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1、2013年铁矿石行业二季度运行分析报告2013年2季度铁矿石行业二季度运行分析报告风险因素主要风险点风险级别外部环境风险经济超结构调整上限，相关调控政策或“踩刹车”，抑制投资B环保风险高耗能、高污染的钢铁面临更为严厉的环保政策，或波及到铁矿石行业B-价格风险市场的“侵扰”钢价的不确定因素依然存在B风险综合评价中等风险B尽管波浪理论是现存最好的预测工具，但它主要不是一种预测工具；它是对市场行为的细致刻画。不过，这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置，及其随后的运动轨迹方面的学问。波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供了一种背景。摘 要铁矿石产量增长放缓。2013年1-6月，全国铁矿
2、石产量64639.76万吨，同比增长7.51%，增速比上年同期下降9.19个百分点，增速比2013年1-3月下降4.19个百分点。矿山开工率上升明显。一系列利好因素影响，进入七月份以来，矿价持续反弹，矿山生产意愿明显提高。铁矿价格震荡上涨。多项政策面利好消息陆续出台，市场随即作出反应，整个七月份钢材和进口矿几乎一路上扬，直到月底才开始出现弱势回调。铁矿石行业效益显著改善。2013年1-6月，全国铁矿石行业销售收入为4136.79亿元，同比增长13.24%，增速较上年同期下降0.82个百分点。从利润和亏损来看，利润总额增速比上年同期有明显上升，亏损总额增速持续下滑，比上年同期下滑122.3个百分
3、点。展望3季度，供需关系的持续改善以及政府打出的“稳中有为”的“组合拳”，对当前的钢价还是有明显的支撑，因此，钢价可能在震荡维稳中运行。而国产铁矿石市场整体上尚未完全调整到位，南方市场以及部分内陆省份滞涨明显。并且3季度是属于传统的雨季天气，出于安全考虑地方政府整顿频繁，这对国内矿山的生产将造成一定的影响，铁矿石资源供给有望趋紧。从整体上看，高需求、低库存、资源紧对矿价将形成有力的支撑，再加上国家对于下半年经济形势“保下限，稳增长”的释放，宏观经济利好政策有望出台。目 录第一章 2013年2季度铁矿石行业运行环境分析1第一节 铁矿石行业外部环境分析1一、宏观经济与行业发展1二、货币政策与行业发
4、展6三、产业政策与行业发展8四、行业重大事件及影响9第二节 外部环境综合评价及风险预警12第二章 2013年2季度铁矿石行业运行分析13第一节 行业供需分析13一、国内铁矿石产量13二、矿山开工率上升明显13三、钢厂库存上升，矿山库存窄幅波动14四、七月国内重点区域市场运行状况概述15五、进口矿市场情况19六、港口库存20第二节 行业经营情况分析21一、行业规模分析21二、行业经营效益分析22三、行业财务指标分析22第三节 行业运行综合评价23第三章 2013年2季度铁矿石行业产业链分析24第一节 铁矿石行业产业链24第二节 下游行业运行及对本行业的影响24一、钢材产量平稳较快增长24二、6月
5、钢铁行业固定资产投资总额环比继续保持增长25三、行业需求分析25四、钢材社会库存持续下降，后期市场压力有所减轻26五、主要钢材品种价格有升有降27第三节 产业链风险综合评价27第四章 2013年2季度铁矿石行业区域竞争分析29第一节 区域竞争力综合分析29一、区域竞争力排名29二、区域规模分布情况30三、区域效益对比分析31第二节 行业动态分析32一、北矿所铁矿石交易平台半年成交755.94万吨32二、辽宁省国土资源厅五项措施进一步加强生产矿山地质环境恢复治理32三、河北将取缔非法采矿关闭安全距离小于300米露天矿山33四、岚县太钢袁家庄铁矿项目进行试运行生产33第五章 2013年2季度铁矿石
6、企业竞争力分析34第一节 不同所有制企业竞争力分析34第二节 铁矿石企业竞争力分析36一、中信泰富半年少赚19%息10仙铁矿蚀10亿36二、鞍钢矿业打造世界级铁矿山之路36第三节 铁矿石行业企业动态情况41一、首钢矿业公司水厂铁矿完成经营生产任务41二、鞍钢齐大山铁矿产量利润“双过半”42三、河钢集团矿业公司上半年精粉产量完成全年目标51.16%42四、邯邢矿业上半年产销两旺43第六章 2013年2季度铁矿石行业金融需求分析44第一节 行业融资需求分析44一、利息支出分析44二、行业产成品及应收账款资金占用情况45第二节 金融需求分析46第七章 2013年3季度全国铁矿石行业金融服务业务策略4
7、7第一节 行业金融服务解决方案47第二节 行业信贷政策指引49一、总体信贷原则49二、细分信贷建议49第八章 2013年3季度铁矿石行业展望与风险预警50第一节 2013年3季度行业展望50第二节 行业风险预警50一、外部环境风险50二、环保风险50三、价格风险50第三节 行业风险评级51表 录表1铁矿石行业外部环境及风险预警评级体系12表22013年1-6月全国铁矿石产量及增速情况13表3国内重点区域市场铁粉涨跌变化表19表42013年1-6月全国铁矿石行业规模指标22表52013年1-6月全国铁矿石行业经营效益情况22表62013年1-6月全国铁矿石行业财务指标22表7铁矿石行业运行综合评
