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1、目 录初步结论1I钢铁行业基本知识信贷支持3一、钢铁行业概述3二、国际钢铁行业的发展状况和特征分析48II从钢铁行业特点分析信贷特点59一、从钢铁行业PEST分析看信贷特点59二、钢铁行业总资产、销售收入、利润总额与GDP相关性分析82三、从钢铁行业生命周期分析看信贷特点83四、从钢铁行业增长性与波动性分析看信贷特点85五、从钢铁行业进入退出壁垒分析看信贷特点86III从钢铁行业财务特点分析信贷特点90一、从钢铁行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点90二、从钢铁行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点91三、从钢铁行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点92四、从钢铁行业发展能力与工业平均值对比
2、（行业潜力）看信贷特点92五、从钢铁行业利润率与工业平均值对比看信贷特点93六、从钢铁行业亏损系数看信贷特点94七、从钢铁行业规模看信贷特点94八、从钢铁行业集中度看信贷特点95IV从钢铁行业竞争绩效选择信贷产品96一、从我国钢铁行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点96二、从我国钢铁行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点96V从钢铁行业市场与消费情况看信贷特点97一、主要产品市场情况看信贷特点97二、主要产品生产情况看信贷特点105三、主要产品价格变动趋势看信贷特点105VI从钢铁行业投融资特点看信贷特点115一、从我国钢铁行业投资体制变化状况分析信贷特点115二、从我国钢铁行业外
3、资进入状况分析信贷特点122三、从我国钢铁行业兼并重组分析看信贷特点126VII从钢铁行业310年发展趋势预测看信贷特点127一、新世纪钢铁行业的发展阶段及其特征分析127二、对钢铁行业的市场需求预测分析128三、对钢铁行业供给因素预测分析129三、钢铁行业发展趋势数据预测分析130VIII从钢铁行业区域发展情况看信贷特点136一、从钢铁行业优势区域选择与评价看信贷特点136二、从区域钢铁行业营运能力看信贷特点136三、从区域钢铁行业盈利能力看信贷特点138四、从区域钢铁行业偿债能力看信贷特点139五、从区域钢铁行业发展能力看信贷特点140六、从区域钢铁行业利润率与工业平均值对比看信贷特点14
4、1七、从区域钢铁行业亏损系数看信贷特点143八、从区域钢铁行业规模看信贷特点144IX从企业发展情况看信贷特点146一、钢铁行业企业较好值、中间值、较差值指标分析146二、从钢铁行业龙头企业财务指标分析看信贷特点146三、从钢铁行业龙头企业财务能力分析看信贷特点147X行业对银行资金需求预测分析149一、钢铁行业对银行长期资金需求预测149二、钢铁行业对银行短期资金需求预测150三、银行对钢铁行业中间业务量预测150编制的指导思想是以工程的“质量、进度、安全”为核心，在组织机构、施工措施、安全生产上进行了组织落实，本技术文件将作为今后指导施工生产的依据。该工程将列为我公司昆山地区的重点工程，实
5、行以合同工期为目标的项目法施工，全面履行工程合同，保竣工、保质量、保后期服务。初步结论本报告如无特殊说明数据均根据统计局2004年111月份数据数据整理计算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，本报告中全国特指该行业全国统计值，工业特指全部工业行业统计值。报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均为2003年年度数据，单位为为千元，数据来源均为国家统计局。2004年，在国家宏观调控一系列政策指引下，钢铁工业正朝着宏观调控的预期目标发展，并取得了明显成效，总体运行形势依然是钢铁工业历史上表现较好的年份之一。主要表现在6个方面：1.钢铁过度投资势头得到控制，固定资产投资增幅逐月回落，投资结构得到优化
