因素的敏感性分析结果表明：市场价格对项目的各项财务指标影响较为明显，成为决定产品盈利能力以及风险抵抗能力的敏感性因素。而受原始投资和国家通货膨胀幅度、利率政策的变动因素的影响较小。公司情况项目简介I 项目由来本项目是恒信达化工有限公司，基于专有技术【1氨基蒽醌溶剂法工艺】和公司丰富的1氨基蒽醌生产经营经验，在对蒽醌类中间体市场经过反复调查论证后提出。项目的主要建设经历是：（略）II 公司概况恒信达化工有限公司是一家以私有资本为主体的企业，由【1氨基蒽醌溶剂法工艺】发明人张劲松高级工程师创办，工商注

8、册登记于1994年12月23日。企业现状 恒信达化工有限公司成立后，已经在1氨基蒽醌市场中拥有绝对的竞争优势，发展成为拥有国内市场份额25.4%（1998年数据）的1氨基蒽醌生产经营的专业化企业。公司的状况主要表现在以下几个方面：生产经营能力 1 生产能力： 目前，恒信达1氨基蒽醌的生产能力主要由2个方面构成： a) 现有的生产能力 年产1氨基蒽醌300吨，在1氨基蒽醌工程建成后，该公司将技改转产为其他蒽醌类中间体产品。 b) 正在形成的生产能力 年产1氨基蒽醌2500吨项目，固定资产投资部分已全部完成。其中：年产3800吨粗硝基蒽醌、年产2800吨精硝基蒽醌、年产2500吨1氨基蒽醌成品的生

9、产能力已经形成，待流动资产投资到位,便可形成较为完整的年产2500吨1-氨基蒽醌生产能力。2 产品销售： 由于使用先进的【1氨基蒽醌溶剂法工艺】和科学的生产工艺管理，恒信达的1氨基蒽醌产品，长期以来以其高品质在市场中处于优势竞争地位，产品供不应求。市场占有率和销售收入连年攀升，参见下图： A 自1995年以来的销售变化图： 注释:市场需求量是以2800吨市场销售量计算,不包括企业自产自用部分。B 1995年以来市场占有率变化图： 1999年，恒信达产品国内市场占有率的下降，是由于国外客户需求大幅度上升，而恒信达的生产能力没有同步增长，迫使恒信达放弃部分国内市场。 专有技术 1 专有技术名称及发

10、明人：【1氨基蒽醌溶剂法工艺】，发明人：张劲松（公司总经理）。 2 技术状况和优点： a) 传统工艺 世界上1-氨基蒽醌采用过的生产方法主要有： （1） 磺化氨解法。世界各国早期生产均采用此法。西欧一些大公司目前尚采用此法生产。由于该法生产存在汞污染问题，我国在七十年代已停止生产；（2）硝化还原法。此法代表之一有我国吉林染料厂等采用的吉化工艺。该法以蒽醌为原料，经混酸硝化，亚硫酸钠处理，硫化碱还原，保险粉精制而得产品。此法工艺流程长，收率低（仅为55%），成本高，含有高浓度的有机物污染。80年代著名的松花江污染事故即由此而引起。硝化还原法的另一代表工艺是日本住友化学公司的精馏法。蒽醌混酸硝化后

11、，用硫氢化钠还原，将得到的75%的粗氨基蒽醌在高真空下进行蒸馏，得97%的1-氨基蒽醌。在80年代，住友公司声称此法为世界上最先进的无公害工艺。但此法设备要求高，投资大，能源消耗大，成本高。 b) 【1氨基蒽醌溶剂法工艺（清洁工艺）】 针对上述工艺的缺点，张劲松先生研制了溶剂法工艺。该法是对硝化还原法的改进。其特点有： （1）改变了传统工艺中对氨基蒽醌的精制，而变为首先对硝基蒽醌的精制。这一精制思路的创新，使精制工序一下子变得轻而易举； （2）在硝化和精制工序中大胆采用溶剂，大幅度地提高了1-硝基蒽醌的含量和收率（达70%以上），降低了生产成本； （3）缩短了工艺流程（见流程对比图），因而大幅

12、度节约了投资； （4）在硝化和精制工序中采用无水操作，因而大量减少了废水（废水仅为吉化法的3%），且废水易于治理。 （5）精制过程中分离的硝化副产物可回收利用生产1,5(1,8)-二硝基蒽醌，资源得到合理利用。 综上所述，1-氨基蒽醌溶剂法工艺是名符其实的清洁工艺。 张劲松高级工程师在80年代末研制该工艺成功后，曾先后在各地进行技术转让和推广工作，为我国1-氨基蒽醌生产提高质量、降低成本、达到国际先进水平作出了不可磨灭的贡献，同时又给我国以1-氨基蒽醌为原料的蒽醌类中间体和染料进入国际市场打下了良好的基础。 c) 达到的质量标准 恒信达在生产经营过程中，不断对【1氨基蒽醌溶剂法工艺】进行改进，

13、其产品质量不断提高，并参照HG2079-91方法制定企业生产标准，其产品的质量明显高于同规格的国内其他生产企业。主要物理化学指标如下：（略） 注：特级品已超过日本住友公司质量水平，特级品及精品以上国内仅本公司能生产。 公司结构 恒信达自创建以来，始终坚持以技术为先导,走专业化道路，并采取多元化的合资、合作、托管等扩张方式，实现了公司低成本、高速度的发展。截至2000年7月31日，公司拥有全资机构长江厂、控股机构XX厂、参股公司陕南厂（由恒信达负责经营）三个分支机构，受托管理了大丰厂。形成了以1氨基蒽醌生产经营为核心的富有效率的组织和资产结构。详见下图：（略） 人力资源 公司员工中，大专以上学历

14、占职工人数的 31 。（其他略） 财务状况 截至2000年7月31日，恒信达化工有限公司会计报表资产负债表（XX会计师事务所审计数据（以下损益表数据类同）。如下： 资产 负债 流动资产： 流动负债： 货币资金 117,827.97 短期借款 500,000.00 应收帐款净额 2,446,191.98 应付帐款 7,711,645.62 预付帐款 其他应付款 4,762,113.46 其他应收款 3,253,951.85 应付工资 257,218.37 减：坏帐准备 285,007.19 应付福利费 116,857.40 应收款项净额 5,415,136.64 未缴税金 229,548.11 存货 1,188,172.55 预提费用 213,465.03 其他未交款 17,281.77 其他流动负债24,679.94 流动资产合计 6,721,137.16 流动负债合计: 13,808,129.76 长期投资 6,060,835.39 长期负债 递延税项 递延税款贷款 891,000.00 固定资产： 固定资产原价 8,319,30