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1、,财务对业务创新 思考 理解 支持 易兰广 2019年8月21日,一、现阶段医药商业情况简析,二、创新业务对资金的需求,三、资金的筹集方法,目 录 Contents,中国医药行业发展、机遇、挑战并存,快速的经济增长,居民收入的持续增加,人口老龄化,“富贵病”发病率增加,对医药品质期望的增加,保障体系的日益完善,市场机制,中国医药市场,未来多方面因素将持续驱动医药市场发展,特殊的中国医疗卫生体制和产业链,医院是产业价值链中扭曲的市场主体 80药品通过医院终端销售 患者是弱势消费群体,医药企业多方受压： 市场化的医药企业 VS 非市场化的强势医院 非市场化的监管环境,特殊的支付体系 政府、社保、商
2、保、私人,扭曲的市场主体暴露中国医卫体制的弊端,医院拥有药品销售环节的“双向垄断”地位 垄断卖方地位：控制80处方权和药品销售权 垄断买方地位：决定5000多家药企、8000多家商业配送企业生死 医疗资源分配失衡、医疗服务信息不对称 以药养医体制：药费收入占比50左右 医生成为药品推销员 医院变成从药品销售中获利的盈利性机构,2011年湖南市场规模 500亿元,湖南人口总数： 6845万,湖南医药产业尽管总体规模还偏小，但连年增长速度35%以上，全国排名由2005年的第24位跃升至2010年的第14位，2015年医药整体规模有望突破1000亿。,省医药生产企业： 200家,县级以上医院： 61
3、7家,省内医药批发企业：407家,医药零售药店： 12454个,湖南医药市场总体概况,引导兼并重组，集中企业产品，实施大集团发展战略,打造佰亿集团,改变 “自然发展”模式提高行业集中度,围绕医药“千亿”发展目标，打造“千亿产业、百亿企业、十亿产品”体系。 培育30个年销售收入过亿元的医药产品、10个年产值30亿的医药生产企业、1个年销售达100亿元的医药商业集团，形成一个过千亿元的医药产业。,“两票 三控”或将成为撬动市场利益格局的砝码,医药流通市场,两票三控,“两票制” 既药品从药厂卖到一级经销商开一次发票，经销商卖到医疗机构再开一次发票。,“三控”既控制出厂价 控流通差率 控零售价,D,湖
4、南医药 市场,华润,双鹤,双舟,瑞格,中信,星城,广药,恒生,达嘉维康,益阳恒康,外埠集团与本土巨头共同吹响逐鹿号角,华润医药商业整合湖南长沙双鹤 瑞格 双舟 盛装待发,中信基金巨资强势入驻湖南市场,广药恒生已挂牌经营,湖南公司主流盈利模式,费用率对比图,销 管 费 率,财 务 费 率,2011年度利率趋势图,一、现阶段医药商业情况简析,二、创新业务与资金的需求,三、资金的筹集方法,目 录 Contents,2012年不得不实施的创新业务种类,创新业务,药房托管业务,医院,公司,银行,融资成本,销售,保证金,品种控制,公司利益：对托管医院的销售将大幅扩大,公司成本：需事先存入保证金，资金需求增
5、加,融资,机会成本,医院投资业务,医院,公司,银行,融资成本,融资,毛利让渡,销售额扩大,公司利益：医院对公司品种的销售额度和毛利放宽管制 公司优先取得医院其他合作权,公司成本：前期设备投资巨大，资金需求增加。,投资,机会成本,整合居间人业务,居间人,公司,医院,垫资,银行,融资,厂家,采购,销售,融资成本,机会成本,公司利益：销售额扩大，同时引进高毛利品种。,公司成本：为居间人垫资增加资金需求 回款期限不明确,费用及商业贿赂风险,票据处理及发票税差,高负债及资金保障,流动性风险,风险控制,创新业务,资金沉淀,财务对创新业务的应对方式,成本转移 机会成本,一、现阶段医药商业情况简析,二、创新业
6、务对资金的需求,三、资金筹集方式选择,目 录 Contents,融资与金融产品选择,现金池管理整体规划,2012年资金筹集方案选择 信用证,国内信用证产品,2012年资金筹集方案选择 供应链融资,合作模式： 核心企业（“1”）下游经销商或买家（“N”）从我行取得授信，向核心企业先行支付货款；核心企业收款后按照购销合同及合作协议书约定发运融资项下的货物，通过以我行作为收货人、发运到我行指定地点等方式协助我行控制风险。 该合作模式具体有四种：先票后货担保提货模式、国内信用证和商票保贴等。,对客户授信模式,2012年资金筹集方案选择 供应链融资,医院保理模式,产品简介： （1）我行受让当地三甲公立医