6、；2.市场需求拉动钢铁生产持续增长，钢铁产量再创新高；3.产品结构调整取得新进展，板管带材大幅增长；4.钢材进出口格局出现新变化，钢材出口取得突破性进展；5.钢材价格走势阶段性波动，总体在高位区间运行；6.经济运行质量提高，实现利税创历史最高水平。2003年以来， 由于我国汽车、机械和房地产等下游行业强劲增长，创造了巨大的钢材需求，带动钢铁行业产销两旺。世界钢铁市场，受中国经济快速发展和钢材需求激增的拉动，也一反低迷状态，呈现稳定增长，钢材市场价格一路盘升。而以钢铁行业为代表的局部过度投资，给钢铁产业链上的其他行业都来了一定的影响。上游方面，多种能源消耗型产业快速发展。电力供应趋紧，多次出现了
7、电荒。煤价开始上涨，精煤更是供不应求。企业大量进口铁矿石，使得国际矿石贸易趋热，铁矿石和远洋运输船只的供应价格不断上升。可供回炉的废钢也成了抢手货。而下游的机电、造船等行业则由于钢价上涨，压力陡赠。但是这些行业对于国内市场钢材刚性消费的基础并没有改变，2005年钢材表观消费将持续增长。但消费强度呈现减弱趋势。目前，钢铁行业仍然是高利润行业，2004年其利润和新增利润仍然排在工业行业的前列，前10个月，我国钢铁行业实现利润804亿元，增长63.4%。所以说中国的宏观经济调控举措尚未抑制钢铁行业的利润。我国钢铁行业目前来说，势头良好，利润可接受度非常好，而下游产业的带动使得我国钢铁行业发展前景良好
8、，因此银行应该抓住这个机会，但是应该谨慎进入防范风险，近几年来，我国华北地区产钢能力发展太快，而中南，西北、西南发展却太慢，因此建议银行关注这些地区；同时关注以宝钢、武钢、鞍钢、首钢、攀钢等五大钢铁集团为首的大钢铁公司，在钢铁产品品种构成上，高质量的板带材、热轧薄板、冷轧薄板等产品值得关注。2004年以来，国家通过宏观调控，严格限制钢铁行业过度投资；政府对于一些自给率较低的冷轧薄板等产品的批准立项都有严格控制；税率升高、运输困难、原料紧缺，国际贸易中其它国家对我国钢铁业的反倾销诉讼都对钢铁业造成一定的市场风险。而钢价的暴涨暴跌，对于企业的经营造成一定困难。同时，由于生产结构不合理，很多品种依赖
9、进口，一些高品质的品种匮乏，而这些技术门槛高，一般企业也不具有原料基板的条件。所以银行在投资是应该关注这些风险。为了防范这些风险，银行应该重点关注高技术含量、高附加值的一些我国短缺的产品，比如冷热轧产品、涂镀产品等。同时由于钢铁企业只有具有一定的规模才能在国际竞争中占有一席之地，建议银行重点关注我国钢铁行业的龙头企业宝钢、鞍钢、武钢等大型企业，并继续投入资金，发展我国钢铁企业。I钢铁行业基本知识信贷支持一、钢铁行业概述（一）钢铁行业的定义和细分1.钢铁行业定义（1）钢的定义冶金行业分为黑色冶金和有色冶金两大类。黑色冶金指金属中的铁、铬、锰，其它为有色冶金。钢铁生产属于黑色冶金。铁经过脱氧、脱硫
10、等过程形成钢，钢锭、钢坯通过压力加工制成所需要的各种形状、尺寸和性能的钢材。钢与铁比较具有更好的可煅性、可铸性以及延展性等物理特性和耐火、耐候、耐腐蚀等化学特性。钢是用生铁(炼钢生铁)或生铁加一部分废钢炼成的钢中含碳量低于2.1%，并使其杂质(主要指S、P)含量降低到规定标准。对部份钢类的概念介绍如下：(1)优质碳素结构钢(GB/T699-1999)钢中除含有碳(C)元素和为脱氧而含有一定量硅(Si)(一般不超过0.40%)、锰(Mn)(一般不超过0.80%，较高可到1.20%)合金元素外，不含其他合金元素(残余元素除外)。此类钢必须同时保证化学成分和力学性能。其硫(S)、磷(P)杂质元素含量
