烟草行业文化.doc

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1、目 录 上篇：2003 年烟草行业分析提要 .1 I 行业进入/退出定性趋势预测1 II 行业进入/退出指标分析 .2 一、行业平均利润率分析2 二、行业规模分析2 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 2 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 2 三、行业集中度分析3 四、行业效率分析3 五、盈利能力分析3 六、营运能力分析4 七、偿债能力分析4 八、发展能力分析4 九、成本结构分析5 （一）成本费用结构比例 5 （二）去年同期成本费用结构比例 5 （三）成本费用变动情况 6 （四）本期成本销售收入利润比例关系分析 6 1、成本销售收入利润比较6 2、成本销售收入利润比例

2、关系6 十、贷款建议7 III 行业风险揭示、政策分析 .8 IV 行业动态跟踪分析评价9 一、行业运行情况9 二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT）.10 三、行业经济运行指标10 V 龙头/重点联系企业 11 一、龙头/重点联系企业财务指标.11 二、企业在全国各地的分布11 下篇：烟草行业分析说明.13 I 行业分析 .13 一、行业运行分析13 二、行业政策分析20 三、新技术、新产品、新工艺 22 四、国际市场情况27 五、行业发展趋势30 II 企业分析.31 一、企业整体情况分析31 二、主要企业分析31 三、企业（按规模）区域分布37 III 市场产品分析 41 一、主要产

3、品市场情况41 二、主要产品生产情况41 三、主要产品价格变动趋势42 四、主要产品库存情况42 IV 区域分析 43 一、四川烟草 2003 年继续保持良好发展态势43 二、陕西烟草前 10 月卷烟销售稳步增长44 三、山西烟草 110 月经济运行继续保持良好态势45 附：19 月烟草系统商业企业经济效益综合指数排队表前 30 名 .47 图表目录 图表 1：2003 年 111 月份烟草行业平均利润率指标.2 图表 2：2003 年 111 月份行业与整个工业规模总量比较分析指标.2 图表 3：2003 年 111 月份行业企业与行业规模总量比较分析指标.2 图表 4：2003 年 111

4、 月份烟草行业集中度分析指标.3 图表 5：2003 年 111 月份烟草行业效率分析指标.3 图表 6：2003 年 111 月份烟草行业赢利能力分析指标.3 图表 7：2003 年 111 月份烟草行业营运能力分析指标.4 图表 8：2003 年 111 月份烟草行业偿债能力分析指标.4 图表 9：2003 年 111 月份烟草行业发展能力分析指标.4 图表 10：2003 年 111 月份烟草行业成本费用结构比例分析示意图.5 图表 11：烟草行业去年同期成本费用结构比例示意图5 图表 12：2003 年 111 月份烟草行业成本费用变动情况同比分析指标.6 图表 13：2003 年 1

5、11 月份烟草行业成本、销售收入、利润比较6 图表 14：2003 年 111 月份烟草行业成本、销售收入、利润比较关系6 图表 15：2003 年 111 月份烟草行业经济指标运行情况.10 图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标11 图表 17：2003 年 111 月份烟草行业企业在全国分布情况.11 图表 25：2003 年 111 月份烟草行业大型企业在全国分布情况.37 图表 26：2003 年 111 月份烟草行业中型企业在全国分布情况.38 图表 27：2003 年 111 月份烟草行业小型企业在全国分布情况.39 图表 28：2003 年 111 月份烟草行业主

6、要产品生产情况.41 1 银行业务支持系统 烟 草 表 4： “十五”建筑规模及发展目标预 测 序号建设内容九五计划预计完成2010 年 1全国工程建设与建筑规模要求峻工面 积 12 亿平方米14 亿平方米 2城市规划：城市建制达到 镇建制达到 全国城市非农业人口 城市化水平达到 800 个 2 万个 、 5 亿人 28% 1200 个 、 53 万 个 5 亿人 35% 3建设城市住宅及房地产面积9 亿平方米25 亿平方米 4村镇建设：建村镇住宅 建公共建筑 建生产性建筑 、 4 亿平方米 6.5 亿平方米 9.3 亿平方米 50 亿平方米 8 亿平方米 10 亿平方米 5建筑施工机械产品需

7、求量 建筑施工机械产品产值 289 万吨 722 亿元 555 万吨 1100 亿元 上篇：2003 年烟草行业分析提要 I行业进入/退出定性趋势预测 1 指标金额同比增减 （%） 总产值（变价）.110.79 总产值（不变价）.98.27 产成品.1-21.68 供给 纸烟进口（千美元）*3092135.4 产品销售收入.211.96 烤烟出口（千美元）*-2.1 需求 纸烟出口（千美元）*14.1 本期市场供求特点分析【主要影响因素】烟草行业进行的 “工商分离”改革将有利于该行业 企业、产品的“做大做强” 。 【结论】供需基本平衡。 趋势预测 下期市场供求趋势分析【主要影响因素】春节期间是

8、旺季， 有效货源供给不足。 【结论】供需基本平衡。 简要结论烟草行业工商分离的改革还将继续。 注：带*数据来自海关统计111 月统计数据。 企业指标参考 2 净资产（千元）利润（千元） 较好值 .0021270.00 中间值 38473.001423.00 自然排序法 较差值 4609.000.00 较好值 .60.89 算术平均法 中间值 .1074113.52 1 上篇数据如无特别说明均由统计局 2003 年度 111 月份数据计算整理而得；单位如无特殊 说明均为万元人民币。 2 该项指标根据统计局 2002 年末全国 18 万家工业企业统计数据计算整理而的，仅供参考。 自然排序法三个值分