8、价体系23表82012年6月-2013年6月主要钢铁产品月产量情况24表92012年6月-2013年6月钢铁行业固定资产投资变化情况25表102013年钢材社会库存变化情况表26表11主要钢材品种价格及指数变化情况表27表12铁矿石行业下游行业风险评价体系28表132013年1-6月全国铁矿石行业区域竞争力排名29表142013年1-6月全国铁矿石行业区域规模分布30表152013年1-6月全国铁矿石行业区域效益分布情况31表162013年1-6月全国铁矿石行业不同所有制企业规模对比34表172013年1-6月全国铁矿石行业分所有制运营状况34表182013年1-6月全国铁矿石行业分所有制盈利
9、状况35表192013年1-6月全国铁矿石行业分所有制企业费用状况35表202013年1-6月全国铁矿石行业利息支出情况44表212013年1-6月各省市铁矿石行业利息支出情况44表222013年1-6月铁矿石行业不同所有制企业利息支出情况45表232013年1-6月全国铁矿石行业资金占用情况46表242013年3季度全国铁矿石行业风险评级51表25世经未来行业风险级别划分标准51图 录图1中国制造业采购数据经理人指数（PMI）1图2进出口、贸易顺差走势图3图3居民消费价格（CPI）和工业品出厂价格（PPI）对比图4图4矿价对矿山开工率的影响14图5河北矿山与钢厂库存变化关系15图6生铁产量与
10、铁矿石进口量走势比较图20图7六月份进口矿进口量分国别分布图20图82011-2013年6月全国主要港口进口铁矿石库存情况21图9铁矿石行业产业链产品结构图24图102012年1月-2013年7月国内主要钢材品种价格走势272013年铁矿石行业二季度运行分析报告第一章 2013年2季度铁矿石行业运行环境分析第一节 铁矿石行业外部环境分析一、宏观经济与行业发展（一）7月官方PMI意外微升两个版本数据再度掐架8月1日发布的7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，较6月回升0.2个百分点，远远好于市场此前回落至萎缩区间的预期。而同日公布的汇丰PMI终值为47.7%，与初值持平，是11个月
11、来的最低。两个版本PMI出现背离，表明我国经济保持平稳增长态势，但仍较疲弱。数据来源：国家统计局图1 中国制造业采购数据经理人指数（PMI）从分项指数看，反映市场需求的新订单出现回升，这和汇丰PMI走势分歧较为明显。7月官方新订单指数为50.6%，较上月升0.2个百分点；而汇丰PMI终值显示，新订单指数为46.6%，较上月回落1.0个百分点，且连续三个月处于荣枯线下。不过，两个版本的新出口订单指数均较6月改善，其中官方上升1.3个百分点至49%，汇丰则反弹了2.4个百分点。考虑到外围经济继续复苏，预期后期出口有望缓慢回升。随着需求的改善，商品价格也出现回升。2013年以来，包括钢铁等产品在内的
12、大宗商品价格持续低迷，相应的制造业购进价格指数也明显回落，最近3个月均处于50%以下。而在2013年3月份之前，该分项指标还处于55%以上的高位。不过，7月购进价格指数大幅回升5.5个百分点至50.1%，且重回荣枯线上方。在大宗商品价格回升的情形下，7月企业生产经营活动预期指数为56.4%，较上月劲升2.3个百分点，企业生产经营也出现回升。受此影响，7月企业采购量由上月的49.5%升至50%，原材料库存指数升0.2个百分点至47.6%，生产指数则从6月的52%上升至52.4%。反映了企业对未来预期转好，采购量有所增加，生产增速也开始加快。从数据来看产能过剩的痼疾仍未缓解，7月生产指数和新订单指
13、数剪刀差达1.8个百分点，较上月扩大0.2个百分点。这意味着未来企业仍将面临劳动力成本上涨、订单不足、资金紧张等问题。7月官方、汇丰PMI分项指数中，就业指数也现明显分歧。官方从业人员指数为49.1%，较上月回升0.4个百分点，其中大中型企业就业指标普遍回升，小企业也回升1.2个百分点至48.3%。而汇丰PMI的7月就业指标为47.3%，五连降至2009年3月金融危机时水平。分企业规模看，官方大型企业PMI为50.8%，比上月升0.4个百分点；中型企业PMI为49.6%，比上月降0.2个百分点；小型企业PMI为49.4%，比上月回升0.5个百分点，小型企业指数分外靓丽，已连升两月，反映出小企业
14、经营状况有所改善。2013年以来，国家通过取消和下放行政审批项目来提高企业经营活力，最近几个月更是从税收减免、资金支持等多方面入手，进一步加大对小微型企业的支持力度。PMI指数回升显示，也显示出这些支持政策初显成效，企业信心受到提振。总体而言，国内经济依旧平稳增长，随着近期出台的一系列旨在稳增长的措施逐渐生效，经济进一步下行的风险将所有降低；随着城市基础设施以及铁路投资的增加、棚户区改造的加快、节能及信息基础设施建设政策未来几个月内逐渐见效，经济下行风险有望减小。（二）6月进出口同比“罕见”双降外贸政策出现微调海关数据显示，6月我国进出口总值同比增速下降2%，其中出口同比增速大跌3.1%，为2009年10月以来最低；进口同比下降0.7%，贸易顺差217.3亿美元，收窄14%。继2012年1月之后，我国进出口再现双降，2013年一、二季度，出口增速分别为13.5%和4.3%。数据来源：国家统计局图2 进出口、贸易顺差走势图尽管早有预期，但6月外贸数据如此之差还是让市场始料未及。究其原因，6月出口意外走低，最主要因素是外部市场持续低迷，直接导致我国企业订单下滑；而人民币汇率、劳动力成本上升，则加大了企业出口难度。不仅如此，自4月底以来，海关总署和外管局加强监管，使得虚假贸易水分挤出，数据回归常态。海关数据显示，内地