11、一般控制在0.035%以下。若控制在0.030%以下者叫高级优质钢，其牌号后面应加“A”，例如20A；若P控制在0.025%以下、S控制在0.020%以下时，称特级优质钢，其牌号后面应加“E”以示区别。对于由原料带入钢中的其他残余合金元素，如铬(Cr)、镍(Ni)、铜(Cu)等的含量一般控制在Cr0.25%、Ni0.30%、Cu0.25%。有的牌号锰(Mn)含量达到1.40%，称为锰钢。此类钢是依靠调整含碳(C)量来改善钢的力学性能，因此，根据含碳量的高低，此类钢又可分为：低碳钢-含碳量一般小于0.25%，如10、20钢等；中碳钢-含碳量一般在0.250.60%之间，如35、45钢等；高碳钢-
12、含碳量一般大于0.60%。此类钢一般不用于制造钢管。实际上，他们之间的含碳量并没有明显的界限。此类钢产量较大，用途较广，一般多轧(锻)制成圆、方、扁等型材、板材和无缝钢管。主要用于制造一般结构及机械结构零、部件以及建筑结构件和输送流体用管道。根据使用要求，有时需热处理(正火或调质)后使用。(2)碳素结构钢(GB/700-1999)此类钢一般由转炉或平炉冶炼，其主要原料为铁水加废钢，钢中硫、磷含量高于优质碳素结构钢，一般硫0.050%，磷0.045%。由原料带入钢中的其他合金元素含量，如铬、镍、铜一般不超过0.30%，按成分和性能要求，此类钢的牌号由Q195，Q215A、B，Q235A、B、C、
13、D，Q255A、B，Q275等钢级表示。注：“Q”是屈服的“屈”字的汉语拼音大写字头，其后数字为该牌号最小屈服点(s)值，其后的符号是按照该钢杂质元素(硫、磷)含量由高到低并伴随碳、锰元素的变化而分为A、B、C、D四等。此类钢产量最大，用途很广，多轧制成板材、型材(圆、方、扁、工、槽、角等)及异型材以及制造焊接钢管。主要用于厂房、桥梁、船舶等建筑结构和一般输送流体用管道。此类钢一般不经热处理直接使用。(3)低合金高强度结构钢(GB/T1591-1994)此类钢中除含有一定量硅或锰基本元素外，还含有其他适合我国资源情况的元素。如钒(V)、铌(Nb)、钛(Ti)、铝(Al)、钼(Mo)、氮(N)、
14、和稀土(RE)等微量元素。按化学成分和性能要求，其牌号由Q295A、B，Q345A、B、C、D、E，Q390A、B、C、D、E，Q420A、B、C、D、E，Q460C、D、E等钢级表示，其含义同碳素结构钢。V、Nb、Ti、Al等细化晶粒微量元素，在此类钢中除A、B级钢外，其C、D、E级钢中至少应含有其中的一种；为了改善钢的性能，A、B级钢中亦可以加入其中的一种。另外，此类钢的Cr、Ni、Cu残余元素含量各不大于0.30%。Q345A、B、C、D、E是此类钢的代表牌号，其中A、B级钢通常称16Mn；C级以上钢需加入一个以上微量元素，其力学性能中增加1项低温冲击性能。此类钢同碳素结构钢比。具有强度
15、高、综合性能好、使用寿命长、应用范围广、比较经济等优点。该钢多轧制成板材、型材、无缝钢管等，被广泛用于桥梁、船舶、锅炉、车辆及重要建筑结构中。(4)合金结构钢(GB/T3077-1999)此类钢是在优质碳素结构钢的基础上，适当加入一种或数种合金元素，用来提高钢的力学性能、韧性和淬透性。用此类钢制造的产品，通常需经热处理(正火或调质)；其制成的零、部件在使用前，通常需经过调质或表面化学处理(渗碳、氮化等)、表面淬火或高频淬火等处理。因此，根据化学成分(主要是含碳量)、热处理工艺和用途的不同，此类钢大致又可分为渗碳、调质和氮化钢三种。此类钢多轧(锻)制成圆、方、扁型材和无缝钢管，多用于制作机械产品中较重要和尺寸较大的零、部件以及高压管道、容器等，此优质碳素结构钢更具优良的综合力学性能。此类钢制造的无缝钢管被广泛用于液压支柱、高压气瓶、高压锅炉、化肥设备、石油裂化、汽车半轴套、柴油机、液压管件等用管。(5)不锈钢(GB/T1220-92、GB/T1221-92)根据工业上的主要用途，不锈钢分为不锈耐酸钢和耐热不起皮钢两大类。A、不锈耐酸钢又分为不锈钢和耐酸钢两种。在空气中能抵抗腐蚀的钢叫不锈钢；在各种侵蚀性强烈的介质中能抵抗腐蚀作用的钢叫耐酸钢。不锈钢并不一定耐酸腐蚀，但耐酸钢却具