7、院的应收帐款 （2）融资比例为80%-100% （3）当笔融资期限可按照帐期（发票开出日至回款日）+30天计算 （4）公司与医院合作时间达两年以上 （5）以发票清单、核对ERP系统、抽查发票的方式确定应收帐款,产品优势： （1）优化财务报表，降低负债水平，改善现金流 （2）通知方式灵活，如医院无法配合转让确认，可通过公证送达方式实现应收帐款转让的通知 （3）融资比例高，单笔期限最长可达一年 （4）放款手续简便，仅需开放系统核对应收帐款明细,无追索权 明（或暗）保理方案,产品简介： (1)应收账款池融资：企业在国内贸易中，可将一个或多个国内的不同买方、不同期限和金额的应收账款全部转让给我行，我行
8、根据累积的应收账款“池”余额给予一定比例的融资，为客户提供可跨越单笔账款期限、形式灵活多样的融资支持。 (2)应收账款票据化保理融资：企业在国内贸易中，可将下游买方的应收账款以商业承兑汇票的方式进行结算，我行根据下游买方的综合实力情况对其承兑的商业承兑汇票给予保理融资。,产品优势： (1)蓄水为“池”，可由一个或多个买方的多笔不同金额、不同期限的应收账款积累而成； (2)一次通知，我行向买方一次性发出转让通知； (3)无追索权保理模式企业可直接核销应收账款，改善报表；融资比例最高可达100%； (4)池融资授信品种丰富多样，可用于流动资金贷款、信用证、银行承兑汇票等，企业可合理规划财务费用。,
9、应收账款池融资方案,2012年资金筹集方案选择 供应链融资,医院保理模式,产品简介： 企业在商品贸易过程中，通过锁定最终回款来源并监控贷款流向，为企业设计两段应收账款保理或个性化的订单融资方案。,产品优势： (1)融资可提前到企业获得下游企业订单阶段，实现企业轻资产运行； (2)借助我行融资，企业完美实现特定区域的介入（如必须通过指定供货商进入的医院等情况）； (3)锁定最终回款来源，轻松解决从订单融资至应收融资的全流程创新服务。,2012年资金筹集方案选择 供应链融资,全程保理融资方案,医院保理模式,产品简介： 是在不改变国内贸易中买卖双方现有交易模式的情况下，根据供应链中上下游企业赊销交易
10、的特点，银行通过控制核心企业信用风险，应核心企业申请为其到期对上游供应商的应付账款提供短期资金融通，并用以直接向供应商支付款项。,产品优势： (1) 安全性高。核心买方在银行取得相应授信额度，并将其下游应收账款转让予银行，核心企业即可提出融资申请，融资款项支付给上游供应商，资金用途保障程度高。 (2)实用性强。广泛应用于以赊销为结算方式，经营状况良好，下游资金回笼正常的供应链中的核心企业。 (3)成熟度高。该产品已形成一套较为完备的业务操作规程及风险防范措施，成熟度较高。 （4）便利性好。核心企业作为融资主体，在提供贸易单据、转让应收账款后，即可向银行申请融资，由银行将融资款项直接划转至上游供
11、应商账户，用于支付到期应付账款。 （5）效益性佳。对核心企业而言，在提升其在供应链中资金运作实力。,2012年资金筹集方案选择 供应链融资,应付账款保理融资方案,供应商保理模式,申请人,本行,代付行,2012年资金筹集方案选择 国内贸易代付,1 授信,3 资金,2 本行指示付款,4 本行到期还款,种类：买方代付 买方代付,适用范围：国内信用证 国内保理 应收账款质押 境内汇款 票据项下融资,2012年资金筹集方案选择 保兑仓,银行,公司,客户,仓储方,2供销合同,6 发货,5 保证金,1 合作协议,7 汇票,8 或有回购,3委托,4受托,2012年资金筹集方案选择 商通赢,银行,客户,公司,1 授信,2 保证金,3 供销协议,6 货款结算,5 指示发货,注：如授信到期公司尚未发完货物，公司将承担未发货部分的退款或商品回购责任。,2012年资金筹集方案选择 票据池,票据池,公司,银行,日常业务,融资业务,外包,受托,谢 谢！,