9、别为序列中分别处 1/4、2/4、3/4 位置企业数值；算术平均法分别为所有 企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。 2 银行业务支持系统 烟 草 表 4： “十五”建筑规模及发展目标预 测 序号建设内容九五计划预计完成2010 年 1全国工程建设与建筑规模要求峻工面 积 12 亿平方米14 亿平方米 2城市规划：城市建制达到 镇建制达到 全国城市非农业人口 城市化水平达到 800 个 2 万个 、 5 亿人 28% 1200 个 、 53 万 个 5 亿人 35% 3建设城市住宅及房地产面积9 亿平方米25 亿平方米 4村镇建设：建村镇住宅 建公共建筑 建生产性建筑

10、、 4 亿平方米 6.5 亿平方米 9.3 亿平方米 50 亿平方米 8 亿平方米 10 亿平方米 5建筑施工机械产品需求量 建筑施工机械产品产值 289 万吨 722 亿元 555 万吨 1100 亿元 较差值 65352.864404.83 3 银行业务支持系统 烟 草 表 4： “十五”建筑规模及发展目标预 测 序号建设内容九五计划预计完成2010 年 1全国工程建设与建筑规模要求峻工面 积 12 亿平方米14 亿平方米 2城市规划：城市建制达到 镇建制达到 全国城市非农业人口 城市化水平达到 800 个 2 万个 、 5 亿人 28% 1200 个 、 53 万 个 5 亿人 35%

11、3建设城市住宅及房地产面积9 亿平方米25 亿平方米 4村镇建设：建村镇住宅 建公共建筑 建生产性建筑 、 4 亿平方米 6.5 亿平方米 9.3 亿平方米 50 亿平方米 8 亿平方米 10 亿平方米 5建筑施工机械产品需求量 建筑施工机械产品产值 289 万吨 722 亿元 555 万吨 1100 亿元 II行业进入/退出指标分析 一、行业平均利润率分析 图表图表 1 1：20032003 年年 1 11111 月份烟草行业平均利润率指标月份烟草行业平均利润率指标 平均利润率与该行业比较 与 top10 比 较 与全部工业 行业比较 该行业9.44 100%70.40%214.55% To

12、p 10 13.41 142.06%100%304.77% 全部工业行 业 4.40 46.61%32.81%100% 二、行业规模分析 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 图表图表 2 2：20032003 年年 1 11111 月份行业与整个工业规模总量比较分析指标月份行业与整个工业规模总量比较分析指标 规模指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比 （%） 总资产.20.601.71 利润.20.803.66 销售收入.20.801.64 从业人数.00.000.37 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 图表图表 3 3：20032003 年年 1 11111 月份

13、行业企业与行业规模总量比较分析指标月份行业企业与行业规模总量比较分析指标 规模指标总资产利润销售收入从业人数 全行业.2.20 Top 10 .7.3028818 4 银行业务支持系统 烟 草 表 4： “十五”建筑规模及发展目标预 测 序号建设内容九五计划预计完成2010 年 1全国工程建设与建筑规模要求峻工面 积 12 亿平方米14 亿平方米 2城市规划：城市建制达到 镇建制达到 全国城市非农业人口 城市化水平达到 800 个 2 万个 、 5 亿人 28% 1200 个 、 53 万 个 5 亿人 35% 3建设城市住宅及房地产面积9 亿平方米25 亿平方米 4村镇建设：建村镇住宅 建公

14、共建筑 建生产性建筑 、 4 亿平方米 6.5 亿平方米 9.3 亿平方米 50 亿平方米 8 亿平方米 10 亿平方米 5建筑施工机械产品需求量 建筑施工机械产品产值 289 万吨 722 亿元 555 万吨 1100 亿元 三、行业集中度分析 图表图表 4 4：20032003 年年 1 11111 月份烟草行业集中度分析指标月份烟草行业集中度分析指标 Top 10(%) 销售集中度39.39 资产集中度43.62 利润集中度61.95 四、行业效率分析 图表图表 5 5：20032003 年年 1 11111 月份烟草行业效率分析指标月份烟草行业效率分析指标 单位：元 本行业 a全部工业

15、行业 b与全部工业行业相比 a/b（%） 每万元资产利润944.34440.02214.61 每万元固定资产利 润 4334.171126.77384.65 人均利润.4812829.30995.14 五、盈利能力分析 图表图表 6 6：20032003 年年 1 11111 月份烟草行业赢利能力分析指标月份烟草行业赢利能力分析指标 本行业全部工业行业与全部工业行业 相比（%） 净资产收益率（%）11.547.24159.53 总资产报酬率（%）10.235.55184.26 销售利润率（%）0.237.053.21 成本费用利润率（%）26.416.28420.47 5 银行业务支持系统 烟

16、 草 表 4： “十五”建筑规模及发展目标预 测 序号建设内容九五计划预计完成2010 年 1全国工程建设与建筑规模要求峻工面 积 12 亿平方米14 亿平方米 2城市规划：城市建制达到 镇建制达到 全国城市非农业人口 城市化水平达到 800 个 2 万个 、 5 亿人 28% 1200 个 、 53 万 个 5 亿人 35% 3建设城市住宅及房地产面积9 亿平方米25 亿平方米 4村镇建设：建村镇住宅 建公共建筑 建生产性建筑 、 4 亿平方米 6.5 亿平方米 9.3 亿平方米 50 亿平方米 8 亿平方米 10 亿平方米 5建筑施工机械产品需求量 建筑施工机械产品产值 289 万吨 722 亿元 555 万吨 1100 亿元 六、营运能力分析 图表图表 7 7：20032003 年年 1 11111 月份烟草行业营运能